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随着2002年美国SOX法案的出台，内部控制成为了学术界的研究热点。内部控制为高质量的会计信息质量、高效率的经营活动、高程度的法规遵循提供了合理保证。目前，国外对内部控制的研究主要集中在内部控制质量的影响因素和经济后果。

一、内部控制质量的影响因素

董事会和审计委员会在内部环境方面起着关键作用。董事会承担最终责任，即对内部控制进行渐进式监督，以提高内部控制的质量。审计委员会通过审查重大缺陷并监视纠正措施来监督公司的内部控制建设活动。Schneider等(2009)研究发现，董事会独立性和审计委员会的独立性，专业知识和会议频率与更高的内部控制相关。Parker等(2015)研究了审计委员会和董事会成员的性别是否会影响内部控制质量。调查结果表明，审计委员会中女性比例越高，内部控制质量越低；董事会中女性比例越高，内部控制质量越高。

CEO的特征也会影响内部控制质量。拥有足够权力的CEO有更大的能力影响董事的任命。因此，强大的CEO可能会损害董事会监督管理层决策的能力，然后削弱内部控制和公司监控系统，以服务于自己的个人利益。Lin等(2014)证明CEO的权力和年龄与较低的内部控制质量有关。He(2015)研究发现内部债务激励较高的CEO与更高的内部控制质量相关联。

内部审计部门负责监督和发现内部控制缺陷并将其报告给最高管理层，以帮助其及时采取纠正措施。更好的内部审核与更好的内部控制质量相关。Fadzil等(2005)使用调查方法检查内部审计质量对内部控制质量的影响。记录了内部审计部门的专业水平，客观性和审查对内部控制系统的监视方面有重大影响。Mazza和Azzali(2015a)通过对意大利内部审计师进行调查，证明了提高内部审计质量与降低内部控制缺陷的严重性和持续性有关。

审计师质量与内部控制质量正相关。审计师的专业知识使其可以进行完善的审核程序和适当的测试以识别风险领域。审计师类型(四大审计师与非四大审计师)也会影响内部控制的质量，因为四大审计师由于其多样化的客户组合而可能享有更大的独立性，因此在管理上施加了更大的压力来改善内部控制(Khlif和Samaha，2016)。此外，四大审计师的知名度也激励了高质量的审计。

激烈的市场竞争会增加以高产品成本为特征的公司清算的可能性，因为这种成本结构可能会降低其在市场上的销售额，从而导致利润率下降(Zhang和Chen，2016)。由于实施高质量的内部控制需要财务资源，较低的盈利能力将降低公司改善其内部控制系统的能力。但是，激烈的竞争可能会导致管理人员通过提高内部控制质量来降低可支配成本，改善库存管理并提高客户满意度，从而赋予竞争优势。Kim(2015)发现在竞争激烈的市场中运营的公司具有较低的内部控制质量。相反，Zhanga和Chen(2016)研究发现激烈的产品市场竞争与更高的内部控制质量相关。进一步测试所有权的调节作用后，他们发现这种关联仅在非国有企业显著。

二、内部控制质量的经济后果

内部控制质量通常与财务报告质量相一致。公司内部控制系统中存在重大缺陷意味着财务报表中存在重大错报风险。Jarvinen和Myllymäki(2016)研究了SOX 404实质性漏洞披露是否与实际盈余管理相关联。他们的发现表明，与内部控制质量高的公司相比，内部控制质量低下的公司对实际活动进行了更多的操纵。较低的内部控制质量可能会降低企业的收益质量及其在股票市场投资者中的信誉，并导致企业替换高层管理人员(Johnstone等，2011)或通过基于实现结果的较低奖金来降低高管薪酬(Hoitash等，2012)。内部控制质量与会计稳健性的关系还不明确。Goh和Li(2011)研究发现内部控制缺陷可能导致对减值损失的迟缓确认，导致收益被高估，从而降低会计稳健性。他们对此给出的解释是缺乏适当的会计政策和程序，或者缺乏合格的会计人员，公司无法估计固定资产和商誉之类资产的未来现金流量。相反，Mitra等(2015)研究发现，在SOX之后的时期，内部控制质量较低的公司具有更高的会计稳健性。

内部控制质量在债权人评估违约风险中起重要作用。低质量的内部控制往往与高昂的债务成本相关联。Schneider和Church(2008)认为，对内部控制的负面意见引起了人们对财务数据可靠性的担忧，并增加了与贷款申请人相关的不确定性，从而影响了信用风险评估。Costello和Wittenberg-Moerman(2011)认为，由于关于公司信誉的不确定性增加，内部控制质量低下可能会影响贷款定价，这意味着较高的利率反映了较高的债务代理成本和贷款监控成本。El-Mahdy和Park(2014)研究了美国二级贷款市场披露的内部控制缺陷和平均年度买卖差价之间的关联。他们证明，在此市场中，低内部控制质量与较高的信息不对称性正相关。

内部控制质量也被认为会影响投资者对风险的看法，从而影响其投资决策。当一家公司的内部控制系统存在弱点时，其会计信息的质量就会受到损害。Gao和Jia(2015b)着重研究了内部控制质量对公司筹集股本成本的影响，并记录了承销商向报告内部控制缺陷的公司收取较高风险溢价的费用。Li等(2016)研究发现内部控制无效的公司的估值比内部控制有效的公司的估值低13%。关于内部控制质量和现金持有价值之间的关系，并没有定论。Huang等(2015)的报告指出，内部控制质量较低的公司的现金价值会提高，这表明在存在内部控制缺陷的情况下，预防性现金和现金等价物的持有价值很高。相反，Gao和Jia(2015a)报告说，投资者对具有更低内部控制质量的公司的流动资产的估值要低得多。

审计费用和审计报告滞后表明，内部控制质量有望影响外部审计师的工作。内部控制缺陷的检测会增加审核风险，需要通过可靠的方法进行更多的审核测试，并增加审核范围和工作量。审计风险的增加将被更高的审计费用所补偿(Hogan和Wilkins，2008)，而审计工作量的增加将转化为更长的审计延迟(Khlif和Samaha，2014)。