孙中罡

摘要：全球经济共同体的建立促进我国社会主义经济的快速发展，迫使企业不断适应发展趋势，最大限度的挖掘内在潜能，以便提高其国际市场地位和市场竞争力。财务公司的存在，与整个集团的经营运作、资源配置紧密联系在一起，并且是资金管理顶层设计中尤为重要的一环。因此，在集团框架下，运用财务公司这个平台实施资金集中管控，促进集团未来的良性发展，是当前企业集团发展的趋势。

关键词：财务公司;资金集中;企业集团;价值创造

集团公司在实施资金管控手段中，最重要、最有效的方式就是把整个集团内部各个成员单位的资金利用起来，进行有效的集中管理。企业集团为了更稳健、可持续地开展生产经营，资金管理部门使用不同的形式来有效的利用集团内部资金，以最低的成本获得最大的经济利益，这是现代公司内部财务管理的重中之重。当前，集团公司设立财务公司对资金进行集中管理，不仅保证了集团的经济效益最大化，更是集团利益的价值体现。集团公司加强财务公司资金集中管理，以“资金一个池”的思路设想统筹资金、提升价值，是个永恒的话题。

一、资金集中管理的重要性

（一）集中管控，规避风险

集团总部通过资金池集中控制资金，采用“收支两条线”的管理思路监督管理成员单位的资金流入和流出，抓住资金存量和资金流向，有效防止集团公司的经营风险。同时，通过监控所属单位资金的收入和支出，可以掌握所属单位经营活动的过程并避免资本风险。

（二）提高信用等级，增强融资能力

对于一个集团而言，集中式资金管控的引入将其力量聚集在一起，其综合经济实力将比单个单位的经济实力的简单总和强得多。同时，集团公司以统一的方式进行银行贷款的申请，所属单位不再单独处理。这对于集团公司管理所有担保很有用，可以有效地防止信用风险，提高信用水平并防止动荡。

（三）改善资源分配

集中化管理资金资源，可以提高资源分配的收益。通过资金的集中管理，可以补充多个所属单位的存放资金，平衡所属单位的资金需求，使企业集团通过内部资金管理信息平台将资金在短缺单位和结余单位之间进行资金融通、合理调配，实现整体存款额度的集中共享。改善资源分配体现在三个方面，一是降低财务成本。统一分配资源可减少外部融资成本并节省融资时间。二是提高货币市场资金收益。存放在所属单位的存量资金可以及时归集到集团公司，并且以统一的方式进行存、贷款或投资，从而产生可观的资本收益并同时改善经济效益。三是提高资金的使用效能。资金的内部重新分配使集团的所属单位能够有效减少内部交易的现金款项，并且提高资金的流动性。

二、财务公司模式的发展

财务公司是依赖集团公司的组织，服务于企业集团内部各成员单位，受中国银行保险监督管理委员会监督。此外，商业银行的在线银行系统或独立开发的资本系统是财务公司用来管理成员单位资金的主要系统。企业集团财务公司在合作商业银行开立的资金结算账户是整个集团的主要结算通道，成员单位必须在该主账户下开立自己公司的银行账户进行结算。成员单位所有资金的归集构成了财务公司账户下的资金池。成员单位可以通过资金管理平台有效地使用各自的资金。财务公司在资金的使用和分配中充分发挥监督管理职能，通过信息化手段和管理平台的系统应用，实时监控、跟踪成员单位大额资金动向，并及时发出预警，降低金融风险。

三、企业集团财务公司资金集中管理的模式

（一）资金结算中心模式

资金结算是财务公司的基本财务职能，是提高资本集中清算率和使用清算安全、有效的途径，可以节省资金流通成本和占用资金。财务公司使用商业银行的“直接银行-公司链接”系统来集中管理资金，并自动验证银行账户，收支明细的对账。通过实时集中收益，控制费用余额，激活资金，将存量资金控制在一个合理的、可接受的区间内，从而有效减少资金占用的时间成本，提高资金使用效率，实现零余额管理。在资金平台上开展与资金集中管理有关的活动，并报告资金的收支计划、资金监管、资金调整，模拟利息计算和支付数据统计分析，在内部实施中央资金管理平台，财务账户表和业务信息系统，整合以促进资本与企业和产业价值链之间的有效协同作用。资金结算中心的业务：成员单位之间的结算。成员单位在财务公司统一开立供集团内部单位结算使用的虚拟收入和支出账户，同时授权财务公司在其认可的外部银行进行实体收入和支出账户的开立，并将其与虚拟账户对应，将内外部账户进行关联，实现查询与结转的实时联动。成员单位之间的收支结算、同名账户间的资金调动必须通过财务公司内部平台进行全封闭式的结算。成员单位与外部单位的结算。成员单位收到的外部单位款项，通过商业银行收入户实时归集至关联的内部账户中。支付给外部单位款项时， 内部虚拟账户的资金实时联动到与之对应和关联的实体银行账户中，再进行银行端的常规付款。需要注意的是，这种付款基于资金池的管理模式，支付的金额会以成员单位在财务公司的资金存量为上限，通过“日间透支”的方式进行。

