摘要：随着经济的快速发展，人民的生活质量得到了极大的提高，企业的国际竞争力得到了增强，“中国梦”和“民族复兴”观念深入人心。目前，兴业银行既是我国最大的股份制商业银行，亦是我国第一家且唯一一家“赤道银行”。2006年5月，该行与国际金融公司在我国创新出“节能减排项目贷款”，这是中国第一个绿色金融信贷产品。

关键词：兴业银行;绿色信贷产品;创新研究

中图分类号：F832.4文献识别码：A文章编号：

2096-3157（2020）23-0157-03

一、绪论

1.研究背景

伴随“绿色”概念的兴起，近年来绿色产业也出现了投资热潮。以绿色信贷为代表的绿色金融的发展也受到金融界的关注，其发展在经历一定的累积后趋于成熟。其中，“赤道原则”便是目前各国发展绿色信贷业务的参照标准，该原则的成文宗旨是对全球金融业务的融资进行规范管理，并对环境风险的管理进行加强，对环境与社会风险的评估和管理都制定一个标准体系。截至目前，兴业银行其相关的通用产品和特色产品的数量以达到10项之多，已具备7种解决方案以及5类融资模式的绿色信贷产品服务体系。

2.研究意义

通过对中国绿色信贷产品和服务发展现状的研究，提出了自己的创意，包括绿色信贷产品的创新理念，开发机构和创新流程。兴业银行在2008年率先相应创建绿色金融的号召，成为我国首个推行“赤道原则”的银行，这样的创举为中国打开了绿色金融的大门。兴业银行虽为中国第一个赤道银行，却已经明确了赤道原则的内容和定位，对企业的运营活动的维护和风险管理方面都有所加强，拥有较为成熟的风险防范意识和风险防控能力。本文结合查阅的文献和所学的相关理论知识，在对国内商业银行所处环境和目前绿色金融的发展情况进行深入了解后，选择兴业银行作为讨论的目标，讨论目前绿色信贷尚存的问题，通过分析和研究希望能对目前的问题提出有建设性的意见，并帮助绿色信贷产品作出革新。

3.绿色信贷的内涵

绿色信贷产品创新近几年来在国内外都是一个热点话题。Sovacool（2011）提及發展绿色信贷的重要性，主要研究新兴的REC制度（RenewableEnergyCredits，REC），对REC制度进行了深入分析，得出该制度对新能源发展有着积极影响。建立金融创新的激励机制，在国际市场上发行巨灾债券。可以建立KPI考评、人才建设、政策支持。最后还提出建设内外部的低碳经济金融创新风险防范机制。

二、兴业银行绿色信贷产品的现状

1.产品体系

截至2016年9月末，兴业银行总资产达到58169.04亿元，在我国银行业中排名第一。总资产较2015年年末增加9.78%。截至2016年6月，兴业银行绿色信贷交易客户达到6402户，保持稳定增长，信贷融资余额达4302.70亿元。兴业银行将绿色金融的发展核心立于集团联动，依靠集团合作带动产品、业务、项目三方面共同发展。

2.产品绩效

通过投放绿色信贷产品，可以产生如下两个变化：一是经济绩效，二是环境绩效。经济绩效，由于我国商业银行发展绿色信贷业务的规模差别较大，兴业银行较其他商业银行发展绿色信贷较为成熟，2001年到2016年累计发售量每年均逐步增长，为中国环境保护作出了重大贡献。环境绩效，不断地投放绿色信贷产品同时实施相关政策，可以实现自然环境的清洁，以及社会环境的优化。

3.产品风险管理

兴业银行已经设立了以管理绿色信贷产品的环境风险，特别是在项目分类、评估和审核过程中，兴业银行已经有针对性地对具体的项目和客户做信用评估。基于风险管理体系对银行绿色信贷产品的分析，不断地投放相关产品，并对相关项目的研发资金施行政策倾斜，实现绿色信贷“开源”，同时也严控对“两高一剩”行业（范围包括电力、钢铁、有色金属等行业）的信贷资金输出，对“赤道原则”进行严格遵守，严格控制非绿色信贷产品的投入。

