陈立彬

摘 要：随着近年来国内经济下行趋势显著，不良资产处置市场不断扩大，互联网+技术的不断成熟，互联网处置不良资产成为大势所趋。本文主要介绍“互联网+”技术在不良资产处置中的应用，分析“互联网+”在不良资产处置中的优势，对目前互联网应用的梳理，分析“互联网+”时代下不良资产处置新途径。

关键词：互联网+，不良资产处置，不良资产处置途径

近年来，国内经济呈现持续性的下行趋势。信贷多年持续增长，影子银行诸如民间贷款、未受监管的互联网融资为信贷扩张贡献了相當一部分规模。在此大背景下，不良资产处置市场逐渐扩大，随着“互联网+”技术的不断成熟，不良资产处置市场逐渐触网，互联网不良资产处置市场也渐成规模。

一、不良资产处置市场背景

中国的不良资产处置行业的发展大致经历了三个阶段。

第一阶段，政策性剥离与接收时期，（1999-2005 年）。1999 年，为处置“工商、农业、中国、建设”这四大国有银行的不良资产，分别对口成立了华融、长城、东方和信达四家国有资产管理公司（Asset Management Companies，简称 AMC）。这四家公司以十年为限担负起收购、管理和处置国有银行剥离不良资产的重任。

第二阶段，商业化转型时期（2006-2011 年），四大国有 AMC 将收购范围扩大至股份制银行、城商行、农商行、信托公司、金融租赁公司等多类金融机构;并开始推行股份制改革，信达、华融分别在 2010 年、2012 年成功上市。

第三阶段，全面商业化时期（2012年至今），“4 家国有 AMC +各省（区）2 家地方 AMC+银行系 AIC+非持牌 AMC”格局初现，两个市场（一级收购市场和二级处置市场）与管理服务链条完备。

二、不良资产市场现状

不良资产处置市场主要分为金融不良资产处置市场和非金融不良资产处置市场两大类，除此之外的第三方市场比如说P2P、私人间的借贷等情况，因其具有一定的特殊性，规模有限，暂在这里不进行叙述。

1、金融机构不良资产市场现状

2012 年以来，中国经济进入了增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的“三期叠加”阶段。银行业的信用风险从 2011年 4 季度开始持续上升，不良率和不良贷款出现“双升”，并一直持续至今。截至 2019 年2季度末，商业银行不良贷款总额达2.24万元，不良贷款率1.8%，较 2011 年末上升了 0.81%。

从增速上看，国有大型商业银行和股份制银行，在 2017 年以来，信用风险稳中有降，尤其是国有大型银行，不良贷款和不良率出现了小幅的“双降”，股份制银行则“一升一降”，不良贷款余额小幅上升，但不良率出现了下降。而与此同时，以城商行和农商行为代表的中小银行，信用风险的压力还在持续上升。城商行不良率从 2016 年末的1.48%上升至2019 年 6 月末的 2.3%，上升了85个BP，同期不良余额则从 1498 亿上升到 3771 亿，翻了一番还多;农商行不良率从 2016 年末 2.49%上升至 2019 年 6 月末的 3.95，同期不良余额则从2349亿大幅上升至5866。从长期来看，中小银行不良资产处置效率的提升，更多会依赖外部专业机构的服务。非银行金融机构（如信托、租赁等）不良资产也有上升趋势，截至 2019 年6月末，信托行业风险项目 1100个，规模为3474.39亿元，信托资产风险率为 1.54%。（数据来源：中国银保监会）

2、非金融不良资产市场现状

2018 年下半年以来，在企业经营持续下滑的同时，金融市场波动加剧，上市公司股权质押风险暴露、债务违约频繁发生。从企业运行情况看，受内外部经济环境影响，企业盈利能力持续下降。2019 年8月工业企业移动平均 ROE 和 ROA 均较7月继续小幅下滑，且净利润当月同比增速再次回落至负增长区间;总资产周转率较7月持平，负债率较去年同期小幅上升平。

上市企业的风险方面，截止 2019 年 6 月底，股市股票质押风险规模为 21466.6 亿元，其中，证券公司10232亿元，占47.7%，银行 4585亿元，占21.4%，信托公司 4039 亿元，占 18.8%;一般公司 2496 亿元，占 11.6%。（数据来源：国家统计局）

