何宜庆，王茂川

（1.南昌大学 金融证券研究所，江西 南昌 330031；2.南昌大学 经济管理学院，江西 南昌 330031）

一、引言

在利率市场化改革、银行业间竞争加剧与金融科技兴起的背景下，商业银行传统存贷款经营模式面临挑战，多元化经营已成为银行业转型发展的方向。商业银行一方面以现有的金融产品与服务为基础，深化业务内涵拓展中间业务；另一方面加大与基金、保险等非银行金融机构交流合作，多类交叉性金融产品市场方兴未艾。中国银行保险监督管理委员会披露，2017 年3 月中国银行业非利息收入占营业收入的比重创下历史新高，达到26.84%。伴随多元化经营程度的不断加深，所引发的风险问题得到广泛关注。依据资产组合与范围经济等理论，商业银行实施多元化经营战略有利于稀释风险，但不同资产规模的商业银行因风险管理能力与业务偏好存在差异，致使开展多元化经营时承担的风险水平可能不同。厘清多元化经营对不同资产规模商业银行风险的影响，不仅事关个体稳健经营，还关乎整个银行业的审慎发展。为此，本文通过综合运用主成分分析法与门限模型，探究资产规模异质下多元化经营对商业银行风险稀释的门限效应，并在此基础上提出促进商业银行多元化经营发展的有益建议。

二、文献综述

商业银行经营模式的演变吸引了学者们的广泛关注，关于多元化经营与商业银行风险的关系已成为学术界的研究热点之一，但尚未得出一致结论，代表性观点有如下三种。……