4.绿色信贷产品创新盈利能力增强

盈利能力分析是对银行综合分析时的重要一环，通常用以下三个指标进行评估——“净利润”“总资产回报率”“成本收入比”。净利润是反映盈利能力强弱的最直观的指标。兴业银行在2005年的净利润增速与浦发银行和民生银行持平。2006年～2012年，兴业银行的净利润增速皆超过30，且发展稳定，净利润增速呈上升态势。

5.社会形象提升

发展至今，兴业银行的进步也取得了业内专业平台的认可，连续四年被提名为“可持续发展银行”，该奖项的主办方为《金融时报》（UK）和IFC，这在我国的银行的发展过程中前所未有。在2007年和2009年分别获得“2007年可持续交易奖亚军”和“2009年可持续银行奖冠军”的银行;此外，还得到我国专业平台的认可，曾多次获得“最佳绿色银行”“低碳先锋企业”等荣誉称号。获得“中华宝钢环境优秀奖”“最佳社会责任机构奖”“最佳绿色金融奖”等奖项。

三、兴业银行绿色信贷产品发展存在问题

1.产品创新不足

我国最早开展绿色信贷工作的商业银行是兴业银行。在过去的绿色信贷领域，兴业银行主要从事两大产品，第一类为较传统绿色信贷更为创新的领域，包括新能源、节能环保等面向生产端的绿色信贷产品。第二类是对环保项目进行支持和服务的绿色贷款产品。到具体的行业可以看出，相比较新兴的绿色产业，兴业银行的绿色信贷都集中在传统的节能环保项目。例如建设期较长的风力、水利、天然气以及核力发电项目，污水治理等需要资金量大、耗时久的项目。这些项目以排污权抵押贷款为主要贷款形式，而其他一些较大型的项目则以银团贷款为主。相对于我国，外国在绿色消费信贷领域的发展更为进步，例如德意志银行提前开展绿色住房消费贷款工作，加拿大银行相对较早地开展绿色汽车消费贷款工作，美国花旗银行和夏普集团合作推出了绿色设备贷款。在绿色消费产品领域，兴业银行仅推出了一款产品——低碳信用卡，相比较国外的绿色信贷产品来看，兴业银行的个人绿色消费产品较少，面对的客户都是绿色的项目或者是企业，除了绿色信用卡业务涉及，其他的个人绿色信贷产品还未开拓，无法满足客户需求，绿色信贷产品也缺乏创新，无法与国际发展水平相比。

2.产品相关的担保品种类局限

对兴业银行发展历史和相关财务数据进行深入研究可以发现两点问题。一是对绿色信贷产品青睐的大都是中小型的科技创新型公司，中小型的企业还款能力较弱，这就需要其以抵押或者质押才能进行绿色信贷借款。二是对于绿色信贷抵押品还仅仅停留在一些传统的抵押品，厂房、土地、股权等。通过以上分析，兴业银行在绿色信贷抵押担保品上的局限成为了阻碍其产品创新发展的绊脚石。虽然目前兴业银行所接受的抵押品还尚为传统，但是其探索趋势值得肯定。

3.产品的风险分摊和补偿机制不完善

商业银行的经营要秉承三项原则：安全性、盈利性、流动性。要想维护银行资金的安全性，就要建立相应的风险分担和补偿机制。就绿色环保项目而言具有两种特性。一是大多数为公益性项目，因而为这些项目提供贷款的收益就会相对有限。二是新能源绿色环保企业所涉及的项目技术较复杂，更新换代快，因此很难评估项目的价值和收益。兴业银行的绿色信贷产品在我国走在前列。在开发绿色信贷产品的同时，还完善了风险补偿和风险评估机制。在与产业基金和信贷风险基金合作的情况下，通过分担风险增加了信贷风险的配置和转移。但是，目前兴业银行的风险和补偿机制相对于国外绿色信贷成熟的国家来说，需要借鉴与学习的方面还有很多。例如兴业银行可以与国内外的商业银行进行合作，发展银团贷款，分担风险。还可以加强与风险补偿基金之间的合作，在进行绿色信贷产品创新时，将产品的风险补偿机制的建立也考虑到其中。例如知识产权质押定价难、变现难的问题，兴业银行可以与相关机构或者政府建立合作，完善知识产权质押的风险补偿机制。

