李 蓁 合肥兴泰资产管理有限公司

一、引言

在强监管环境下，随着国家对互联网金融风险的整治和存量业务的清理，当前我国所有网络借贷中介机构已停止P2P平台的运营。同时，国家及地方监管层陆续出台相关转型政策、试点方案及征求意见稿，给合规P2P平台一次转型的机会。基于网贷政策背景下，当前行业转型现状如何，转型意义何在，转型后的风险如何应对，是研究网贷行业发展及地方金融监管关注的核心问题。

二、转型背景和政策

由于P2P平台进入门槛低，行业在经历野蛮生长后，逐步暴露风险，一些P2P平台相继暴雷。为整治行业乱象，2016年4月，国务院办公厅下发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，并成立了互联网金融风险专项整治办、网络借贷风险专项整治办(以下简称“两办”)，对全国P2P平台借贷进行全面摸排、清理整顿、督查整改，并在此基础上进行分类处置。

在全面清理整顿的基础上，国家“两办”要求P2P网络借贷平台实行“三降”，并实现良性退出。2019年11月，国家“两办”发布了《关于印发〈关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见〉的通知》整治办函〔2019〕83号文，符合条件的P2P平台可转型省级或全国级网络小贷公司，并给予发放牌照、提高杠杆率、接入央行征信等特殊政策，并规定在发放牌照一年内化解当前网贷机构存量风险后方可获得正式牌照。

为规范小额贷款公司网络小额贷款业务，统一监管规则和经营规则，2020年12月，中国银保监会日前会同中国人民银行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”)并向社会公开征求意见。……