芮招彪，程潘红，刘相国

（1.巢湖学院数学与统计学院，安徽巢湖238000；2.上海理工大学管理学院，上海200093）

2013年10月，人民银行宣布建立贷款基础利率（Loan Prime Rate,LPR）集中报价和发布机制以进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系。为提高利率传导效率，打破贷款利率隐性下限，推动降低企业融资成本，2019年8月17日人民银行发布改革完善贷款市场报价利率形成机制公告，并将贷款基础利率更名为贷款市场报价利率，英文名LPR保持不变。2019年12月28日，人民银行发布《中国人民银行公告[2019]第30号》，公告规定各金融机构自2020年1月1日起不得和借款人签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。对于已经签订参考贷款基准利率定价的存量贷款客户，自2020年3月1日起，各金融机构需与借款人就其定价基准转换条款进行协商，将原利率定价方式或者转换为以LPR为定价基准加点形成，或者转换为固定利率，且贷款客户只有一次转换权，转换之后不能再次转换。同时，为督促各银行运用LPR定价，人民银行将各银行执行新LPR定价的执行水平纳入宏观审慎评估体系（Macro Prudential Assessment,MPA）考核中[1-2]。

以前购房者在银行办理住房抵押按揭贷款时，只需在等额本金和等额本息两者之间做出选择即可，现在还需在LPR定价利率和固定贷款利率之间做出抉择。对于有房贷的人而言，自2020年3月1日起还需和银行就定价基准转换条款进行协商。在新的LPR利率定价机制下，房贷究竟选择固定利率好还是浮动利率优？张良财[3]基于货币时间价值对等额本金和等额本息这两种还款方式进行了系统地比较和分析。……