企业的流动性风险管理

2020-02-27时艳华

经济管理文摘 2020年4期

■时艳华

（成都交子金融控股集团有限公司）

1 企业流动性风险管理的类型及意义

企业流动性风险管理大体可以分为两类，第一类来自企业内部，主要包括债务管理、资产管理等；第二类来自企业外部，主要包括利率、汇率、外部经济环境等。其中外部因素多为客观存在的多种原因共同作用组成，不受企业控制。宏观层面来说，企业流动性风险属于综合性风险，影响因素繁多，如果管理不善，后果不堪设想。如果企业流动性风险管理不到位，会出现两种情况，一是企业资产变形能力过弱，另一个是企业资产运营成本过高，对企业发展都极其不利。因此，企业应当对流动性风险管理给予足够的重视。

2 企业流动性风险管理存在的主要问题

2.1 企业流动性风险管理意识薄弱，管理方法亟待提高

我国多数企业风险管理意识薄弱，对于流动性风险管理来说，更是严重，重视程度及其不够，管理方法亟待提高。一些企业流动性风险管理手段和方法有些落伍，而且过于单调，主要注重事后管理，过程控制能力不足。多数是为了满足监管需求，关于企业动性缺口率以及流动性比例的计算及时性普遍不够。企业流动性风险管理意识薄弱问题普遍存在，很少有公司高管将流动性风险管理真正列为影响企业生存与发展的关键因素，对于中层管理者来说更是如此，整体意识普遍薄弱。对于执行者来说，多数没有创造性的发挥，只是按照单一流程简单工作，工作效率和成果不容乐观。

2.2 企业流动性风险管理过程过于死板，内容缺乏针对性

目前，我国多数企业流动性风险管理只是注重事后管理，过程管理过于死板，缺乏目的性，内容缺乏针对性。多数企业没有设立专人管理流动性风险，更别说成立专门的流动性风险管理部门，更甚者，有的企业都没有成立企业风险管理部门。对于流动性风险管理，多数企业是由财务部门兼管，有的企业是由审计部门兼管，就是执行者也是兼职，针对性较弱。由于管理制度不完善，管理者重视程度不够，执行者自身能力和精力不足等多方面问题，致使流动性风险管理流于形式，没有实质性作用，只是定期在报表中体现出来，几乎没有针对性的管理。多数企业流动性风险管理过程过于死板，内容缺乏针对性主要体现在只是关注指标层面，没有结合企业自身实际情况和特点，对企业各种业务缺乏全面关注，很难发现突发的流动性风险。

2.3 企业内部管理机构有待完善，协作效果不佳

我国多数企业内部管理机构中没有设立单独的风险管理部门，基本上都是由财务部门兼管。即使有些企业中设立的独立的风险管理部门，由于地位偏低的问题，很难与其他部门形成良好的互动和协作。关于企业流动性风险管理制度的执行，往往需要企业多个部门相互配合才能顺利完成，如果没有设立单独的管理部门，只是由财务内部每个人来完成，很难取得较好的效果。例如，流动性比率的测算、预警和应急措施的及时执行，都需要企业各个部门共同协作，默契配合才能顺利完成。目前，针对流动性管理，我国大多数企业没有完善的内控制度，协作效果较差，没有针对性较强的企业文化和明确的分工。

2.4 企业流动性风险管理监控机制不够健全

我国企业流动性风险管理监控机制不健全的问题也是比比皆是。有的企业设立了相关制度，但是执行不佳，有的企业甚至就没有制定相应制度，所谓的监控就是事后定期向企业主管递交财务报表。对于企业流动性风险管理监控的最重要环节：经济业务操作的流程监控，没有指定关联性强的机制进行监控，从而致使流动性风险管理针对性不强，监控效率较低。如果流动性风险较大，很难准确把握企业将损失的程度。对于企业流动性风险管理来说，监控机制的重要性不言而喻，没有详尽的规章制度、操作流程，就不可能长期有效的保证将风险控制在可承受的范围。

