武宏波

摘要：农村信用社改革是我国金融体制改革的重要一环。J市农信社改制有三种模式，改制条件和成效各有特点。实践证明了，农信社改制需要政府的适当参与，坚持因地制宜原则，在平衡政策和市场基础上，回归本源，增加农信社改革的自主性。

关键词：农村信用社;改制;市场主导

农村信用社是我国金融体系的重要组成部分，农村信用社改革是我国金融体制改革的重要一环。近年来，大量的县域农村信用社改制成为农商行后在产权结构、资产规模、管理机制等方面取得了显著成效，但也存在公司治理不健全、经营现状与农村金融市场发展需求矛盾等问题，影响着农信系统支持“三农”功能的发挥。本文分析了J市辖内四家农信社改制的情况，分析了存在的问题，对县域农信社改制进行了思考。

一、J市农信社改制情况

J市辖区农信社于2011年下半年正式启动改制工作，明确了“试点先行、难易结合、重点突破、整体推进”的改制思路，在政府及相关部门的指导与多方合力扶持下，原有的6家农信社中已有5家完成改制（分别为GP农商行、QS农商行、JC农商行、ZZ农商行、YC农商行），1家农信社（LC农信社）改制正在進行。目前来看，J市辖区农信社改制工作成效显著。一是股权结构和公司治理结构基本健全。截至2018年年末，已改制的5家农商行共向社会募集资金64亿元，其中股本金32亿元，处置消化不良资产32亿元。二是业务经营水平不断提高，市场份额稳步提升。截至2018年年末，各农商行存款总额为502.28亿元，占全市农信系统存款总额的92.4%;贷款总额为215.78亿元，占全市农信系统贷款总额的94.7%。三是各项监管指标得到明显改善。各农商行平均资本充足率达12.82%，拨备覆盖率达210.48%，拨贷比为5.32%，不良贷款率降至2.53%。四是服务实体经济能力增强，对地方经济贡献度提升。截至2018年年末，各农商行涉农贷款余额192.2亿元，占全市涉农贷款余额的31.72%;小微企业贷款余额106.71亿元，占全市小微企业贷款余额的42.21%;2015～2018年累计上缴税款12.97亿元。

二、J市农信社改制的三种模式

由于历史遗留、经营发展、市场规模等方面表现各不相同，改制前各家农信社面临的背景与困难也不尽相同，因而选择的改制路径也有所区别。J市农信社的改制大致可归纳为三种模式，即市场主导、政府引导的模式;政府主导模式;市场主导模式。

（一）市场主导，政府引导模式

这种模式改制的农信社存在以下特点：一是所在地城乡一体化程度较高，经济基础相对较好。JC农信社在市内，经济环境较好，市场化程度较高。ZZ农信社紧紧围绕晋城市城区，邻近城区的地理优势较大。YC农信社所在区域是J市近年来发展最好的县域。三家农信社资产质量相对较好。二是政府和市场双管齐下筹资募股。三家农信社所在地经济发展水平相对较高，辖内传统、新兴优质企业较多。农信社自身发力寻求优质企业入股。其中，JC农商行和ZZ农商行自身寻求企业入股的比重都在30%以上，显著高于政府引导企业入股的比重。三是改制后监管指标优化，不良贷款未见明显反弹。改制完成后ZZ农商行不良贷款率逐年降低;YC农商行2016年改制后，2017年、2018年不良贷款率显著降低。三家农商行监管指标较改制前有所优化。

（二）政府主导模式

GP农信社采用的政府主导模式。一是历史上GP农信社就是全省“老大难”之一，改制困难重重。历史包袱重，资产质量差，不良贷款高达23亿元，不良贷款率40%以上，资本充足率低至-30%，拨备覆盖率不到20%。其次，政府强力支持，改制高效进行。GP农信社仅用了8个月的时间，就完成了清产核资到正式挂牌营业的过程，为J市历时最短、效率最快的改制行。这很大程度上缘于省市县三级人民政府采取多项措施强力推进。一是省委主要领导高度重视，多次到该社督导调研，并牵头制定改制方案;同时，积极协调省财政厅给予改制后十年内省级税收全额返还的政策倾斜。二是J市政府在财政吃紧的情况下，给予扶持资金5000万元，通过J市城市经济发展投资有限公司入股2500万元，购买不良贷款2500万元。三是GP市政府直接出资5000万元购买不良贷款，并以县级政府信用背书，通过民生加银资产管理公司发行专项基金置换不良贷款8亿元。另外，积极协调国土、住建、税务等部门为该社办理土地房产确权手续提供便利，通过行政手段将公职人员不良贷款清收任务逐级分解到各个乡镇，对该社不良贷款的清收处置给予了很大帮助。最后，改制后存在隐性不良贷款反弹风险。该农商行大部分存量贷款主要集中在地方煤炭企业等传统行业，2012年之后煤炭形势下行，小型煤炭企业被关停或被兼并重组，竞争激烈，创新不足，信用等级低，近几年一直处于风险集中暴露状态。再加上其改制主要由政府强力主导，改制过程中行政手段使用过多，改制后不良贷款反弹压力增加。2018年年末不良贷款余额2.2亿元，不良贷款率为3.7%。此外，本金未到期欠息90天以内隐性不良贷款近2亿元，隐性不良贷款反弹压力大。

（三）市场主导模式

一是QS农商行改制前资产规模小，不良贷款少。2017年2月改制时的资产总额为38.54亿元，贷款余额为10.14亿元，均远低于其他四家农商行改制前的水平。再加上其贷款主要面向小微企业和农户，贷款集中度低，资产质量相对较好。启动改制前，不良贷款余额为0.51亿元，属全市五家农商行改制前不良贷款余额最少，改制难度相对较小。

二是在改制中实行了市场主导，政府协助。启动改制后，按照市场化原则和监管要求清退老股金、制定财务重组方案、土地确权、募集股金。由于县内企业相对较少，寻求企业过程困难重重，最终入股的企业均为农信社自身寻找的企业股东，股份占比达32.7%。而且股本金按照每股1.60元溢价发行，是J市已完成改制的5家农商行中唯一一家溢价发行股本金的农商行。