徐 艺 胡婉莹

（宿州学院商学院 安徽宿州 234000）

互联网技术的迅猛发展使互联网金融成功挤入资本市场，并一举打破金融垄断，倒逼传统金融机构创新服务模式，加速中国金融服务踏上新征程。金融行业的变革及模式的创新最直接的受益者就是中国民营中小企业。民营中小型企业基于自身劣势以及其他外部因素阻碍，融资问题是其发展壮大路上最难攻破的核心壁垒。而互联网技术和金融的融合，毫无疑问为民营中小企业融资拓宽了渠道。

一、互联网金融的发展对民营中小融资带来的益处

（一）增加融资渠道。我国传统的融资方式包括银行贷款、发行股票、债券投资以及民间借贷。当前，银行贷款、非金融机构融资等也已经成为民营中小企业融资结构中的组成部分。但是民营中小企业融资结构还是不够协调，融资难问题依旧没有解决。而且适合民间中小企业融资的立体资本市场还不够健全。从直接融资市场来看，我们可以发现无论是证券、保险，还是基金、信托，服务对象基本都是大中型企业。绝大多数的银行出发于资金安全和躲避风险，往往在挑选融资对象时，条件都是非常严格的，门槛相对较高。并且中小企业也缺少与自身规模相符合的金融机构，这让中小企业通过间接方式融资的可能性大大降低。因为股票证券偏向于大型化企业，民营中小企业的第二股票交易市场也处于起步阶段。因此在股票市场上，企业的规模是限制民营中小企业发行股票的拦路虎。而民间借贷最显著的特征就是比市场上一般的借贷利率要高，这无疑使得企业的财务风险增大，债务负担更加沉重。互联网金融突破了传统中小企业融资的瓶颈期，运用最新IT技术手段，改变了传统金融服务的信息采集来源、风险定价模型、信用评级体系等，扫清民营中小企业融资的资信障碍，使其与传统融资有着差异化竞争，给民营中小企业带来了更好地选择。

（二）信息搜索和比价功能降低了融资成本。运用大数据信息搜索和比价功能不仅使互联网金融的信息获取成本大大降低，而且提高了对民营中小企业信息的汇集、筛选及处理功能，压缩了营运成本。另外致力提升本身的运营能力使得互联网金融平台的运营成本也大大小于传统金融机构和民间借贷组织。与此同时，互联网金融平台实时关注民营中小企业的经营现状，借助互联网大数据的综合比对功能，为准确定价提供坚实基础。加上互联网金融基于长尾原理，致力于长尾市场。长尾市场中海量的、零散的小型客户群体因为传统融资方式成本太高而无法融得资金。互联网金融将这些市场累加，并为他们提供相关金融服务。用庞大的客户群体来分摊成本，从而减低平均单位的成本。以上都确保互联网金融主体可以为民营中小企业搭建一个共赢的贷款定价。互联网金融对降低资源匹配成本和交易成本具有显著作用，并且使得交易时间大大减少，一定程度上加快了价值创造的速度，降低了融资成本。

（三）大数据云计算更容易获取融资。互联网金融运用大数据云计算，可以对用户的消费需求、收入状况、信用情况信息进行筛选；而且贷款人可以通过互联网平台直接填上相关信息和内容，促进融资双方交易的便利性。将借贷网络平台作为例子，借贷的流程较为灵活简便，审批速度也是非常快速。在一般情况下，商业银行贷款最快速的是一个月期限，但是大多数的互联网平台的贷款期限都不超过半个月（15天），并且贷款发放之后只有常规的贷后管理，其他的并没有要求。例如网络联保贷款，模式是通过多家企业联手贷款，当其中一家企业失去偿还贷款金额能力时，剩余的联合企业们就要按照相关规定去偿还贷款金额。相当于一个互保联合体，联合体之间形成风险共担，方便的地方在于不需要企业抵押物。以往为民营中小企业担保的机构，特别少，并且所担保的项目和贷款品种单一，这都使得民营中小企业寻保难度增加。银行要求作为抵押物的大多是土地和房地产等不动产，而民营中小企业的资产多数为租赁经营、住房贷款，进行抵押实在不便。担保手续简便化解了民营中小企业缺少抵押物的难堪，更容易获取融资。