4.产品信息共享机制不健全

在推广绿色信贷产品的过程中，会面对很多问题，但目前面对的最大问题即是由信息不对称而引起的逆向选择与道德风险问题。在如今信息迅速发展的时代，信息不对称现象已严重影响了绿色信贷产品的创新以及信贷业务的管控。国外的绿色产品发展相对于我国较为成熟，许多国家已建立了信息共享平台，用于企业环保信息和金融机构的信息共享。现如今，我国的政府、企业以及金融机构之间并无高效的信息交流平台和相关的制度。原因可能是搭建平台的成本高，搜集信息的渠道有限。例如碳资产交易市场和企业环保信息共享平台的未成功搭建就是基于以上两个原因。信息不对称使兴业银行很难在短时间了解到绿色环保企业的需求，在进行绿色信贷产品创新时，无法根据市场的实际需要去设计相应的绿色信贷产品，从而会致使无效的产品供应过剩，而有效的产品却处于缺乏的状态。信息共享机制的不足严重阻碍了绿色信贷产品的风险补偿及风险评估机制的创新。从而不健全的信息共享机制是造成绿色信贷产品难以创新和推广的主要因素。

四、兴业银行绿色信贷产品进一步创新的机制

1.创新原则

针对兴业银行的绿色信贷产品创新，需要考虑项目的各个参与方的利益关系和实际情况，也要结合当下商业银行所处的经济环境，关注现今政府对于绿色金融的相关政策，最后结合定价模型拟定产品雏形，分析总结该产品可能面临的风险，并规划好具有针对性的风险管理措施。在创新具体的绿色信贷产品时，应该秉持商业银行、社会环境、绿色信贷产品的消费者共同受益的理念。为了更好地坚持发展理念不变，绿色信贷产品创新需要坚守以下三条原则。原则一：符合社会和环境需要。社会需要是银行项目发展的导向，只有符合国家的政策导向的产品才能有长远的发展前景。银行开展绿色金融的主要目的是帮助维持生态健康，只有满足环境需要，才能在创新产品的同时保障绿色信贷原有的发展理念，牢牢把握环境保护为目的，对环保企业进行大力支持，重点发展新能源与可持续发展领域的绿色信贷产品的创新。原则二：以节能环保企业和绿色消费者为中心。绿色信贷产品的销售对象即为节能环保企业和绿色消费者。产品于一般的信贷产品相比较特殊，故在确定每一种绿色信贷产品的贷款方式、金额、期限、利率、还款方式、风险控制等都要有个性的创新。原则三：突出特点，有针对性。所谓在绿色信贷产品创新中突出特点、有针对性，具体是指，我国商业银行在绿色信贷产品创新中，结合本国国情和外国的成功经验的基础上，研究出一系列满足环保企业与消费者个人的产品。在创新绿色信贷产品时要注意根据我国法律标准与程序，有针对的创新。

2.创新途径

（1）建立绿色信贷产品创新风险分担和补偿机制。绿色信贷具有其鲜明的业务特点：周期长，风险大。兴业银行在创新绿色信贷产品的过程中，需要集结政府和保险公司等外力来帮助自己分担风险。保险公司为绿色信贷产品购买人提供出口信用险和贷款保证险，出口信用险是用于为企业无法及时收回货款作保障，贷款保证险是用于企业在回收货款期间，为了保证企业能够正常运转开展。政府可以对企业进行购买保险费用的补贴，推动环保型企业发展。

（2）创新发展绿色个人消费信贷业务。兴业银行可以针对消费者的需求进行创新，目前比较成熟的消费贷款就是房贷和车贷，可以进一步针对绿色信贷消费产品的特点进行创新绿色房贷和车贷。可以创新消费者购置节能电器、新能源汽车等一系列迎合绿色消费需求进行创新。

