□文/曲京山 王家璇 刘雅琦

（ 河北师范大学 河北·石家庄）

［ 提要］ 上市公司财务舞弊问题屡禁不止，对中小投资者的利益和市场资源配置造成严重损害，进而影响整个经济环境的健康平稳发展，因此对上市公司财务舞弊问题的研究意义重大。2020 年东方金钰财务造假问题浮出水面，本次财务造假是一次普通中透着特别的财务舞弊案，相比于其他公司动辄上百亿的虚增，可能微不足道，但是造假标物很特别，为翡翠原石。本文基于波尔原子模型，分析哪些因素促使财务舞弊的发生，并就如何预防和治理提出合理化建议。

一、波尔原子理论概述及模型构建

（ 一）波尔原子理论概述。 波尔理论是指一种基于原子结构的理论，于1913 年由波尔提出，基于三点基本假设：即定态轨道，核外电子在特定的圆形轨道上绕核运动；不同轨道上的电子能量也不同，离原子核越远，能量越高；电子在特定的轨道上运动时原子不发射也不吸收能量，只有电子在不同轨道跃迁时，原子会吸收或放出能量。（ 图1、图2）

（ 二）波尔原子模型构建。 将波尔原子理论应用到财务舞弊研究中，是在因素分析法的基础上进一步对舞弊动因进行整理。财务造假的动因并不像电子一样有实质存在，所以在财务舞弊中的应用，需要通过构建模型来实施，将财务安全视为原子核，将舞弊动因视为电子，所有会造成企业财务舞弊的因素会分布在财务安全核附近，并且根据舞弊动因对财务舞弊产生的驱动力分配到不同的层级。……