二、互联网金融背景下民营中小企业融资产生的风险

(一)网络安全风险较大。民营中小企业使用互联网金融进行融资需要解决的第一个难题便是网络安全问题。因为互联网金融绝大多数的交易都是依靠网络大数据和云计算实现的。但是当前国内用户个人信息遭到泄漏、恶意骗贷等事件此消彼伏。自阿里推出余额宝，互联网金融市场如雨后春笋般涌现出各种互联网金融产品。其中具有标志性的是P2P、众筹等模式。从2013年开始，海量的喊着互联网金融口号的本质上却为诈骗团伙的各种非法集资案件不断出现，比如“e租宝”吸收了约580亿元的公众资金，使84万投资者深受其害。由于网络安全不足造成个人和企业资金、运营情况等数据的泄露，严重阻碍了互联网金融的发展壮大，影响民营中小企业的融资。

（二）借贷利率风险较高。目前，国内的互联网借贷环境是不均衡的，潜在风险和收益并行，再加上网贷利率波动幅度较大，这可能使得投资者存在价格风险。因为网贷利率是高于市场基础利率水平，即便是互联网金融发挥其节约优势，减少耗费时间的成本，大大提高了交易成功的效率，但其较高的网贷利率并不能真正地扬汤止沸，降低整个金融行业的融资成本，民营中小企业也不能因此而化解融资难题；其次是互联网具有迅速传递信息的功能，其时效性使得一些市场交易者常常会发生盲目跟风等行为，这加剧了网贷市场自由竞争程度，甚至会引起恶性竞争等不良影响。

（三）融资风险监控能力薄弱。互联网金融作为一种解决融资需求的新兴渠道，但其本质上无法脱离金融行业客观存在的风险，比如放贷风险和操作风险。利用互联网填写信息以及各项业务的操作虽然方便快捷，但过于简便的借贷方法使得中小企业面临着很多潜在的风险，积少成多也会影响中小企业未来的发展；互联网金融根据动态的大数据进行风险监管和定价，如果网络数据出现偏差，网络安全受到威胁，可能会直接影响中小企业日常经营决策，并间接导致消费者权益受到危害。通过大数据云计算手段来收集整合用户信息，并将用户信息最终纳入网络安全中心的互联网金融。一些支付平台存在漏洞，易被黑技术攻击导致无法正常运转，不法之徒一旦侵入系统，用户的信息被篡改或者被盗用，会产生两方面的危害。一是数据被改写，民营中小企业得到的数据就缺乏真实性；二是用户信息遭到泄露，甚者被贩卖出去，对民营中小企业来说会造成很大的威胁。此外，央行的征信系统还没有将互联网金融录入其中，健全的信息信用共享机制也未在各大电商平台之间建立起来。这无疑增加了中小企业的信用风险。所以，在互联网金融模式下的中小企业还缺少健全的风险监控体系。我国还需积极探索和完善风险监控管理机制，以规避融资风险，推动中小企业长期稳定的发展。

(四)法律法规尚不健全。互联网金融的出现使得民营中小企业在融资过程中有了更多的选择，同时也面临着更大的风险。虽然国家针对互联网金融出台了一系列的政策法规，但是离形成完善的法律法规机制还有很长的路程要走。没有明确划清互联网金融平台借贷流程的法律红线，针对互联网金融平台违规操作对应处罚规则不够完善，尽管我国互联网金融发生信息泄露事件层出不穷，但是一些相应的法律法规还是空白，而且与实体线下的金融机构相比较，线上的互联网金融没有传统金融机构严格的牌照管理制度，准入门槛较低。互联网金融虽然给民营中小企业融资提供了更多选项，但是相应的也面临着更高的风险。所以，有效规范并监管互联网金融市场，是相关部门亟需解决的难题。

