廖吉林，孙 莉

（1. 南京林业大学 经济管理学院，南京210037；2.广发银行南京分行，南京210000）

1 引言

随着我国经济多元化发展和更加开放的经济形势，中小企业扮演着愈加重要的角色。数据显示，中小企业贡献了超过50%的税收、60%的GDP、70%的技术创新、80%的城镇劳动就业和90%以上的企业数量[1]。不过当下中小企业受贸易战及国内经济转型大环境影响，正面临重重困难。国家统计局近期数据显示，中小企业PMI 值均已连续16 个月处于50%荣枯线以下，而且预计还会持续相当长一段时间。国内看，一方面供给侧改革去产能、社保征收划归税务部门和对往年社保的追缴等政策对中小企业现金流和运营造成了较大影响。另一方面，国内房价居高不下，居民80%存款用于购房还贷，消费力受到极大挤压。国际方面，中美贸易战背景下，中小企业尤其是出口导向性型企业成本高企，出口市场被蚕食。以贸易大省广东为例，2019 年3 月份PMI 在24 个月后首次跌破荣枯线以下，其中权重最大的生产指数和新订单指数均出现大幅下滑。

另外一方面，信贷作为商业银行最主要的资产类业务，其风险始终是银行最关注的问题[2]。伴随着几十年的经济高速发展，我国商业银行信贷风险也在不断累积，尤其是近5年来，不良贷款余额和比率都在迅速攀升。这其中，股份制银行的资产规模相对国有银行要小，其面向的客户大多为中小企业。而同大企业相比，中小企业信用状况普遍偏弱，且其财务信息可获得性也相对较低，中小企业信贷风险问题尤其需要关注[3]。……