李莹

摘要：当前经济形势下，中小企业在国民经济运行中的角色定位愈发举足轻重，然而大多数中小企业缺陷入了融资困难的窘境，甚至导致企业出现经营风险、违约风险，严重制约着企业的良性发展，解决融资问题迫在眉睫。本文首先介绍了中小企业融资问题的现状，并且进行了多维度、深层次的原因剖析，就不同方面的问题对症下药，有针对性地提出了一系列对策和指导性意见。

关键词：融资需求 融资成本 利润留存 资本结构

一、前言

中小企业正逐渐成为我国市场经济中的重要组成部分，为了在当前竞争日益激烈的市场中存活下来，解决融资方面的问题对于中小企业保持长期稳定的发展来说至关重要，然而，阻碍中小企业融资的因素有很多，包括融资渠道不丰富、融资成本偏高、缺乏政府的支持力度以及银行的偏好等，这些阻碍严重制约中小企业的发展。尽快帮助中小企业脱离当前困境有助于其实现长期健康稳定的发展，增加国民收入，带动地方经济的提升，促进我国经济良好运行。

二、我国中小企业当前面临的融资问题

中小企业融资难融资贵是一个世界性的难题，各国都出台相应政策来扶持中小企业的发展，但效果甚微。在我国国情下，中小企业的融资问题又具有一定的“中国特色”。本文将从融资渠道单一、融资成本较高、银行的特殊性偏好、政策力度相对薄弱四个方面来分析中小企业当前融资困境。

（一）融资渠道单一

当前，适用于我国中小企业的融资途径有三种：第一种是内部融资，即企业每年净利润所提取的利润留存，然而企业发展单靠内部融资远远无法满足其发展需求。第二种是传统信贷方式，即通过银行等金融机构获得融资贷款，第三种是企业发展到一定规模通过上市发行股票获得长期稳定的权益性融资。由于直接融资的门槛较高，通过上市进行股权融资的门槛条件较为苛刻，一般只有少数本身已经发展较好的企业才能达到上市条件，绝大部分中小企業不能满足其上市要求，因此，多数中小企业的融资来源主要靠内部利润留存以及传统银行信贷。

（二）融资成本较高

从当前我国中小企业的融资选择方式来看，大多数中小企业首选的外部融资是传统银行信贷而非上市发行权益性证券。然而中小企业普遍存在信用缺失、赖账不还等恶劣现象，导致银行在向中小企业提供贷款的时候更加谨慎和保守。银行是追求利润的企业，中小企业的生死存亡与其经营并无多大关系，近年来银行的坏账规模逐年扩大，银行为了保持其较低坏账率，提供给中小企业的贷款利率相对于提供给信誉良好的大企业要高。除此之外，银行在面对中小企业客户时，针对其融资需求往往更为谨慎，过于苛刻的审核条件导致多数企业融资需求依旧无法满足，因此无奈转向民间金融机构贷款，进一步弥补资金缺口。民间贷款机构的贷款审核条件普遍要低于银行审核条件，但是民间贷款的成本要远高于银行的贷款利率，这无疑更增加了企业还本付息的负担，违约风险也随之而生，威胁着企业的健康良性发展。

（三）银行的特殊偏好

中小企业普遍存在以下几种特征，一是自身经营风险较大，缺乏专业性人才，管理能力较差，规模性较小，抵挡风险能力普遍较弱，容易由于个人决策失误而导致整个企业破产。二是中小企业一般在企业融资的时候很难提供优质抵押品，抵押品质量有时达不到银行的要求导致借款失败。三是中小企业的自身信用问题，中小企业普遍存在侥幸心理，滋生信用缺失、道德风险等问题，很容易出现拖欠赖账等行为，因此银行在选择贷款客户时，会相对谨慎很多，在面对中小企业寻求贷款进行融资时，银行很有可能面临因贷款收不回来而导致坏账的风险，坏账规模扩大会影响银行的盈利及运营，因此银行更偏向于将贷款提供给规模大、营运能力强、信用能力相对较好的大型国有企业。由于实力悬殊过大，中小企业不仅在获取市场资源还是在融资方面，很难与国有企业相竞争。除此之外，由于我国特殊的国情，国企一般有国家作为保障，因此当其无法按期还款时，又有国家进行“兜底”。正是因为如此，银行存在“嫌贫爱富”的现象，其认为提供给国有企业的贷款坏账率更低，更乐于将贷款慷慨地提供给大型国有企业，对中小企业更为吝啬。

