卢怡锦

【摘 要】小微企业不仅是推动我国经济发展的重要动力，更是关乎国计民生的重要经济主体。然而，当前小微企业由于自身规模较小、资产价值较低、抗风险能力较弱等特点，一直处于融资难的困境。党的十八届三中全会正式提出发展普惠金融，体现了党和国家推动金融服务公平配置、解决小微企业融资困难的决心。文章基于普惠金融的时代背景，以南昌市小微企业为分析对象进行实地调研，并根据调研结果分析当地小微企业融资渠道单一、融资规模小、融资困难等融资现状产生的因素。同时，在普惠金融下针对南昌市融资困境提出相应对策和建议：充分发挥政府政策的扶持、加大金融机构的支持、将融资与互联网金融相结合。不仅可以为当地小微企业提供参考，也可以为周围其他省市小微企业探索高效率的小微企业融资服务提供借鉴。

【关键词】普惠金融;小微企业;融资困境;政策扶持

【中图分类号】F83 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2021）01-0110-04

1 普惠金融的概念及其特征

1.1 普惠金融的概念

普惠金融（Inclusive Finance）概念由联合国于2005年在小额信贷活动中提出，随后得到我国政府的高度重视。2016年1月15日，国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》，普惠金融上升为国家战略。2018年，李克强总理在《政府工作报告》中指出要支持金融机构，拓展普惠金融业务，着力解决小微企业融资难、融资贵问题。2020年的《政府工作报告》提出，进一步加大普惠金融的推进力度，鼓励银行大幅增加对小微企业的信用贷。从国家层面界定这个概念，普惠金融指以低成本和易获得的方式为有金融服务需求的社会各群体提供适当且有效的金融服务，特别是针对小微企业及城镇低收入人群等弱势群体。

实现普惠金融目标主要有3个途径：第一是立足公平。普惠金融是一种为大众服务、让每个人都享有获得金融服务机会与利益的理念，这要贯穿于普惠金融的始终。第二是创新。所谓为弱势群体提供金融服务，必须创新，包括体制创新、产品创新、模式创新、科技创新甚至是整个金融体系的创新，只有这样才能为传统或正规金融机构体系以外的广大中低收入阶层及小微企业提供金融服务。第三是政策支持。从宏观角度来说，需要借助一定的法律法规和政策导向进行辅助。在政策和法规实施的过程中，中央银行、金融监管机构及相关政府部门都必须参与[1]。

1.2 普惠金融的特征

根据政府工作报告要求，普惠金融具有以下3个方面的特征。

1.2.1 公平性

普惠金融即为有金融服务需求的社会各群体提供适当、有效的金融服务，需要体现公平性。不仅体现在企业和个人，更要体现在弱势群体能够获得金融服务的机会，特别是在我国幅员辽阔、人口众多的国情下，小微企业融资难、贫困人群较难获得资金一直是社会关注的问题。全面的公平性即针对小微企业、民营企业等弱势群体融资困难的问题，为其提供可负担起及便利的金融服务。

1.2.2 多样性

普惠金融的多样性是指服务提供者应包括像传统的商业银行及民间借贷、小额贷款公司等非正式金融机构，甚至延伸到互联网金融机构。在普惠金融概念提出之前，小微企业融资难主要是因为商业银行等传统金融机构的不公平对待，以及民间借贷、非正式金融机构融资产生较高的财务风险。现在可以通过日益丰富的普惠金融机构体系，推进大型商业银行进行普惠金融组织架构创新，地方性政策机构进一步深入基层向弱势群体、小微企业、农户延伸，非银行金融机构（如保险、担保及当前热门的互联网金融机构）充分发挥其在普惠金融领域的重要作用。

1.2.3 政策性

从宏观层面来说，普惠金融强调必须有适宜的法规和政策框架，为了更好地实现这个目标，政府必须有作为。除了制定有针对性的政策，还需要监管金融市场体系，以及在完善金融体系、拓宽融资渠道、金融模式创新等方面提供合理的政策方向。实现普惠金融的最终目标，金融提供者的服务和政府的政策制定与引导缺一不可。

2 南昌市小微企业融资现状分析

为了了解南昌市小微企业发展和融资现状，研究人员针对南昌市各区具有代表性的数百家小微企业进行问卷调查。调查问卷共发放125份，回收有效问卷120份。调查问卷考察的内容主要包括小微企业是否有融资需求、小微企业融资难的原因及主要融资渠道3个方面。

2.1 南昌市小微企业融资需求多

关于小微企业的融资需求，本次调查问卷共设置了“企业暂不需要融资”“需要但不急需融资”及“急需融资”3个问题。在接受调查的120家企业中，有70家企业“需要但不急需融资”，占比为58%;有25家企业“急需融资”，占比为21%。从以上数据分析可知，南昌市小微企业具有较强的融资需求，融资需求情况饼状图如图1所示。

