沐恩

选择好公司逻辑相通

主持人：盘面继续结构性特征，目前的格局是怎样的？

袁月：今年以来，量能较之前有所放大，说明有增量资金进场，但在量能放大后，近期量能又呈现平稳略缩态势，这就会出现一个新格局——增量市场下的存量博弈。换言之，前期有新资金进场后，近期不能持续放量，只是维持，那么所谓的新增量也变成存量，这种情况下指数更多是以震荡为主，板块间跷跷板效应，向上不要抱有过高幻想，走势与各自的权重相关。沪指看3500点、创业板看3020点，只要在此之上短期就会是目前的结构性轮动。

最理想的局面是龍头被资金拉升后，有资金去挖掘同类的龙二、龙三或者二线蓝筹，这类品种也是有基本面支撑的，只是没有龙头那么优秀，目前看只有小范围的表现。总之，不要涨时看涨跌时看跌，涨高了后知后觉再去追买可能心态会更乱。逻辑通顺的板块也不会一直上涨，不要追高是前提，耐心等待调整到安全边际具备优势的时候。这会有左侧和右侧的区别，需要耐心和仓位管理的配合。

无论位置高低，短期走势肯定会有情绪的影响，但中期看，还是由逻辑通顺和估值决定。目前频发的爆款基金依旧是场外的重要资金，如果这种节奏持续并且没有政策扰动，都会对中期逻辑通顺（行业景气度高确定性高）、细分领域龙头（竞争格局优具备护城河）、大市值（300亿-500亿之上）品种形成支撑。

主持人：近期南下资金比较猛，港股也出现大幅上涨，你怎么看？……