王 烨，孙娅妮，孙慧倩，柳希望

(南京审计大学 会计学院，江苏 南京 211815)

一、引言

近期，上市公司财务造假事件屡屡被爆，如康得新虚增利润119亿元、康美药业300亿现金“不翼而飞”、辅仁药业账面17亿现金却无力分红、瑞幸咖啡自爆虚增22亿销售额等，这不仅暴露了资本市场会计信息质量仍然存在问题，而且引发了人们对上市公司内部控制有效性的担忧以及如何提升上市公司内部控制质量的关注。

2014年6月，中国证监会颁布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》(以下简称《指导意见》)，首次从法律法规层面上对上市公司员工持股计划进行了明确规范，也是自2006年出台《上市公司股权激励管理办法》(试行)(以下简称《管理办法》)后，再次对上市公司长期性激励制度做出规范和引导。不过，员工持股计划与股权激励计划在我国有着显著不同的政策定位，股权激励计划主要侧重上市公司管理层和核心技术人员，而员工持股计划立足公司普通员工。并且，股权激励计划是业绩型的，可行权或解锁须以实现所设定的业绩条件为前提[1]，而员工持股计划则是非业绩型的，能否可解锁无业绩条件要求。有一些文献研究了股权激励计划与内部控制有效性之间的关系[2]，发现股权激励能够在一定程度上提升内部控制有效性。也有一些学者关注了员工持股计划对公司绩效、企业创新等的影响，然而，鲜有文献关注员工持股计划对内部控制有效性的影响。……