三、互联网+处置不良资产的优势分析

一是互联网+给不良资产处置带来的最大优势线上线下结合，拓宽处置渠道。传统下线的不良资产处置方式，在互联网+时代不仅可以发展线下，也可以发展线上渠道。让传统不良资产处置单位立足于自己的处置项目，同时接入互联网，有利于不良资产的销售，也能给客户带来方便。不良资产处置单位通过搭建互联网生态圈，完善互联网基础，不仅能提高不良资产处置效率，也能让处置的不良资产更容易获得消费者认可。互联网生态圈通过一个后台管理多个平台，降低不良资产处置单位的管理成本，提高管理效率，还有大数据和人才培养，帮助不良资产处置企业逐步建立互联网生态基础。

二是互联网+资产处置平台凭借巨大的流量优势，其信息发布功能与发布速度均高于传统省级媒体，从而扩大了受众范围、使得竞买的主体突破地域限制，有效解决了信息不对称问题，可使不良资产处置招商力度更大、范围更广。

三是“互联网+”提供处置价值发现契机，能够有效发挥“价值发现”和“市场发现”功能，最大化不良资产处置回收率。资产管理公司能够通过“互联网+”渠道，打破地域限制，获取更多的关联企业、股东等信息，打通价值链条，挖掘资产潜在买家，有效整合不良资产价值。同时，借力“互联网+”渠道，资产公司可对不良资产进行更科学系统的分类和组合，有效降低融资成本。

四是凭借互联网+的技术优势，能够进一步缩短不良资产处置交易环节，降低处置成本，提升处置效率，实现市场价值最大化。同时，也可通过大数据、云计算等技术，实现信息的高效查询和匹配。

四、目前“互联网+”不良资产处置的主要路径

1、产权交易平台

传统的线下产权交易所借助“互联网+”技术在线上搭建了线上不良资产处置交易平台。最常见的有天津金融资产交易所、上海联合产权交易所、北京产权交易所等。这些产权交易所均为专业化、独立公开的金融资产和金融产品交易机构，通过“互联网+”技术的应用，在互联网上为不良金融资产提供市场化定价机制，把个性化不良金融资产转化为标准化的、流动性强的金融定价产品，实现不良资产快速处置、差异化处理，以及在更大市场范围内优化配置。

2、互联网+撮合平台

金融资产管理公司、商业银行借助互联网渠道进行特殊资产处置，比如通过淘宝拍卖平台、京东资产交易平台来消化不良资产，且房产、土地、汽车等非标资产中流动性较强的资产备受市场追逐。由资产管理公司自建不良资产互联网交易平台，项目资源、信息优势明显，将推动不良资产市场流转，盘活存量不良资。

3、拍卖平台

不少传统的拍卖行应用“互联网+”技术，在互联网上建立了互联网不良资产处置拍卖平台。例如：360PAI.COM是国内首家采用全网联拍模式的网络拍卖平台，将1个拍品由遍布全国的N家360PAI签约联拍机构同步招商，每家联拍机构中的M个意向竞买人通过360PAI.COM平台搭建的联拍机构子平台（即基于360PAI.COM主平台，并为所有入驻联拍机构免费构建的独立平台对外展现的子平台）同步竞价，实现全社会公开联拍、360°全网同步线上竞价拍卖。其他的互联网平台，如淘宝、洪力网（www.honglipai.net）等。

4、数据服务商

以搜赖网为代表的数据服务商。此类模式，主要整合催收相关的数据资源，如资产、债务、诉讼、执行、黑名单以及与之相关的企业信息等，为不良资产投资机构和处置团队提供一站式数据查询服务，帮助用户找到债务人的新增或隐匿财产，提高不良资产的处置效率。

五、结论

随着不良资产处置市场的不断扩容，传统的不良资产处置途径已经不能完全满足不良资产处置市场的发展的需要。在未来，伴随着互联网+技术的不断成熟，在互联网+时代下，互联网+不良资产处置将成为不良资产处置的新途径。