王利民

摘  要：火企业作为我国国民经济的支柱性、基础性产业，具有资金密集性和产品公用性特点，肩负着促进国民经济稳定发展和保障居民日常生活的重任。 强化对火电企业资金使用情况的监督和管理，是实现电力企业自身经营发展和社会公共效益得以发挥的重要保证。因此，在现阶段探究企业的资金管理问题就具有现实意义。本文结合我国火电企业资金管理的特征，阐述了加强企业资金管理的必要性，并进一步探析现阶段我国火电企业资金管理面临的形势，在此基础上，提出了加强火电企业资金精益管理的相关对策建议。

关键词：火电企业;资金管理;对策建议

资金作为企业发展的“血液”，在企业日常经营中扮演关键角色，资金运作是否安全有效，关系着企业能否正常运营和健康发展。加强对资金使用情况的监督和管理，能够优化企业内部资源配置，为企业日常经营活动和投融资活动提供强有力的资金保障。中国经济发展进入新常态，火电企业唯有不断转型发展，提供有效多样化供给能力，提供绿色能源，才能满足市场多样化的能源需求，而良好的资金管理能够及时跟进电力企业的投资机会，有效避免外部环境不确定性所带来的融资风险，因此，如何管理资金，直接影响企业自身发展和社会效益的发挥。 本文结合我国火电企业资金管理的基本特征，阐述加强资金管理的必要性，并进一步探析现阶段我国火电企业资金管理存在的问题。 在此基础上，提出相关对策建议。

一、火电企业资金管理的特征

火电企业的资金管理，是为了保证资金使用的安全性、效益性和流动性，而对企业日常运营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流进行日常管理的过程。 管理的范围包括资金存量、资金流量的实时监控，涵盖了流动资金、 固定资金、专项资金三种资金形态。 伴随火电企业的发展，资金管理呈现出以下三个特征：

（1）资金使用集中度高

火电为重资产企业，固定资产占总资产的80%以上，近年来，随着我国经济发展进入新常态和信息技术发展，火电企业在蓝天、碧水、净土等环保方面、在机组安全生产、节能降耗、发展转型等方面投资逐步增大。

（2）投资收益不确定性大

火电企业大多数资金投资于长期性基础建设项目，只有企业投资项目的未来现金流净现值大于企业投资成本时，企业才可能从中获利。 然而，电力产品公用性、基础性特点 决定了其未来的现金流难以预测。电力热力产品价格由市场自发形成程度低，受国家的调控和监督，而作为主要成本的煤炭，市场化程度远大于电价形成机制。

（3）资金财务风险大

按照国家最低资本金投资额20%的要求，火电企业投资建设需要的大量资金（约80%）从外部筹集而来，这就导致目前我国电力企业的资产负债率普遍偏高，财务杠杆较大。

二、火电企业资金管理面临的形势

（1）从外部看

新能源和核電装机容量不断增大，火电企业面临产能过剩、市场竞争、节能减排带来的三大挑战，需要进一步突出强化资金管理在公司经营管理中的血液作用，突出服务公司生产经营和转型发展。同时，发电企业作为资金密集型行业 ，受货币政策影响较大;资本市场优胜劣汰的选择机制，倒逼发电企业需不断提升经营管理水平盈利能力。随着互联网经济和业财融合等新型的管理模式被部分企业逐步采用，资金管理向集团式集中管控方向发展，火电企业需全力推进财务信息化和经营管理信息化的融合，进一步提升企业的管理水平和风险防范能力 。

（2）从内部看

1.资金管理制度体系不断完善的同时，制度执行上还存在的较多问题

一是对资金实现年预算、月计划、周平衡、日监控的认识，以及母公司在支付流程中介入程度及方式的认识不统一;二是对资金投入边际约束条件、资金资源配置方式和能力的认识不统一;三是对资金集约化管理、 融资结构优化管理的认识需进一步加强;四是对企业信用管理工作、 资金风险管理工作的认识需进一步提高。

2.资金管理基础工作需进一步夯实

一是资金管理信息化手段还不完善，账户、现金流管控无法实现系统强控制，资金归集率需进一步提高;二是资金管理制度体系和机制建设工作需进一步完善和加强，企业负责人对经营现金流的管理重视程度不够; 三是资金管理专业人员力量不足，资金岗位人员缺乏培训，专业素质需进一步提高。

3.资金风险管理方面风险较多

一是未履行投资决策程序，签订合同并支付资金，无概算或超概算、无投资资金预算或超预算支付资金还是时有发生;二是未建立供应商客户信用评级，个别时段在热费赊销、工程款垫支和煤炭工程物资采购预付款管理中制度缺失、把关不严; 三是资金支付审批流程不完善，重大资金未实现总会联签，往来款长期挂账、催收不力，预付款、应收款未定期核对，相关部门未履行监督职能等财会基础工作需要加强;四是违规委贷、企业间资金拆借现象时有发生。