三、互联网金融背景下民营中小企业融资的对策建议

(一)提高网络安全度。在互联网金融这个时代背景下，民营中小企业想要充分利用互联网的工具优势，首先需要确认的是网络安全是否得到了保障。由于互联网平台的投资方、融资方都处在虚拟交易世界，民营中小企业通过互联网金融这个融资渠道时，一旦作为第三方的网络平台消失了，想要找到实体责任承担者是非常困难的。所以，让金融业务的交易过程更加透明阳光，完善网络安全防护栏，是互联网金融行业需要解决的首要任务。另外，有关监管当局应针对互联网金融发展轨迹立足于实际，制定出适合现实情况的法规准则，明确网络信息安全责任。当然互联网行业的自律性和群众监督的作用也不容小觑。

(二)加强防范借贷利率风险。对于游走在法律监管边界的高风险高收益的互联网借贷来说，出台对应法律政策加强金融政策规范对互联网金融背景下民营中小企业融资尤为重要。民营中小企业需要密切关注网贷利率特征与风险的关系，准确认识网贷利率的利弊，避免盲从行为。同时，金融监管当局也应提高对网贷平台的监管，防止借贷利率不合理地剧烈波动导致借贷风险积聚，有效引导借贷市场的发展，促使互联网金融可以为民营中小企业提供更健康的融资环境。

(三)完善风险管理制度。健全互联网金融的风险管理制度，一方面可以促进我国互联网金融的发展，另一方面可以帮助民营中小企业实现高效融资。为了更好地为民营中小企业服务，互联网金融平台需要增强风险规避意识，不断升级网络技术手段，加大在互联网技术方面的投资，培养和引进高科技人才，建立起强大的防火墙，堵塞互联网金融平台上的漏洞，力求把受到黑客攻击的损失降到最低，保障数据信息的安全行及真实性。互联网金融平台需要对民营中小企业实施动态风险预警，并且根据企业的信用评级制定相对应的金融服务产品，将不同类型、不同领域的民营中小企业进行划分，并分别对其采取相应的风险管理机制。另外，当前我国互联网金融还缺乏一套完备的信用共享体系，建立信用共享机制不但可以方便查找民营中小企业的信用评级，在各大电商平台之间共享以规避一定的信用风险，这对互联网金融的长期发展具有促进作用。

(四)健全法律法规体系。当前我国互联网金融的监管法律还不够完善，而且从监管手段来看，互联网金融市场的监管措施相对落后。有关当局应尽快出台对应的法律法规，规范互联网金融行业，引领互联网金融的发展。一是注重对现有的互联网金融企业进行检查，提高准入门槛，并对其实时追踪，对不符合法律法规的互联网金融企业进行清退；二是针对性地出台监管制度规定，防止不法之徒钻法律空子，并对非法集资、集资诈骗的人严惩不贷。基于互联网金融行业自身的网络化和虚拟性，加上信息安全防火墙不够完善，网络技术不够先进，不少民营中小企业的个人信息、隐私、重要数据被泄露，造成了不可挽回的损失；三是加大互联网金融安全知识的宣传，使民营中小企业全面了解互联网金融的风险性，更理智地利用互联网金融进行融资。

结语

民营中小企业亟需资金扩充生产的需要已不能被传统融资方式满足，信息技术和互联网技术的日益成熟，新业态的不断涌现，互联网金融横空出世。而互联网金融的产生和发展扩大了对资本的有效需求，利于消除信息不对称降低融资成本。同时我们也应该清醒的认识到，尽管互联网金融给民营中小企业带了诸多益处，但是也不能忽视互联网金融背景下民营中小企业面临的风险及问题。本文认为民营中小企业可以通过提高网络安全度、加强防范借贷利率风险、完善风险管理制度及健全法律法规体系来降低风险。