周杨

（安徽新华学院，安徽 合肥 230000）

前言

从微观视角来看证券投资风险那么会发现有很多主观性和随机性的因素，这些风险因为不属于系统风险，所以一般都不具备那些外部影响所具有的波动性和延伸性等。也只对风险主体造成影响，不会对整个证券大环境造成过多的影响。如果证券公司科研失败，员工流动率高，或者企业在一些官司中输了，都有可能造成投资中的风险因素，而且这些因素都有一个共性，就是人为因素比例很大。所以由此可得，这类风险其实具有一定的防御性和可控制性，也在行业内被称为特有风险。

一、微观视角下证券投资风险的种类

（一）偶然事件风险

对于大部分证券投资者而言，突发性偶然事件所造成的风险是不可避免以及回避的，这类风险的程度和影响也根据事件不同的性质而造成很多不同的结果。例如国家战争，自然灾害都有会对期货价格造成相关的影响；国家经济政策也是非常具有阶段性，同样也可能会造成汇率的波动性；证券公司内部高层集体重组，企业败诉，出现信用危机问题也会造成股票或者债券等金融产品的价格变化。那么这些因素对于投资者来说都是属于这类不可控制的风险。

（二）破产风险

破产风险对于很多创新企业还有股民来说都会有相当大的影响，如果公司管理模式紊乱，利润空间下跌，市场份额下降，信用发生危机都会导致公司进行破产申请，又或是内部结构重组。假如相关决策人没有做出正确决策则有可能直接导致公司宣布破产。那么破产会带来各种负面影响，比如股票债券价格疯狂下跌，又或是公司真的破产倒闭，会对投资者造成致命的打击。

（三）流通风险

这类风险的形成其实与偶然事件有很密切的联系，假使与企业相关的一些负面新闻在互联网上广为传播，会直接导致社会和百姓的强烈反感，失去信用的企业同时也会造成投资者失去信心，会进行低价抛售该企业股票和期权的行为。如果有一些股票无法即时脱手，会直接造成公司股价疯狂下跌。在没有强大经济基础的背景下，该企业很有可能直接宣布破产倒闭现象。

（四）违约风险

这种风险普遍来说，存在于固定收入有价证券的投资群体中，这类证券在发行之时就已经对投资者的收益进行了承诺，一般承诺保证证券到期后会一次性的发送收益回报或在规定时间内进行若干次发送。但是又会出现企业有资金周转不灵的状况，如果陷入了财政危机，该企业则没有办法承诺当初的收益回报，形成违约风险。

二、微观视角下证券投资的特征

（一）证券投资微观风险特点

微观风险的诱发因素相对来说都是比较特殊的，一般都是管理问题，劳务问题，或者是消费偏好等变化而引起。还有一类是仅仅只对某类证券产品的交易有影响，风险只集中的存在特殊指定的企业或者行业内，例如一些非耐用消费产品的生产行业想食品通信等，都是微观风险诱发因素存在较多的范围。最后，微观风险其实相当具有可控制性，可以通过分散投资来规避风险。

（二）风险控制遵循的原则

风险控制要遵守充分准备，充实之时的原则。每一个投资者一定要在投资前认真做好功课，对证券投资的一些因素，例如预期的收益，风险的可控性还有操作流程进行提前的分析，要注意提升自己的金融理论基础，做好投资准备。然后还要遵循慎重选择，分散投资的原则，切忌不可以将所有鸡蛋放在一个篮子里。要牢记分散投资，这样可以最大程度上降低风险因素的不利影响，进而采用谨慎的态度进行投资。最后，各位投资者要遵循量力而行，留有余地的原则。不能因为贪图一时的利益而孤注一掷，不能拥有可怕的赌徒心态，多给自己留退路和余地。

三、微观视角下证券投资风险的防范对策

（一）进行投资组合控制风险

投资组合的关键作用在于实现风险分散化，如此的操作方法很灵活，让投资者可以根据不同的风险等级或者是不同的收益价值将自己的资金进行不同的投放。通过这种多样化的操作方式将原本单一的投资风险分散开来，降低投资过程中整体的风险系数。这也要求投资者有组合投资的意识，要深刻的了解不同金融证券产品的风险差异和优缺点。在自己进行投资的过程中要注重选择不同类型，差异系数也不同的金融产品，并且按照一定的比例投入资金，这样的操作方式不仅仅会拉动整体投资价值的提高，还能够最大程度上降低风险因素。

（二）市场风险和利率风险控制

众所周知证券的价格波动与国家政治，国际环境和市场变化密不可分。与此同时企业自己的管理模式，利润收益以及技术创新对股票的价格也有很大的影响，也是造成证券价格波动的微观因素。针对这种状况，在探究证券市场宏观变化规律的基础上，各位投资者也要注意重微观的视角形象研究和分析，以便选择最有效的风险防御措施和控制手段。投资者要提前对自己中意的股价变化趋势进行了解，要重视选择比较稳定，波动较小的股票进行长期投资。另外，在购买和卖出的时刻也要注重时机，减少风险控制的压力，提高自己对抗通货膨胀的能力。

四、结束语

总而言之，微观视角下的证券投资风险一般受主观因素影响较大，例如偶然事件的发生，企业的破产，现金流通不利，信用危机都是造成微观风险的主要原因。这些都要求投资者在关注宏观证券投资环境的同时也要重视微观视角，加强自身投资水平和理论知识的补充。在选择证券类型的时候谨慎加小心，采取分散投资的方法，严格遵守量力而行的原则。通过评估微观投资风险的因素，也更加有利于各位投资者建立起更科学的投资环境，实现正确投资和收益最大化。