游志成

摘要：近年来，互联网消费金融得到较快发展。许多互联网公司已进入消费金融领域，并推出了自己的消费信贷服务。与传统消费金融相比，这种“先消费，后付款”的消费金融方式具有广阔的发展潜力和创新空间，然而，这种正处于发展的消费信贷服务存在着信贷风险问题，需要对其进行风险管理才有利于互联网消费金融的可持续发展。

关键词：互联网消费金融;信贷风险;风险管理

近年来，随着互联网金融的快速发展，互联网消费金融逐渐进入人们的日常生活，互联网消费金融产品不断创新，其优势也得到了大众的接受和认可。据国家统计局数据显示，2018年我国居民人均可支配收入为28228元，同比增长8.6%。居民收入水平的增长和消费能力的提高，促进了互联网消费金融市场的健康发展。2018年我国互联网消费金融放贷规模达97737.3亿元，比上年增长122.9%。从2014-2018年我国互联网消费金融放贷规模不断增大，互联网消费金融呈现出良好的发展形势。电商平台的消费金融模式在互联网消费金融市场发展中表现尤为突出，也是推动其快速发展的重要力量。据商务部表示，2018年网络零售销售规模达90065亿元，同比增长25.4%，网购用户有61011万人，说明消费者已适应这种消费模式。目前，电商平台相继推出互联网消费金融产品，2014年京东金融推出了京东白条，是行业内第一款消费金融产品，2015年阿里巴巴推出了蚂蚁花呗，其他网贷平台也纷纷进入互联网消费金融市场，推动了互联网消费金融的发展。虽然互联网消费金融正在迅速发展，但它也隐藏着信贷风险，本文至于互联网消费金融的发展，对其信贷风险进行研究。

1.互联网消费金融信贷风险的定义与形式

互联网消费金融是指以消费为目的的信用贷款，借助于互联网进行线上申请、审核、放款及还款全流程的消费金融业务。

目前，互联网消费金融有三种常见的模式：电商平台消费金融模式、互联网分期平台消费金融模式、以及商业银行线上消费金融模式。电商平台消费金融模式主要适用于电商平台，为消费者在消费时提供小额贷款或分期付款，比如京东金融的京东白条、阿里集团的蚂蚁花呗等。互联网分期平台消费金融模式主要针对大学生或年轻群体以及传统金融难以覆盖到的人群，为他们线上线下消费场景提供分期购物与小额现金借款服务，如分期乐、首付游等。商业银行线上消费金融模式主要是商业银行为消费者提供线上贷款的消费金融服务。例如招商银行的闪电贷、兴业银行的兴闪贷等。

互联网消费信贷风险是金融机构在互联网技术的基础上为消费者提供信贷服务的过程中，承担着信贷偿还的不确定性风险。贷款人通过出借资金获得利息收入，然而这个预期可能实现，也可能不仅无法实现收取利息，甚至有可能无法收回本金。

2.互联网消费信贷风险主要面临信用风险和法律监管风险

2.1信用风险

互联网消费金融提供以消费为主的信用贷款，其无抵押无担保，导致无法全面评估消费者的信用信息。目前，大多数互联网消费金融公司未接入央行征信系统，很难确保消费者是否存在违约，再加上消费金融公司之间缺乏信息共享，存在潜在风险。据调查数据显示，18.6%的消费者同时使用3个以上的互联网消费金融产品，29.77%的消费者有逾期还款记录。由于互联网消费金融公司缺乏消费者全面且准确的信用数据，其对消费者的信用评级也缺乏准确性，因此存在着较大的信用风险。

2.2法律监管风险

法律监管风险主要由两个方面引起：一是缺乏相关监管政策导致部分互联网消费金融市场参与者并未取得相关资质但仍能运营，如易付宝和财付宝等第三方支付平台涉嫌无资格进行第三方支付。二是相关法律法规不健全，没有相关的法律可供参考，如少数互联网消费金融平台获得卖基金相关资质，但是大部分平台是没有获得相应资质，甚至是没有获得牌照，他们大多是以为证券公司进行代售的方式進行，处于政策监管边缘，严格上是不符合国家现行规定的。目前仍未形成成熟的法律监管，容易产生法律纠纷。

3.互联网消费金融信贷风险的管理现状

目前，互联网消费金融信贷风险控制主要利用大数据和金融科技，从贷前、贷中、贷后三个环节进行管理。

3.1贷前风控

贷前风控是三个环节中最为重要的部分，主要是搜集审核客户信息，通过数据模型评估信用风险和对客户授信放款。这个流程是依托于互联网完成的，以电商平台和互联网消费金融公司为主。他们本身就拥有一定的用户量，并且经过多年的信息积累，基本形成了自有的数据库。通过机器计算模型分析用户的消费偏好、浏览信息、历史记录等数据，完成对用户的信用评级，给出合理的消费贷款。

