刘浏浏

阳春三月，乍暖还寒，股市也遭遇了“倒春寒”，春节后一改强势转入震荡。其实仔细观察不难发现，市场的调整从去年四季度已经悄然展开，“二八现象”比较明显，年初一些诸如“机构抱团股”的所谓主流板块强劲表现引领大盘上冲，掩盖了很多个股一段时间来的持续回调。如今强势股估值回归，指数有明显跌幅也在情理之中。但很多板块前期充分调整，相对估值已在比较合理的区间内。甚至，因为行业有转暖迹象甚至只是初现好转端倪，反而在大盘弱势之时表现出良好的抗跌性，甚至走出了不错的走势。这种现象让我们需要把选股的着眼点重新回归到上市公司的经营层面，更多关注行业与公司基本面的新变化。笔者以为，之前因为疫情的影响致使一些行业业务无法正常展开，去年业绩明显下滑。随着疫情缓解，经济运行逐步走上正轨，行业复苏大势所趋，今年的业绩会明显改善。这其中孕育着不错的机会。

首先是交通运输行业。像高速公路板块，受新冠肺炎疫情影响，自2020年2月17日至2020年5月5日，高速公路行业免收通行费，随着全国疫情防控情况的好转才恢复收费。阶段性的免费政策致使高速公路上市公司2020年上半年大部分出现经营亏损，全年业绩也都出现大幅下滑。但这种情况今年不会再现。收费回归正常，高速公路的营收也自然逐渐常态化，高速公路股明年大概率可以回归“现金奶牛”的身份，势必会重新吸引追求长期稳定分红的资金进行配置。……