北京银行投贷联动股权投资基金模式优化研究

2021-03-25

环渤海经济瞭望 2021年1期

一、前言

相比其他类型中小企业，科技型中小企业在创新效率、创新机制方面具有巨大优势，但却难以从银行等传统渠道获得融资，也难以通过私募股权和风险投资获得融资[1]。在此背景下，我国政府印发《指导意见》来鼓励和指导银行业金融机构开展投贷联动试点[2]。截至目前，虽然我国投贷联动试点已经开展了五年，但仍处于基础性发展阶段,仍然存在很多问题。

二、北京银行投贷联动股权投资基金模式介绍

北京银行在2009年就在投贷联动模式上进行了研究，形成了自己的科技金融优势，并在2010年开始投入实践，2016年成为首批开展投贷联动试点业务的银行之一。目前，北京银行投贷联动股权投资基金模式以三种模式服务科创企业[3]，一是“银行+子公司”模式。北京银行通过设立中加基金投资子公司对科创企业进行股权投资[4]，同时通过特色支行为科创企业提供贷款、财务顾问等金融服务。二是“选择贷款权”模式。北京银行与200余家合作机构签订认股权选择协议同时对科创企业提供认股权贷款。从而获得本息或者股权收益。三是“银行+其他机构”模式，北京银行与其他机构共同发起设立股权投资基金平台，通过平台向科创企业进行股权投资，同时由北京银行对被投资企业提供经营管理服务，进而实现投贷联动。