3.2贷中风控

基于贷前的风控，通过建立风险监控模型，刻画用户的画像，聚焦用户的实时行为，监控用户当前的操作行为和设备环境，降低潜在风险的发生。此外，电商平台还要防止刷单和骗贷的发生，建立反欺诈模型，通过图像识别等人工智能技术鉴别用户真实身份，通过大数据和机器计算发现欺诈行为。

3.3贷后风控

实时追踪和监控还款流程，包括定期客户回访和账户管理期间的客户行为预测等。贷款到期时，在客户还有余额的平台钱包自动扣款，对逾期客户采用电话、短信等方式催款，必要时采取法律措施。把消费贷款的应收账款打包成债券，发行资产证券化以加快资金流动性和风险分散转移，如京东白条和蚂蚁花呗分别在2015年和2016公布资产证券化发行计划。

4.互联网消费金融信贷风险管理的对策

基于互联网消费金融典型服务的信贷风险分析，为互联网消费金融公司和平台提出可行的建议。

4.1健全和完善互联网消费金融的法律与监管

互联网消费金融在我国还没有完善的法律法规，难以做到有法可依，行业监管工作受到阻碍，容易引起法律纠纷。政府除了出台指导意见外，还需要发布相关法律法规，为行业协会提供监管依据，规范互联网消费金融产品的运营模式，对于像云联惠这种新型的消费返利模式，现有的法律法规还处于滞后阶段，监管部门应不断完善现有的法律法规，规范经营主体，保护消费者的合法权益。此外，还需要对互联网征信作出法律界定，保护消费者的个人信息，惩戒提供虚假信息的行为。

4.2加强平台间的合作，扩大数据来源

单一的数据源可能会导致数据匮乏、处理困难等问题，会影响到个人信用的评估。数据来源越广，信息越丰富，使用大数据计算模型的个人信用评估就越准确。可以选择与其他电商平台合作，正如360金融旗下产品360分期的商品主要来源于平台苏宁易购，360金融在原有客户量的基础上，再获得苏宁易购的用户资料，实现资源共享的意识。把自身平台数据库与其他平台积累的用户数据结合，更准确全面地评估用户的个人信用。也可以与银行合作，如阿里巴巴与建行合作，更有针对性地获取用户的贷款数据和还款记录等，从而更准确地获取用户的经济情况，通过评估用户的收入水平、支付能力、偿还能力、违约概率等一系列信用指标，提高征信的效率。

4.3完善征信体系，对接央行征信系统

互联网消费金融平台面临的最大风险是贷前审核风险，建立和完善个人征信体系是最有效的解决方法。征信体系需要长期累积大量信息和进行数据分析，也需要政府、银行、企业多方合作，不断完善和扩大征信范围，增添互联网金融平台上的信用记录。互联网消费金融平台间的数据只是消费者线上的信用数据，缺乏线下信用数据，央行征信系统拥有消费者线上线下信用记录，对接央行征信系统可以更新消费者的不良信用记录，增强消费者的还款意识，降低平台的贷后风控成本。

4.4建立信用风险控制体系

互联网消费金融的信贷风险控制最主要是建立信用风险控制系统，利用大数据技术和云计算技术，建立独特的风险控制系统。首先信贷审核过程主要是依据个人信用为标准，建议平台线上线下对用户的真实情况进行审核，验证用户所交信息的真实性。其次，完善个人信用评估体系，依据多维度的信用数据，估算用户的信用风险和违约风险，提高评估的准确性。再次，建立贷中监测系统，警惕用户在交易过程中的潜在风险，最后，对不同的违约用户采用不同的催收管理方式，适当调高违约金额以降低平台的违约损失。

4.5引入区块链技术

在互联网消费金融中，平台还存在着信息不对称的问题，如京东白条时常出现的消费者套现欺诈事件，难以估计消费者的违约动机。而区块链具有去中心化、透明性和信息不可篡改的特点，可以解决消费金融的信息不对称、交易成本高和陌生人信任等问题。目前，大多数平臺采用实名认证和交易行为特征等手段进行综合防控，不能从根本上解决风险识别准确性问题。因此，互联网消费金融平台可以引入专用于身份识别的区块链技术，增强欺诈风险防控能力，减少互联网消费金融平台的信息不对称问题。