谢世飞

摘要：以美元为中心的浮动汇率制是当前国际货币体系的重要特征，那么，国际货币体系是如何演化成现在这样呢？本文对国际货币体系的演变过程进行了梳理，并总结了各个阶段国际货币体系的特点。

关键词：国际 货币  演变过程

一、什么是国际货币

在经济全球化的今天，以什么样的货币充当国际上通用的货币即世界货币，日益为各国所关注。美元是世界货币吗？外汇叫国际货币吗？国际货币与世界货币有什么不同？要了解这些问题，首先必须知道什么是国际货币。

作为世界货币，必须是全世界统一的一元货币，它的价值、形状统一，同时具有货币的一切职能，并能成为一切债权债务的最终清偿者。在人类历史上，只有黄金充当过世界货币，在黄金非货币化以后，这个世界货币的宝座就一直空着。美元、欧元、英镑、日元等這些当前在国际上被广泛接受的货币只能被称为国际货币。那么，什么是国际货币呢？所谓国际货币，是在一定时间，一定条件下，在国际经济交往中国际间通用的，能充当交换手段、支付手段和储备手段的货币的总称。

二、什么是国际货币体系

国家之间的进出口业务、债务清算、资本转移等活动，会涉及到各国货币的兑换、汇率制度的规定、国际收支的调节和储备资产的供应等问题。各国按照某些共同的标准或根据某种国际协定而在上述几个方面所做出的安排，就称为国际货币体系。国际货币体系必须对以下三个问题作出回答：

（1）国际交往中使用什么样的货币;

（2）各国货币间的汇率如何安排;

（3）各国外汇收支不平衡如何进行调节。

三、金本位下的国际货币体系

第一次世界大战以前，欧美各国实施金本位制。在金本位制条件下，国际货币体系具有以下特征：

·黄金在国际交往中充当世界货币，各国中央银行持有的国际储备资产大部分为黄金。

·由于各国货币都规定有含金量，两国货币的兑换比率（即汇率）很自然地以两国货币含金量之比为基准。

·各国外汇收支具有一种自动调节的机制。当外汇收支出现逆差，黄金外流时，如果中央银行储备的黄金明显减少，则会导致货币供给紧缩。而货币供给紧缩，又会导致物价下降，这将会相对提高本国商品出口竞争能力并抑制进口;同时紧缩也会导致利率上浮，这将有利于资本向本国的流动。如此等等，促使外汇收支恢复平衡。反之，如果外汇收支顺差引起黄金流入，也会造成消除外汇支出大于收入的种种效应。

四、金汇兑本位下的国际货币体系

第一次世界大战后曾短暂存在金汇兑本位。在这种币制下形成的国际货币体系有着不同于金本位的一些特点：

·各国货币仍然规定有含金量。但本币不能自由兑换成黄金，而是通过兑换外汇间接与黄金联系。

·汇率实际是一种钉住汇率，即与某一特定国货币挂钩。

·各国中央银行除持有黄金储备外，还持有大量外汇。

·国际收支具有不对称的特点。当时，美国、英国这样的国家出现了外汇收支逆差。这是由于其他国家力求保持国际收支顺差以形成本国所必需的美元、英镑等外汇储备资产。在这种情况下，像美国、英国这类提供国际储备资产的国家无需认真对待外汇逆差，而其他国家则需十分注意调节外汇收支状况。

金汇兑本位下的国际货币体系是适应世界对黄金需求增加而供应不足的状况而存在的。也可以说是国际货币体系突破黄金约束的开端。

五、以美元为中心的固定汇率制下的国际货币体系

由于美国在第二次世界大战中发了财，经济得到了空前的发展。1945年，美国国内生产总值占世界国内生产总值的60%，其黄金储备相当于整个世界黄金储备的3/4。正是在这种形势下，二次大战后形成了以美元为中心的国际货币体系。

1943年7月在英国、美国的组织下，召开了有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了《布雷顿森林协定》。协定规定，国际货币基金组织成员国的货币平价应以黄金和美元来表示。根据当时1美元的含金量为0.888671克纯金，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格。其他各国的货币则按其含金量与美元定出比价。这就形成所谓“双挂钩”的以美元为中心的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。

