耿刚德

大连大学经管学院，辽宁 大连 116021

当下金融期货交易在金融市场中逐步普及开来，它的交易种类繁多，发展势头迅猛，由于总体的交易金额数目庞大，因而引起了极大的重视。虽然金融期货交易带来了一定的收益，但是往往存在了一些不确定的风险，针对存在的价格风险、信用风险、人为风险、信用风险等进行详细的阐述分析，明确风险的特征，才能具有针对性的做好风险控制措施，为投资者提供一定的保障[1]。

1 金融期货交易风险类型

1.1 价格风险

在金融期货交易中，风险最大的一种类型为价格风险。金融期货交易需要进行大幅度的调整，对于投资者来说，金融期货交易利率处于波动中，这种波动会造成较大的风险。因此投资者在进行投资前，需要做好全方位的分析，规避其风险，才能有效的获得更多的利润，但是由于在实际的过程中，有一部分投资者利用了杠杆原理获得了更多利润，从而使得投资的风险大大增加，金融市场的价格也一直处于波动中[2]。

1.2 信用风险

在金融期货交易中很容易出现价格变化的情况，相对专业的投机人面对价格飙升的情况，一般不会选择增加保证金，而对卖方来说，需要针对实际情况做好补偿工作，一般只能通过强制措施来补偿损失，但并不能补偿全部的损失，对接下来的金融融期货交易造成了一定的影响，产生的风险是全部由经纪商来承担。这种信用风险适合价格风险有所关联的，一般都是由于价格风险进一步扩大造成的风险损失[3]。

1.3 流动风险

金融期货交易是随着经济发展而产生的，符合时代发展的要求。但是金融期货交易存在的时间比较短，发展还并不完善，并没有建立相对成熟的保护机制，加上市场经济处于不断的发展和动态变化中，对金融市场造成了极大的影响。若是金融市场出现问题，会直接影响到金融期货交易的流通变现能力，导致其迅速降低，影响了投资者的收益。

1.4 自然风险和人为风险

在金融市场中金融期货交易还存在自然风险和人为风险，这些风险是由一些不可抗力的因素所造成的，有一部分是由于工作人员等的疏忽造成的严重影响，而且对这些风险也很难实时监管工作，这就导致了一旦出现自然风险和人为风险，就会对金融期货交易造成很大的影响。

1.5 清算风险

信用风险中所造成的严重影响，必须由经纪商承担责任，在这种情况下很容易导致经纪商出现资不抵债的情况，一旦合约到期，一些资金交易数额进行清算，工作就变得十分困难且复杂，这种情况下便产生了清算风险。情况会愈演愈烈，经纪商的资金面临冻结的情况，一些交易被迫终止[4]。

1.6 法律风险

在进行金融期货交易时，所签订的合约都是在双方自愿的情况下签订的，因而缺乏一定的法律保障，一旦出现金融期货交易，致使双方出现破产的情况，签订的合约无法作为偿还依据，在法院方面也不能进行有效的受理，导致基本权益无法得到保障。

2 金融期货交易风险特征

2.1 危害性

由于金融期货在进行交易的过程中，是需要通过双方共同交流来完成买卖，这是一个互动的过程，但是由于双方的身份不一，分布范围比较广泛，金融市场的环境也会受到经济背景的影响发生变化，因此在交易的过程中，一个小小的细节可能会造成严重风险，需要投资者时刻保持警惕的心理注重危险性[5]。

2.2 突发性

金融期货交易风险存在明显的突发性特征，本身金融期货交易，具有较强的杠杆作用，能够使资金的流动和潜在的盈亏存在较大的差异，高技术性和复杂性已经成为了金融交易期货的显著特点，在此情况下，风险极易出现，突发性比较高。

2.3 实质上是一种虚拟买卖

金融期货交易实际上是没有形状物品参与的，交易是仅靠双方自愿的情况下签订合约来完成的，在无形的过程中产生了经济效应。在这个过程中并没有实际的货币流通，本质上是一种虚拟买卖，导致风险扩大。

2.4 具有连锁反应，影响范围广

为了保障金融期货交易的顺利完成，会在交易前缴纳一笔保证金，虽然保证金的数额比较少，但是累计的保证金数额却能产生巨大的经济力量，一旦金融期货交易出现杠杆作用，就会带来一系列的来连锁反应，导致金融期货交易的风险逐步扩大，影响的范围也比较广泛。