2.5 企业员工流动性风险管理意识有待提高

目前，我国多数企业普遍存在流动性风险管理意识薄弱的问题。多数企业只是将流动性风险管理作为企业风险管理的一项指标进行管理，很少有企业专门针对流动性风险管理进行监督和管理，流于形式问题较为严重。我国企业风险管理意识薄弱是个长期存在的问题，关于流动性风险管理更是如此，无论从企业高、中层领导，还是一线执行人员都是如此。随着我国市场经济体制逐步完善，市场竞争激烈程度越来越强，多数企业只是大力关注产品创新和公司扩张，但是对于此过程中出现的新风险关注程度极低。

3 加强企业流动性风险管理的主要对策

3.1 完善企业内部控制制度，强化针对性

对于企业管理来说，制度先行已成为共识，对于企业流动性风险管理来说也不例外。因此，首先，需要完善企业内部控制制度，制定完善的、行之有效的、具有针对性的企业流动性风险管理制度。可以从流动性风险出现之前、出现过程中以及出现之后三个环节入手。在风险出现之前，通过制度控制流程，加强资金压力测试，从而指导企业业务稳步发展；在风险出现时，通过制度加强风险管控力度，及时移除、转移或者消减风险程度，尽可能降低风险对企业的冲击，为企业良好发展保驾护航；在风险出现之后，通过制度强化考核，提高企业员工应对风险的积极性，及时进行归纳总结，避免再次发生。

3.2 提升企业资金监控力度，确保资金流动性比例处于合理范围

企业流动性风险管理的重心是强化资金监控，使企业资金流动性比例一直处于合理范围，这样企业才能保持长久的活力，为企业快速、稳定发展铺好道路。对于一个企业来说，强有力的资金监控需要做好以下两个方面：其一，对资金进行实施动态管理，实时关注企业账户是否有计划外支出，如果发生计划外支出，及时对资金计划进行合理调整；其二，对资金计划实施动态管理，科学、合理制定资金收支预算。在制定计划时，需要综合考虑存货比、流动性缺口率、流动性比率以及速动比率和备付率等因素，并结合企业自身发展实际情况。在企业资金监控过程中，还需要及时调整企业资产负债结构。

3.3 增加企业业务范围，尽可能拓宽资金来源渠道

为了保持企业资金流动在科学、合理范围内，拓宽企业资金来源渠道是个重要手段。企业可以通过以下两个方面增加资金来源。其一，从企业内部进行整合。加强企业内部成员沟通，最好可以成立一个财务公司，将企业内部资金进行充分整合，集中资金办大事。同时尽可能创新企业业务，增加企业贴现能力。其二，从企业外部增加资金来源渠道。在企业资金充足的前提下，充分保证一个月内可以到账的流动资产总量，可以适量购买一些优质投资产品等。

3.4 完善企业组织架构，提升管理效率

由于流动性风险管理的特殊性，企业如果只是通过财务部门进行管理，肯定很难将各个业环节整合起来。因此，需要企业跳出常规思维，完善企业组织架构，摆脱二维组织架构，建立一个虚拟组织，由企业主管领导或者分管领导挂帅。这个虚拟组织架构的组建，需要企业各个部门共同参与，每个部门都需要选派专门的流动性风险管理员，不定期向领导及时汇报流动性风险状况。同时需要建立一个专门针对虚拟组织的绩效考核体系，与实际部门人员考核相结合。这样企业就可以从简单的二维结构变成三维空间贯穿式结构，从而极大提高企业流动性风险管理的效率，助推企业高速、健康、稳定发展。

3.5 强化企业员工流动性风险管理意识

强化企业员工流动性风险管理意识是企业提升内控管理水平最廉价的手段，也是最持久、最有效的手段之一。企业可以通过各种手段提高内部员工流动性风险管理意识，大体可以分为以下几个方面：其一，加强企业文化建设，将风险意识灌输其中，形成大氛围；其二，紧跟时代发展步伐，提高相关业务人员素质，提高员工准入门槛；其三，定期（例如每个季度、每半年，或者国家修订相关法律、颁布相关法律时），或者不定期组织企业流动性风险管理知识的学习；其四，企业需要完善流动性风险管理相关部门和人员的奖惩办法，并及时进行考评，落到实处，鼓励全企业人员参与风险管理。