为使这个体系顺利运转，《布雷顿森林协定》还规定：

·各国货币含金量不得随便变更，如变动超过10%，必须得到国际货币基金组织的批准;

·成员国的货币汇率只能在上下1%的限度内波动，如果超过上下限，各国央行有义务进行干预，使汇率维持在规定的波动幅度之内;

·美国政府允许各国央行储备的美元以1盎司等于35美元的官方价向美国兑换黄金。

以美元为中心的固定汇率制下的国际货币体系，在一定时期对稳定世界货币汇率发挥了重要作用，从而促进了世界贸易和经济的增长，当然，它也为美国建立美元霸权地位提供了条件。

这个体系是以美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛衰与美国经济实力和地位的变化有着密切联系。在这个体系下，除美国外，其他国家力求保持国际收支顺差以保证本国所必须的美元，从而使美国必然出现国际收支大量逆差。但这个体系没有对美国国际收支大量逆差如何调节作出回答，所以随着美国经济地位相对衰落，美元危机不断爆发，以美元为中心的固定汇率制下的国际货币体系逐步被削弱，以致最后崩溃。

六、以美元为中心的浮动汇率制下的国际货币体系

进入20世纪50年代，美国政治、经济地位下降，西欧、日本等国的经济开始崛起，打破了美国对世界经济的垄断。特别是美国外汇收支逆差迅速增加，黄金储备大量外流，以致到1960年底出现黄金储备不足抵补短期外债的情况，从而导致爆发美元危机。当时，国际金融市场大量抛售美元、抢购黄金，并出现用美元向美国挤兑黄金的现象。尽管美国政府为挽救美元采取了许多措施，但都未能奏效。1971年8月15日，美国尼克松政府宣布停止向各国政府或央行按官方价兑换黄金。这实际意味着美元与黄金脱钩。

为了克服国际金融市场混乱的状况，西方主要国家经过不断的磋商，达成一系列的协议，来阻止美国国际收支逆差和美元危机的恶化，但都未能奏效。最终西方主要国家的货币不再钉住美元而实行浮动汇率。由此，固定汇率制度让位于浮动汇率制度，但浮动汇率制度并没有动摇美元在国际货币体系中的本位制地位，国际货币体系进入了以美元为中心的浮动汇率制。

以美元为中心的浮动汇率制下的国际货币体系具有以下特点：

·黄金非货币化，各国的储备资产，以国际货币为主。美元等国际货币与黄金脱钩，黄金的国际货币地位和作用被削弱。目前黄金在国际储备资产总额中所占比重已不足5%;

·浮动汇率合法化。大多数国家货币的汇率由市场供求决定;

·美元本位制的国际货币体系仍然没有改变。在布雷顿森林体系下，美元的本位制地位是由法律规定的。在浮动汇率制下，由于国际货币的惯性作用，美元通过市场机制取得了霸权地位。目前世界约有2/3的进出口贸易以美元计价和结算，在全世界5万亿美元的储备资产中，美元资产占80%以上。

·国际货币多元化。美元、特别提款权、日元、欧元、黄金等都可以成为国际储备货币。美元地位看似削弱，但没有从根本上动摇美国对国际货币体系的支配和控制。

在这个体系下，美元与黄金脱钩，有助于减轻美国在全球金融货币事务中的责任。由于黄金非货币化，使美元成为了最后的价值尺度，从此以后，美元就走上了逐步贬值的道路。美国政府非常清楚滥发钞票的上限在什么地方，这就是美元每次的贬值幅度在短时期内必须在各国所能忍受的范围内。只要美元每次的贬值幅度在短时期内能为各国所容忍，那么随着时间的流逝，以更高美元标价的物品的价格又会被国际市场所接受，这样流通中所需的美元就会逐渐增加，从而消化美国多发行的货币。

当然，这个体系仍然没有回答美国国际收支不平衡如何调节的问題。我们知道，国际货币的增加要靠美国外汇收支逆差从而不断输出美元来维持，而美国外汇收支逆差不断增加，又会危及到美元的可兑换性和美元的信用;相反，如果美国保持外汇收支平衡以稳定美元，则又会导致国际清偿力不足，这就是所谓的“特里芬难题”。

参考文献：

[1]商务部编写组.国际金融.北京：中国商务出版社，2007.

[2]向松祚.汇率危局.北京：北京大学出版社，2007.