3 金融期货交易风险控制措施

3.1 强化投资者的风险防范意识

做好金融期货交易的风险控制工作，首先要强化投资者的风险防范意识，在进行金融期货交易之前，需要充分了解到其存在的风险和风险特征，要具有全局性，不能将目光仅仅放在高额收入上，更需要重视金融期货交易中所造成的损失和危害性，正确认识存在的风险，在对风险有了详细的认知之后，还需要采取有效的防范措施进行规避，逐步提高自身的风险防范意识。此外金融期货交易市场还需要保证期货交易的信息进行公开化，使各位投资者能够全面详细的了解金融期货市场的运行状况，才能针对存在的风险进行合理的规划，做好风险控制措施，选择科学有效的投资，从而来获取一定的收益[6]。

3.2 创新建立清算部门，加强管理工作

建立清算部门可以有效的保障金融期货市场的稳定运行，清算部门的主要工作是对双方所交易的产品保障其得到及时的清算，并对其进行管理。清算部门可以有效的将交易和清算彻底的分开，但是清算部门不能参与到交易活动中，才能有效的确保金融期货交易活动公平公正。金融期货的风险性很大程度上来源于结算，因此清算部门需要建立完善清算制度规章，确保买卖交易顺利完成，有效的降低对双方所产生的影响，才能对风险做好规避工作。

3.3 完善金融期货交易保证金机制

完善金融期货交易保证金机制，在进行金融期货交易时，投资者需要缴纳相应的保证金，保证金的数额并不高，但可以保证金融期货交易顺利完成，众多保证金积累起来会产生较大的经济力量。由于金融期货交易中存在的价格风险等，导致在交易的过程中风险系数不断上升，利用收取的保证金，可以在一定程度上减少其带来的风险。因此在建设完善的保证金制度时，需要充分考虑到金融期货交易中的各个因素，建立在交易产品类型、价格和数量的基础之上。此外还需要建立科学合理的技术分析体系，对金融期货交易的各项数据信息进行动态收集和分析，提高保证金的缴纳水平，完善保证金机制，在遇到紧急情况时，可以实时增加保证金来规避风险，做好信息的收集工作，从而有效的进行风险的控制[7]。

3.4 对风险进行合理的监控

做好对风险的合理监控，可以有效的对金融期货交易存在的风险进行控制，在交易的过程中，一些风险是可以通过监督来进行管控和规避的，因此需要针对这一类风险建立实时监控系统，在监控可以借助信息化手段，选择各种先进的信息技术加入到监控系统的建设中，构建全面科学的监控系统，才能有效地实现对金融期货交易风险的动态监控，掌握其动态信息，分析其对交易活动所产生的影响，及时发现存在的金融期货交易风险，针对风险做好防范控制措施，有效的控制金融期货交易风险。还有一部分风险并不能通过监督来进行有效的规避，例如自然风险和人为风险，这就要求做好监督管理工作，及时应对发生的自然风险和人为风险。

3.5 出台相应的风险管理法规，做好风险管理工作

出台相应的风险管理法规，可以有效的对风险进行合理的管理和控制，由于我国在相应的法律法规建设上，并不完善和详细，导致在进行金融期货交易时，存在较多的投机者，增加了金融市场的风险，并不利于金融期货交易的发展，影响了大多数人的利益，针对这一情况，需要出台相应的法律法规，有效地保障投资者的合法权益，降低风险性，避免投机者的出现，才有助于吸引更多的投资者，加入到金融期货交易中，有效的促进经济的发展，保障投资人的收益。只有建立了相应的法律法规，才能对风险管控工作提供强有力的保障，使得监督管理工作有法可依、有章可循，有效的实施内部审计和控制工作，将各项管理制度落实到位，逐步提高监管的工作效率[8]。

4 结语

总而言之，金融期货交易作为金融市场的一种新兴产物，势必会紧随社会经济发展的步伐而进行发展。金融期货交易中风险和利润是并存的，这就导致部分投资者只注重利润而忽略了风险，造成了极大的损失，可见做好风险控制工作，提高投资者的防范意识尤为重要。针对其存在的风险问题，做好风险控制措施，加强对风险的监督管理，完善金融期货交易保证金机制，建立健全各种风险管理制度和规定，逐步提高风险控制，对投资者的收益提供一定的保障，才能有效的促进金融市场的发展，促进经济水平的不断提高。