（四）政策力度相对薄弱

一是政策力度小。针对中小企业融资问题，我国政府虽然出台了一系列政策法规，但政策效果并不明朗，无法从根本上缓解中小企业的融资压力，无法提供真正有效的保障，导致中小企业在银行的隐形歧视下依旧较难获得贷款，严重威胁着中小企业的生存与发展。三是政策法规不完善，尚没有形成对中小企业融资有效保护的相关法律法规政策。

三、解决当前问题的对策

众人拾柴火焰高，缓解中小企业融资压力不仅需要中小企业自身进步，更需要社会多方的共同努力，来帮助中小企业渡过融资难关。本文有针对性地从企业，银行等金融机构，政府三个角度有针对性地提出一些指导性意见。

（一）中小企业方面

第一，中小企业应该加强自身的营运能力，请专业性人士进行指导，防止错误决策导致企业陷入破产风险。第二，中小企业应该加强自身的信用管理以及道德建设，许多中小企业的自身信用意识的欠缺是个非常迫在眉睫的问题，企业管理人员存在着侥幸心理进而赖账，这容易导致进一轮的融资成本上升，大大增加了企业还本付息的负担以及违约风险，这是非常不明智的行为。第三，企业应该完善企业财务管理制度，根据现有的法律法规编制合规真实的财务报表，而不是虚假做账，这有损企业的信用，容易造成恶性循环。第四，应该与银行保持良好的合作关系，积极主动还款，正所谓“有借有还，再借不难”，按时还款以保持良好的信用记录，有利于以后企业的进一步融资需求来满足企业日益扩大的发展。

（二）金融机构方面

传统银行信贷和民间金融机构信贷是中小企业主要的融资途径，因此提高金融机构对中小企业的扶持是必不可少的。第一，建立专门向中小企业贷款的机构，在现有贷款条件审核的基础上适当放宽条件，对于一些运行良好，无信誉问题的中小企业可以适当降低贷款利率。第二，加强信息披露制度，拓宽获取中小企业信息的渠道，银行可以通过人脉关系等进一步了解的自身发展状况以及企业的具体运行情况，这有利于银行向企业发放贷款时提供信息支持，隐瞒信息，虚报财务报表会导致企业自身的信用能力降低，很难再从银行获得融资需求。

（三）政府方面

为了缓解中小企业的融资压力，政府可以适当出台相关补贴政策，即对于不同产业的中小企业提供不同程度的贷款补助，譬如国家近些年来支持的科技创业型产业，可以加大贷款补助优惠，对于一些信誉较好，但规模较小的中小企业，也可以采取不同程度的贷款补助优惠。相关金融监管部门也应该加大金融监管力度，切实保障各方利益。另外我国政府也应出台并落实相关的法规政策，比如定向中小企业贷款政策，消除银行对中小企业的歧视，为中小企业的生存和发展营造一个相对宽松的空间。当然，对于部分提供不实财务信息以及存在拖欠贷款行为的企业，也应采取严厉的措施进行处罚。

四、结论

综上所述，当前中小企业的融资难题若不能得到及時有效的解决，那么将会严重危及中小企业的经营和生存，甚至影响国民经济的正常运行，想在日益竞争激烈的市场环境中为中小企业开辟出相对宽松的环境，中小企业需要从自身出发，努力找出企业自身制约融资的问题，银行等金融机构以及政府应该出台相应的政策，两者相结合才能为中小企业的发展营造良好氛围，有利于中小企业的发展与壮大，增强我国经济建设。

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作者单位：安徽大学经济学院