2.2 南昌市小微企业融资渠道单一

图2南昌市小微企业融资渠道的数据显示，当前南昌市小微企业融资渠中通过“向银行借款”的占比为20%，通过“民间融资”方式的占比为37%，通过“小额贷款公司”贷款的达到24%，通过向“其他企业借款”达到14%和“其他”的占比为5%。可以看出，当前南昌市小微企业融资渠道较为单一，仍然集中在传统的银行借款和民间借贷的融资方式，像互联网金融融资、股权融资及债券融资方式占比非常少。小微企业融资仍然依托传统融资渠道，再加上目前南昌市资本市场、风险投资及民间资本发展程度都较低，使得当地小微企业融资渠道无法得到有效拓宽。

2.3 南昌市小微企业融资困难成因

南昌市小微企业融资难问题一直存在，原因主要从银行、小微企业自身和政府3个角度进行分析。从银行角度来看，主要是由于对小微企业融资的不重视、贷款抵押品要求较高、信贷审批严格等原因。从小微企业自身角度来看，主要是由于小微企业自身信用程度较低、抗风险能力较差及财务制度不健全。从政府角度来看，主要是由于政府对普惠金融的扶持力度还不够、融资环境不明朗及缺乏完善的信用服務体系[2]。

图3显示南昌市小微企业融资困难的调查结果。当前，小微企业融资难由多个因素造成。关于银行方面，包括27%“缺乏银行愿意接受的抵质押资产”，23%“缺乏合格的第三方担保”。关于小微企业自身的原因，包括23%的“信用评级无法达到银行标准”，涉及贷款成本的是10%由于“贷款成本高”。关于政府方面，9%是由于“政府支持不够”，8%是由于现在信用服务体系不完善。

3 南昌市小微企业融资难的因素分析

3.1 小微企业自身不确定因素较多

小微企业由于自身规模较小、资产价值较低、抗风险能力较弱，在运营方面一般缺乏现代的经营管理理念，使得小微企业经营发展非常不稳定。从南昌小微企业融资现状调研状况来看，当前南昌市小微企业仍然存在企业经营治理模式不完善、经营管理能力较弱、缺乏核心技术及抗风险能力较弱的问题，这都存在较高的破产和倒闭风险。南昌市小微企业自身存在的种种缺陷和不确定因素，使得其在融资过程根本无法与一些大中型企业一样提供适当的抵押物，银行等传统金融机构在小微企业放贷方面缺乏一定的积极性。再加上南昌市小微企业中很大一部分存在信用水平较低、财务管理不规范等问题，甚至一些企业向银行贷款时提供的账目为假账。银行很难了解到这些企业真实的经营状况，这样金融机构信贷风较高，只能消极对待或者直接拒绝。此外，南昌市部分小微企业规模较小、经营比较灵活，融资过程的资金缺乏长远规划，导致资金使用效率低下，小微企业不仅没有获得投资所应有的收益，反而陷入“短融长投”的困境。小微企业到期无法按时偿还银行借款，银行更不愿意贷款给小微企业，从而陷入融资困境。

3.2 金融机构对小微企业支持力度不够

近年来，普惠金融政策的提出，中国人民银行开始实行降准降息政策，江西省也出台一些扶持小微企业发展的文件措施，银行等金融机构开始进行金融产品和业务创新，业务类型倾向于小微企业，但是整体上服务目标还是大中型企业。为了满足小微企业融资短、小、急、频等特点，南昌市各大金融机构对小微企业放贷方面做了积极尝试。比如，中国建设银行南昌分行推出的“小微快贷”、九江銀行推出的“真心相贷”等产品，都是为了简化小微企业融资审批程序，解决小微企业融资难问题。但是从整体来看，目前南昌市适合小微企业的融资产品还比较匮乏，缺乏一套完整的适合小微企业审核放贷的程序，导致南昌市小微企业有融资需求的时候求贷无门。除去向银行等金融机构融资，南昌市当地也有一些小额贷款公司、担保公司及互联网金融机构，这些金融机构可以为小微企业融资拓宽渠道。但是南昌市本身资本市场不发达，跟沿海地区发达的金融市场相比还处于起步阶段，这些金融机构为小微企业提供的融资非常有限。不仅贷款成本较高、融资机构资金规模小，而且可提供的融资类型较少，运营缺乏规范性，这远远满足不了当地小微企业的融资需求。

3.3 政府政策扶持不到位

在普惠金融背景下，南昌市目前还没有形成一套完整的扶持小微企业融资策略，也没有专门面向小微企业融资的政策法规出台。虽然近年来南昌市政府开始意识到小微企业对经济发展的重要性，政府也出台了一系列支持小微企业发展的政策措施，但是纵观大部分出台的政策法规对象都是面向大中型企业及三农企业，没有将小微企业作为一个特殊的扶持目标。所以一些优惠政策最终很少落到小微企业身上。南昌市之前充分利用过江西省“一站式”金融综合服务平台深入银企合作，缩短小微企业融资链条，提高对接效率，但没有从根本上解决问题。从根本上来说，由于市内缺乏专门支持小微企业发展的机构、政府针对小微企业融资担保体系、信用体系不完善及社会中介服务不完善，导致小微企业信用担保资金无法得到充分利用，使得融资担保期限延长，最后小微企业的融资问题还是得不到解决。

