陈燕红

【摘要】随着人工智能技术的不断发展，以智能投顾为代表的智能金融逐步在证券投资领域应用。然而，目前智能投顾在证券投资领域的市场准入法律不明确，算法往往具有非透明性，全权委托的業务模式也与现行法律存在冲突，电子合同具有虚拟性和强势性等问题。因此，政府部门应明确智能投顾的市场准入条件，建立运营商的算法披露制度，确立全权委托业务的合法性，并建立电子合同备案制度。

【关键词】人工智能技术  智能金融  法律风险

【中图分类号】D922.28                        【文献标识码】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2020.15.013

随着人工智能、大数据、金融云以及区块链等技术的发展，近年来金融业也逐步进入智能金融时代。人工智能投资顾问（以下简称智能投顾）是在大数据时代背景下，以人工智能为基础，通过金融与技术的结合而打造的产物，效率高且费用低。智能投顾自美国推出以来，吸引了全球众多资本参与开发。在我国，智能投顾虽然起步较晚，但发展势头迅猛，尤其是在证券领域，已出现了多个智能投顾平台。与智能投顾快速发展形成鲜明对比的是，这一领域的法律制度尚不完善，存在一定程度的滞后，致使智能投顾在算法决策、交易委托等多个环节存在法律监管风险，如何健全当前背景下的智能投顾法律体系是重中之重。[1]

智能投顾的概念及其应用于证券投资市场的优势

近年来，参与我国证券投资的人数逐年增长，以人工智能和大数据技术为基础应运而生的智能投顾是一种新兴的证券投资工具，该工具通过收集和分析投资者的投资偏好、风险级别以及可接受最大投资损失等数据，在投顾算法和模型的处理下，为投资者提出个性化的投资方案。……