（3）丰富绿色信贷产品相关担保品。知识产权质押贷款主要有以下三种方式：单独质押，组合质押，担保质押。单独质押是将评估后的知识产权到银行进行贷款;组合质押是将知识产权和其他资产组合作为质押物进行质押;担保质押涉及第三方专业担保机构，主要有企业将知识产权作与其他资产打包作为担保物进行反担保操作，接着由专业的担保机构进行担保，然后由担保机构向企业进行贷款。

（4）利用云计算和大数据建立产品信息共享机制。兴业银行应该积极利用中国人民银行开发的个人征信系统，利用云计算和大数据的结合;兴业银行可以找出符合绿色信贷产品的贷款企业，这样有效节约了时间，降低信用风险的发生频率。在信息数据共享的基础上，商业银行可以与绿色企业结成战略同盟，银企之间实现信息合作、信息自愿共享，尤其是客戶资源的共享，双方都能从中获得更多的客户资源及市场份额。

五、绿色信贷产品申请与发放流程

1.申请

企业应该备好即将开展的绿色环保项目的计划书以及可行性报告、财务报表以及需要的其他材料。个人消费者提供想要购买的节能环保产品的证明以及银行要求的其他材料。材料准备齐全后可以向银行的绿色信贷部门提出贷款申请。

2.合规审查

合规审查是商业银行为了避免后续产生一系列风险最为关键的一步。对于有抵押担保的企业应重点关注在贷后管理方面，并且及时关注国家的产业政策动向，对待有關节能减排环保方面的政策要格外关注。政府政策变动对于企业管理运营会产生巨大的影响，及时关注政策变动可以对贷后管理行为作出相应的变动，减少借贷方所需要承受的经济风险。

3.实地调查与专家咨询

有关申请节能减排项目贷款企业最大的问题就是如何进行等级分类。实地考察可以帮助了解项目的实际情况，还可以向所在地的政府部门询问相关信息了解情况。

4.筛选和分级

我国商业银行将借款项目对环境的影响程度将其分为三类是根据国家产业目录以及赤道原则的主要标准划分的。A类：对环境产生严重后果的且后果不易消除的项目。B类：对环境产生不良影响，但是不良影响可以消除的项目。C类：不会对环境产生不良影响的项目，可以将绿色项目贷款分为A、B、C三个等级。

5.风险定价

绿色信贷产品可以按照风险与收益相对应的原则进行深入评估，对产品进行风险定价。具体来说就是在进行授信时应充分考虑到绿色信贷项目的相关能耗和污染，充分考虑到项目可能引发的各类风险。

6.贷后管理

在贷后管理方面，应该及时关注国家的产业政策动向，对待有关节能减排环保方面的政策要格外关注。政府政策变动对于企业管理运营会产生巨大的影响，及时关注政策变动可以对贷后管理行为作出相应的变动，减少借贷方所需要承受的经济风险。

六、结语

本文从以下几个方面对兴业银行绿色信贷产品创新进行了研究：第一，通过分析兴业银行绿色信贷产品的创新历程了解到绿色信贷产品创新对于兴业银行乃至我国银行业是非常必要的;第二，通过分析兴业绿色信贷产品创新的现状，发现其产品的主要集中领域以及不足领域并且针对绿色信贷产品对于兴业银行的盈利性影响进行了具体的分析;第三，通过对兴业银行现状的分析，发现了兴业银行在绿色信贷产品创新中存在的问题;第四，对兴业银行存在的问题有针对地对兴业银行绿色信贷产品创新制进行研究。

相信随着环保意识越来越深入人心，国家对于环保企业和绿色消费的扶持力度越来越大，对于绿色信贷产品的需求也会越来越旺盛。因此，我国商业银行创新绿色信贷产品的动力也会越来越足，越来越多创新的绿色信贷产品将被推出，响应政府“绿色”新发展理念的号召。

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作者简介：

刘百慧，供职于哈银消费金融有限责任公司。