4 普惠金融下突破小微企业融资难的对策建议

4.1 充分发挥政府政策对小微企业的融资扶持作用

首先，南昌市政府应该专门针对小微企业融资，制定专门的财税扶持政策。对符合条件的小微企业给予一定额度的奖励、适当降低其融资担保和再担保费率，甚至可以加大对小微企业的财税政策扶持，通过建立风险补偿专项基金、补偿政策性担保贷款损失、减少小微企业税负，以促进对小微企业融资的信贷支持。其次，政府可以多组织银企双方参加产融对接活动，引导当地商业银行签订战略合作协议，充分支持小微企业融资[3]。可以建立一个专门的信息服务平台，金融机构可以通过这个平台了解小微企业的信息，小微企业也可以通过该平台了解金融机构的相关政策，改善小微企业和银行之间信息不对称的困境。最后，当地政府应该推动南昌市小微企业融资担保体系的组建。可以通过重组、增资、整合的方式加快发展市内政府性融资担保机构，确保每个区都有一家主业突出、经营规范合理、实力较强、信誉较好、影响力较大的龙头机构可以为小微企业提供融资担保。同时，需要大力发展市内融资担保公司，大力推动南昌市小微企业信用担保机构建设，为符合融资条件的小微企业提供担保。

4.2 加大金融机构对小微企业融资的支持

一方面，在政府推动普惠金融政策实施的背景下，商业银行应该把小微企业融资业务排在前列，可以建立健全小微企业授信管理制度，运用信贷工厂、评分卡等方式改造并简化贷款审批流程，提高审批效率。同时，商业银行要以客户为中心创新金融产品，针对小微企业自身的实际情况、产业链、行业组织等价值，创新推出适合小微企业的金融产品[4]。另一方面，除了商业银行通过传统融资渠道为小微企业提供融资，南昌市应该重视和发展当地民间金融机构，利用民间金融审批时间少、放款快来满足南昌市小微企业的多样化融资需求。可以推动这些民间金融机构与小微企业建立合作关系，缓解小微企业融资难问题。此外，鼓励具有上市条件的小微企业进行直接融资，突破间接融资的困境。可以推进小微企业进行股权融资，培育市内符合标准的小微企业在境内外上市;也可以鼓励小微企业采取债务融资，积极推动符合债务融资工具市场发行条件的小微企业，在银行市场进行公开或私募发债融资，从而拓宽小微企业融资渠道。

4.3 “互联网+金融”助力小微企业融资

普惠金融强调的是“普惠性”，指的是小微企业等弱势群体也能获得金融服务的机会，而依靠互联网技术发展与壮大的互联网金融就能给小微企业融资带来转机。一直以来，小微企业融资需求体现出短（期限短）、小（额度小）、急（用款急）、频（频度高）的特点，而互联网具有成本低、效率高、标准化、规模化的特点，这与小微企业融资刚好契合[5]。互联网金融可以依靠其先进的大数据技术，有效缓解小微企业融资过程中信息不对称的问题，降低其融资风险。当前互联网平台已经不再局限于财务表和抵押物等“硬信息”判断企业的经营状况，更重要的是关注如交易数据、信用记录、货运数据等软信息，这些信息都是通过互联网大数据获得，真实性非常高。通过互联网平台，企业、银行、金融机构都能充分接触，相互了解彼此的信用和需求，小微企业融资成本降低、融资效率提高、融资风险下降，這正好能解决当前小微企业融资难的问题。当前，南昌市互联网金融发展与沿海深圳、广州、上海等城市已经有很大的差距，因此应该借鉴其他省市的做法大力发展互联网金融。首先，政府要加大互联网金融的政策支持力度、加快完善规范互联网金融行业的法律与政策体系，尽快出台南昌市互联网金融发展规划，引导互联网平台良性发展。其次，加快培育能为小微企业提供途径的互联网金融平台包括P2P网络贷款平台、电商小贷平台、众筹融资平台等。鼓励小微企业在初期采用向第三方网络平台或公众进行众筹融资的方式，在成熟期可以向网络贷款平台或电商小贷平台贷款以满足自身的融资需求。最后，加强互联网金融平台建设，注意平台的风险控制，对放贷者进行实时监控，一旦形成风险及时回收贷款。综上所述，互联网金融若能得到大力发展，小微企业自然更倾向于此渠道融资，融资困境能得到很大程度的缓解。

参 考 文 献

[1]潘宗玲.小微企业融资难问题研究——基于普惠金融视角[J].企业经济，2014（10）：39-43.

[2]徐忠华，邱斌.关于江西小微企业融资情况的调查与分析[J].金融与经济，2014（5）：89-92.

[3]吴可，王饶漩.基于普惠金融视角下的小微企业融资途径[J].会计之友，2015（13）：20-23.

[4]刘建徽，周志波，陈习定.普惠小微金融发展研究——基于安徽、湖北和深圳模式的比较分析[J].当代金融研究，2018（4）：89-98.

[5]杨杰钦.基于普惠金融下突破我国小微企业融资难瓶颈的对策探析[J].湖南科技学院学报，2016（4）：111-112.