（二）境内外资金池模型

财务公司通过与国内银行之间的直接联系功能获得本币和外币资金的跨境资质，利用国外的SWIFT系统，财务公司可以建立统一的账户（资金全球管理系统），以提高账户在全球的可视性，在一定范围内实现可控。目前，越来越多的财务公司通过与影响力较大的外资银行（如：汇丰、渣打、花旗、摩根大通银行）建立合作关系，实现SWIFT系统直连接入。凭借在政策相对宽松、金融服务相对完备的金融市场建立类似离岸资金管理機构的财务公司子公司，实现企业集团成员单位境内外资金运营与管理一个池，定期归集、调整成员单位资金存量。假设资本的安全风险可控，并且公司的生产和经营资源受到尊重，则多余的资金将用于向成员单位提供内部贷款或成员股份的投资，以便集团公司的资金能够行使其能力保持和增加价值。

（三）外汇结算和销售模式

成员单位在财务公司的往来账户和资本账户上开立外币账户，与在不同银行开立的外币账户相对应，通过财务公司可以建立集中关系并从银行筹集资金。成员单位的资金也可以从财务公司调拨至银行。成员单位向财务公司申请外币结算和外币购买时，在财务公司的资金管理系统中根据当前的货币管理政策提交外币结算和外币购买请求。财务公司首先检查有关外汇结算和销售的良好申请，然后代表客户在银行间外汇市场进行交易。货币结算和外汇销售活动将把境内外人民币、外币资金池联系起来，以实现每个关联实体的本币和外币相互调整及完整的交易。利用整体利益和规模，每个单位共享同业现货市场，并获得最佳市场价格。外币资产的即期结汇和销售利用外币资金的“集中外币结汇，集中外币销售，统一调查，统一交易”，自动冲减抵消汇率风险，降低不必要的阻礙。

（四）企业集团财务公司资金集中的价值体现

企业集团依托财务公司的管理服务平台进行资金归集、集中管控，一是将闲散在成员单位的现金流和资金剩余进行科学的、系统整合，极大提升集团整体资金的协同效应。既增加了资金收益，又解决了成员单位“融资难、融资贵、融资慢”的关键问题。同时也可以提高集团整体债务融资的承受力，避免企业集团陷入信用危机，提升企业集团资信评级和经济实力。二是可以建立稳定的现金流，以较低的成本代价换取更多的市场融资。集团通过较短的内部信贷获取资金余量，再把这部分资金投放到成员单位的长期经营活动中，通过风险对冲，降低整个集团的高举债经营风险。三是财务公司依照授权协议，将成员单位系统内、外银行结算账户关联，实现在系统内全封闭资金结算，保证资金的实时到账，降低在途资金，提升资金的周转率，也无需再支付商业银行结算的手续费用。四是为企业集团的资金规模进一步扩大提供了机会，金融机构更加重视企业集团之后，企业集团才会具备议价能力，为集团整体的稳健发展输入源源不断的血液。

四、结语

总而言之，企业集团下的财务公司积极实行资金集中的管控手段，是集团利益“资金一个池”的理念架构，有利于集团公司优化资源配置、系统统筹资金资源。在提高资金安全性和操作合规性的同时，实现资金效能最大化，最大限度地降低外部融资额和融资成本，促进企业集团经营业务发展，最终为集团创造价值。

参考文献：

[1]蒋楠.新环境下财务公司资金集中管理问题分析[J].中国乡镇企业会计，2019（11）.

[2]卓海熔.基于企业集团资金集中管理财务公司模式的探析[J].财会学习，2019（25）.

[3]彭程.从财务公司视角看如何加强企业集团的资金预算管理[J].环渤海经济瞭望，2019（07）.

（作者单位：中海油田服务股份有限公司）