彭菊浓

摘 要：功能金融理论具有两个假定，一是金融功能比金融机构更加稳定。二是金融功能优于组织机构。本文分析了当前社会环境下，我国企业集团财务公司具有的金融功能，围绕着企业集团财务公司的支付结算功能、筹资融资功能、信息咨询功能、资金管理功能四大金融功能展开论述，并给出相关建议来保证可以充分发挥企业集团财务公司金融功能。

關键词：功能金融理论  金融功能观  支付结算  信息咨询  资金管理

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）08（b）--02

企业集团财务公司是一种为集团各成员单提供财务管理服务的、区别于银行业的非金融机构。企业集团公司的根本目的是代替企业集团外部的金融机构或非金融机构，一方面起到加强企业集团内部资金集中管理的作用，另一方面还可以为集团各单位提供使用资金。

步入2000年之后，企业集团财务公司在国内迅速兴起，其根本性质是一种非银行金融机构，通过为集团公司提供内部化金融服务，集团财务公司一方面可以快速完善我国金融市场，另一方面还可推动我国企业集团实现规模化大发展，让我国企业集团快速走向国际化发展的道路。

1 金融功能观的定义及启发

金融功能观是由美国学者默顿在20世纪90年代提出的。默顿在对金融系统的领域进行观察和分析时，立足于金融系统基本功能并以此为出发点，引入了金融功能观的这一概念并以金融功能观的视角提出了一些新的见解，从而提高国内外对金融系统功能进行研究的学者的认知层次。我们从金融功能观中得到的启发有以下三点：

（1）当前我国国民经济已经进入了快速发展的新时代，加强政府对金融系统的管制已经是刻不容缓，我们需要找到实现这一要求的金融系统工具。鉴于金融系统功能观有利于政府金融管制，因此金融系统功能观是使我国国民经济适应时代发展快速变化要求的必要工具。

（2）金融机构、金融市场、金融产品是实现金融基本功能的三个重要载体，三者之间的关系很复杂微妙。相辅相成互相依存的同时还存在一定的竞争性，正是由于三者之间关系的改变直接导致金融系统结构发生变化，最终保证提供金融功能的主体利益最大化，即企业集团所付出的成本最低化。

（3）随着我国国民经济的快速发展，国内的企业集团发展也十分迅速，当企业集团发展到比较成熟时，仅仅依靠外部金融市场机构早就不能完全满足其发展需要，因此必须成立企业集团财务公司来满足其自身发展需求是十分有必要的。

本着学以致用、知行合一的原则，我们必须结合我国金融体系发展的实际现状，在充分理解消化金融功能观的前提下，最终确定在我国国内成立企业集团财务公司的必要性。

2 企业集团财务公司金融功能简介

虽然国内企业集团数量众多，且涉及不同的领域及行业，但是企业集团财务公司的共性都是为了满足其自身发展的需求，因此虽然其集团财务公司虽有一些功能上的差异，但是基本功能还是相同的，包括支付结算功能、筹融资功能、信息咨询功能。

2.1 支付结算功能

随着开户数量和资金集中量的逐步增长，企业集团财务公司支付结算业务和资金交易规模再创历史新高，核心业务系统运行平稳，自动化处理水平持续提升。支付计算功能是财务公司金融功能中最基础的，通常实现支付结算功能的方法如图1所示，共有三种：

（1）借助于财务公司结算平台来统一划拨资金，不仅可以减少资金在途成本，而且还能提高资金使用效率。

（2）借助于财务公司及时了解资金余缺，实现内部转账结算，确保资金统一调剂进而提高整体的资金运作效率。

（3）企业集团实现资金集中管理最有效、最直接的途径是通过财务公司进行集中结算，这种做法不仅能提升资金管理角度，还有利于企业集团加强内部管理和控制。

2.2 筹融资功能

筹资融资活动在企业集团的战略活动中占有关键的地位，依据企业的战略目标，并结合集团公司的经营需要进行筹资融资活动是十分必要的。财务公司实现企业集团筹资需求的方式有同业拆借业务、票据转贴现及再贴现业务两种。此处先介绍同业拆借业务的具体做法。方法一是财务公司直接拆借市面上的资金来达到实现满足企业集团临时性资金余缺调剂需求的根本目的;方法二则是票据转贴现及再贴现业务，具体做法是财务公司通过把贴现资产投放到同业市场上进行交易、向央行办理再贴现以卖断式票据转贴现以及回购式票据转贴现的方式来盘活企业的票据池，从而筹集到在一定程度上低于同期贷款利率的资金。

