蔡维德，姜晓芳

（北京航空航天大学 计算机学院，北京 100031）

一、引言

当前，金融科技已成为国际竞争力的标志，激励金融科技创新以在国际竞争中占据一席之地，成为各国面临的新课题。在金融科技创新众多影响因素中，金融监管无疑非常重要，适当的金融监管会助力金融创新，反之，则会压制金融创新。探求与金融科技相匹配的金融监管方式，完善与变革现有监管模式，正成为各国刻不容缓的任务。2015 年，英国对其金融监管体制进行了适应性变革，英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority, FCA）最早提出监管沙盒（Regulatory Sandbox）的概念，旨在风险可控前提下鼓励金融创新，使其与金融监管之间达成新平衡。FCA 于2016 年5 月启动监管沙盒，随后许多国家或地区纷纷跟进。

2019 年10 月24 日，习近平总书记提出要把区块链作为核心技术创新的突破口，我国各地再度掀起区块链研发和部署热潮，包括启动类似英国的监管沙盒计划。一方面，英式监管沙盒在实践中出现了许多问题，对此学术界和监管机构也进行了很多思考和探索[1]；另一方面，我国和英国无论是法律体系还是国情都有诸多不同，显然不能照搬英国模式，而是应基于我国国情有策略地定制适合的监管模式。

我国目前对监管沙盒的研究主要集中在对各国监管沙盒制度的介绍和比较分析上，如边卫红和单文[2]以及张景智[3]分别对英、澳、新等地监管沙盒进行比较。涉及我国监管沙盒构想方面，多从监管理念和法律制度层面着眼，如倡导“柔性监管”[4]，综合运用监管沙盒、虚拟沙盒、保护伞沙盒实施金融监管。……