■罗 英

（广东朗朗投资控股集团有限公司）

我国自改革开放后，私营企业发展迅猛。为我国经济发展做出了贡献，私营中小企业在劳动力就业方面，更是做出了巨大的贡献。随着我国经济的高速发展及社会主义经济市场的成熟，企业的竞争日趋激烈，企业利润受到挤压[1]。中小企业也面临巨大的发展和生存的挑战。企业有扩大生产、降低成本的愿望，市场有产品更新换代的需求。而这些都需要资金的支持。

1 融资对中小型企业的重要性

资金是支持企业顺利进行经济活动主要动力。一个公司能否及时稳定的获得生产所需的资金决定着其经营与发展的最终结果。而实际上，民营中小型企业发展中遇上最多的也是最大的困境便是融资困难。数据显示，在接受调查的民营企业中有约八成的企业认为融资困难是限制其发展的主要因素，且其中约九成以上的企业成立初期的资金来源都是企业所有者、创业团队成员及其家人[2]。这一点和国外的创业者的融资模式存在较大的差异，对银行贷款或其他金融非金融贷款机构的利用率非常小。

2 加工型民营中小企业融资面临的困境

中小企业由于规模小，议价能力不强，容易受到上下游企业的利润挤压及资金挤占，使中小企业很容易出现运营资金紧张[3]。企业需要资金，向银行融资是首选。相对其他融资,银行的贷款资金成本较低。

2.1 我公司基本情况

我司是一家加工型的集团生产企业，多年深植罐装加工，在国内有多处加工基地。主要为国内某知名品牌凉茶代加工。公司为批量自动化生产，应客户要求为其存货代为保管及装车发货，原料及成品仓库占地非常大，有时库容无法满足需要，导致延迟加工生产。公司资产设备及不动产占绝对的比例，耗用了大量的资金。作为加工型企业要降低生产成本，必须要对设备更新来提高生产效率，不动产改建增加仓库容量。公司设立前期，业务发展迅速，当时战略规划欠缺；为了增加生产线自筹资金购进了主要设备，与各供应商签署了设备购销合同及工程施工合同（洁净车间的装修合同，厂房之前为闲置）。并支付了预付款。一系列操作致使产权不清晰，无法利用融资租赁这个渠道购进设备，挤占了公司的流动资金和私人借款。随着设备的购进和工程进展，资金出现紧张，准备融资。限于企业的规模，公司能使用金融工具有限，一定程度上阻碍了企业的融资。

2.2 我公司在银行贷款方面面临的问题

向银行贷款，四大行贷款门槛要求较高，对企业的各项财务指标要求较高，公司转向地方性银行寻求合作机会。但又遇到了新的问题。

2.2.1 流动资金贷款

银行对公司申请进行了资金需求测算，认为企业不需要购进原料，收入主要是支付人员工资和能源税金等，收入完全能够涵盖，该企业不缺流动资金。

2.2.2 固定资产贷款

公司已经支付了主要的设备款，剩下的就是配套的设施和洁净车间的装修，虽然该部分支出占全部支出的一半，但由于订单繁多，银行认为操作性不强。

2.2.3 纯信用贷款

对于私营企业的纯信用贷款，2019年，各银行推出了以企业缴纳税金及税务信用为基础的贷款形式。由于融资额度有限，满足不了公司的资金需求。

在与银行的交涉过程中，硬指标是要提供抵押物。抵押物限于土地和房产。

2.3 我公司的融资方式

2.3.1 新购设备融资租赁

在融资租赁也碰到类似的问题，一是由于前期规划欠缺，增加了很多后期操作的难度。如：主要设备已付款、配套设备已经签定并已支付了部分。之后由于涉及的供应商太多，操作难度太大，不得不放弃。

2.3.2 二手设备的融资租赁

该融资方式以企业的旧设备为抵押对象的抵押贷款。年实际利率超过20%，制造型企业正常利润是很难承担这么高的利息支出，可以考虑作为短期应急用。

2.3.3 股权融资

集团其中的一个生产基地在某省的一县城，属于该县政府重点关注的企业。县政府大力支持该基地扩大生产、增加生产线。由于生产线投入巨大，基地资金缺口很大。后由县领导牵线，该基地转让了部分股权给政府背景的基金，解决了公司的燃眉之急。

3 当前加工型民营中小企业融资的主要措施

民营中小企业限于企业规模及背景，能实现的融资渠道有限[4]。银行从风险控制的角度，对于民营企业的贷款也较谨慎。相较于大企业及国企背景，民营中小企业融资环境随着国家经济的发展有所好转，但是掣肘仍颇多[5]。这其中除了银行等资金供给方风险控制比较简单粗暴等方面的原因，也有企业内部的原因。

3.1 加强对项目的预算

做好战略规划及预算。民营企业大多为家族企业。项目决策往往由实际控制人决定后直接下达到各部门执行，这样做的弊端是对项目的评估和规划不足。如前期能有较好的资金预算，企业资金缺口与融资机构早做沟通，公司在项目进行过程中会轻松和顺利很多。

3.2 加强对企业资金的管理

专款专用。短期资金和长期资金与企业需求相结合，大型设备通过融资租赁解决。让融资机构提前介入，与融资机构一起参与供应商的合同签定，按融资租赁的要求签定设备供应合同，减少和融资机构沟通的时间，加快项目的进程及资金的供应[6]。让灵活的自有资金和私人借款留存下来，解决流动资金与金额较小的设备支出。同时也降低对私人借款依赖，减少承担私人借款的高额利息。

3.3 拓展融资渠道

其他融资渠道的补充。项目的开展，必定挤占流动资金（小额支出不可能事事找银行）。作为加工型企业，原料由客户供应，能够向上游挤占的资金有限,下游客户比较强势，没有谈判的空间,必须筹集其他资金予以补充[7]。企业需要提前考虑流动资金的融资,提前与银行沟通及规划抵押物。

3.4 股权融资

股权融资。企业由于项目仓促上马，可以使用的融资渠道也未能充分利用，导致项目后期资金非常紧张。项目期限迫在眉睫，逼于形式，企业无奈接受了股权投资。企业的效益很好，利润的分配是在税后，相比与负债融资，股权融资的，是实际控制人最不想看到利益的分亨及决策的掣肘。

4 我公司应对融资困境采取的改进措施

首先，加强战略规划。为公司的业务长远发展确定方向，市场竞争激烈，适者生存，企业要立于不败之地，须根据市场需求不断调整经营。其次，为支持长远战略，配备相应的资源。规划实现的路线，确定项目的各个时间节点。第三，根据规划路线，做好相应的资金预算，提前评估和规划资金缺口的补充途径和手段，做好资金筹措前期的准备。第四，各部门相互配合，根据项目时间节点要求，逐步实施实现规划。第五，公司将设立内部稳定基金，从公司每年的税后利润抽取20%，以应对不时之需。例如：2008年的金融风暴，市场忽然没有了订单，2020年的新冠疫情导致有订单也无法生产。

结 语

目前，新冠疫情期间，政府从税收、金融、民生等各方面给予企业扶持政策。在政府的推动下，银行推出针对疫期的贷款项目，这些项目简化了贷款手续，降低了贷款利率。给予中小企业融资的支持。如农行的“抵押e贷”，只要有相应的抵押物，企业可申请最高不超过1000万的银行贷款，国家给予50%的利率补贴，降低企业融资的资金成本。这些都是短期的政策，可以解决一时之需，但从中小民企的角度看，还是希望国家能推出更多的针对中小民企融资的长期政策，助中小民企健康发展；中小民营也定能在税收、解决就业等方面回报社会与国家。