2.3 信息功能咨询

财务公司的信息咨询功能有着其他金融公司不具有明显的自身优势，具体说来有以下两点。一是财务公司隶近水楼台先得月，借助于属于企业集团的优势也就更加容易掌握企业集团的所有相关信息以及企业集团旗下各事业单位的经营动态;二是，财务公司不仅具有企业的基本功能，同时作为一种非银行式的金融机构自然也就具有金融机构的基本功能，因而财务公司准确的把握政策以及市场走向也就变得更加简单了，这样才可以为企业提供重要的战略信息，具体实现方式如图2所示。

（1）通过渠道来收集专业化的信息，用专业方法来对信息进行整理和分析。

（2）借助专业平台实现风险预警、评估、监控等功能，保证企业集团稳步发展。

（3）资金信息化管理。当企业集团的资金归集到财务公司后，各集团成员单位可以第一时间对资金信息进行了解，并上报各自的具体需求，财务公司则可以快速地对资金进行配置、使用和管理。财务公司对资金管理的重点以及难点是既要借助于技术手段保证资金使用效率并有效控制资金风险，还要在确保资金流动性和安全性的前提下，确保盈利最大化。

2.4 资金管理功能

头寸管理方法是商业银行对一定时期内可收进和需支付的款项进行预测估算，以保持资金来源和资金运用平衡的方法。国外商业银行对头寸的管理，一般采用两种方法：本期准备金会计法和滞后准备金计算法。前者指本期准备金额度是以本期存款为基础计算的，后者指本期需要准备金数额是按照过去某一时期的存款水平来计算的。然后根据计算出的准备金额度，再结合金融管理当局的政策规定进行适当调整，确定其头寸。资金头寸管理在流动性管理中非常重要，因为财务公司必须要满足集团资金支付需求。财务公司在资金的安全性管理问题上需要严格控制的内容有委托投资、理财业务、账户管理等。

3 具体建议

3.1 加强金融创新性

金融创新的定义是变更现有的金融体制和增加新的金融工具，金融創新借助于持续不断缓慢进行的推动盈利动机，来获取现有的金融体制和金融工具所根本没有办法取得的潜在利润。广义的金融创新的本质就是创新活动，这些创新活动包括发生在金融领域的任何形式的活动，例如金融制度创新、技术创新和业务创新、机制创新、机构创新、管理创新等。狭义的金融创新主要指金融工具和金融服务等业务创新。通常所说的创新主要是指狭义的金融创新。随着社会主义市场经济新体制的确立，金融发展将主要依靠社会经济机体的内部力量—金融创新来推动。

我国企业集团发展至今，财务公司金融功能的传统业务已经十分成熟，因此财务公司必须在新的业务方向进行拓展。

3.2 加强与其他金融机构的合作

当今是多方合作共赢的金融时代，企业集团金融公司必须与同业间各企业集团的财务公司建立起横向的经济合作关系。这样做的目的是一方面在短期内可以借助加强互动的方式实现金融资源的有效整合，另一方面在长期内可以改善金融发展环境，以此种方式提升整个行业的总体金融服务水平，才能在更高层次上发挥财务公司的金融功能效用。可以尝试的具体途径如下：

（1）借助银行先进的网络和技术平台，收集外部的各行各业的集中或者分散的数额不等的各种资金，以此方式实现资金的集中管理。

（2）借助同行业内企业集团存放的各种资金进行一定数额的筹措资金，还可以通过同业拆借获得一定的资金来实现资金的短期调剂。

（3）为企业营造多种低风险年金资金运作途径。这种方式主要是立足于企业集团的年度战略规划以及企业经营大纲，有预见性地进行持续的资金筹措行为。

4 结语

当今时代特色是我国企业集团大规模出现且发展势头迅猛，仅仅依靠外部财务金融服务机构为企业集团进行资金管理服务，已不能满足当前企业集团的发展要求。在如今的时代背景下，企业集团成立自己的财务公司势在必行，以财务公司的金融功能为研究课题，本文参考了国外国内的众多文献，以金融功能观的视角对企业集团财务公司的金融功能进行分析，并提出中肯有效地建议措施。

参考文献

宋鸿羽.论我国财务公司金融功能与创新研究[D].成都：西南财经大学，2005（04）.

林非园.中国财务公司功能及发展研究[M].北京：中国经济出版社，2010.

黄达.金融学（第2版）[M].北京：中国人民大学出版社，2010.