4.有效的资金监督和风险预警机制需要加强

对预算执行准确率、货币资金存量、资金成本率、应收账款回收率、速冻比率、经营活动净现金流量不为正等资金监督和风险预警指标的有效识别，及时应对能力需要加强。导致部分火电企业形成了资金的闲置、沉淀、滥用等问题，给企业资金运作和财务管理带来一定的风险隐患，甚至影响企业整体的健康发展。

三、火电企业资金精益管理的建议

（1）建立健全的资金管理制度

完善的资金管理制度，规范资金使用流程，是规范企业资金管理活动，高效有序地开展资金运作的保障。要完善现金流量预算管理制度，从规范预算的编制口径，按照年、月、周细化预算分解，强化资金支付的刚性控制，通过通报、考核机制落实现金流量预算过程评价和目标评价提高现金流量预算执行准确率;完善融资分级管控制度，完善融资审批机制，提供融资资源共享和谈判能力;优化资金集中管理制度，通过银行账户集中管理、货币资金余额、资金归集率等指标，提升资金集中水平;完善税务筹划制度，通过对标增值税、企业所得税税负率等指标，合理降低税负;加强资金管理，按月、周、日对现金、票据定期盘点制度，加强财务印鉴管理，防范资金风险。完善配套的考核与激励机制，提高资金管理人员的工作效率与管理水平。

（2）落实管理制度，抓好风险管理

构建科学的投资测算模型，科学测算基建、技改及对外股权投资项目的预期收益率与预期投资资金成本率，严格合同执行、现金预算制度和大额资金联签制度，杜绝超比例支付工程款或垫付基建、技改项目大型设备款，防范投资风险。完善信用评级管理制度，加强供应商信用評级，严控物资、煤炭采购预付款，防范资产损失;加强客户信用审查，建立赊销清单，落实责任部门定期对账和催收，防范因大用户直供等用电客户的多样化、零散热用户的增加，带来的电热费赊销风险。加强投资项目资本金催收，防范建设期因资本金不到位导致的资金成本税前无法抵扣、银行借款受托支付专款等政策风险。加强收费权质押或土地等资产抵押融资审批，实行担保预算，严禁承诺函、 安慰函、双借款人等违规担保行为;完善经营性净现金流量小于零预警机制，关注到期债务余额，防范资金断链风险。完善资金审批、审核、授权制度，严格资金支付流程管理，防范收款账户、支付金额审核不严，资金管理事权、 财权未分开、大额资金支付监控不到位带来的操作风险。

（3）加强融资管理，保障供应的同时，降低融资成本

处理好银企关系，通过企业良好的信誉和真实的经济业务，与金融机构构建长期、良好的合作关系，创建双方共赢、利益共享、和谐而稳定的银企合作氛围，以确保企业资金的持续供给，构建多种融资渠道，除传统的金融机构贷款、票据等融资业务，可以结合外部金融市场变化及企业经营实际，多样化的选择债券、股票等直接融资以及商业信用等融资方式，进一步拓展融资渠道实现融资工具的多样性。通过对外部金融环境以及利率市场的分析与判断，结合自身需要，实现融资试点最佳。根据企业经营周期，热费回收周期、合理安排中长期贷款的结构占比，通过优化长短期贷款组合，降低资金成本;加强“两金”压降，提高流动资产周转率，合理控制无息负债占比，加强低效无效资产的处置与变现，实现带息负债规模的管理与控制，提高融资谈判能力。加强融资合同筹划，通过生命周期内的还款筹划，做好融资合同相关条款的谈判与签订工作，确保融融资合同具备一定弹性，实现“按需还款”。维护企业信用，发电企业应注重加强企业的信用建设，树立诚信意识，杜绝违反合同约定长期占用客户商业信用的现象和资金周转困难企业贷款利息不予支付的现象 维护企业良好信誉，赢得银行及客户的认可，保障资金的持续供给与良性循环。探索区域公司集约管控，通过提高归集率、授信的统筹调剂、合规的委托贷款等方式，降低负债规模，实现富余资金创效，整体效益最大化。

（4）加强信息化建设

充分利用信息化手段，对资金管理进行信息化升级改造，构建带息负债管理平台、现金流量预算管理平台和资金归集集中支付平台，实现资金集团化管理，提高工作效率，提升资金管理效能。

四、结论

分析火电企业面临的形势，针对火电企业的资金管理特点，提出了完善管理制度、加强信息化建设，抓好重点环节危险的点管控的精益化管理建议，结合实际综合应用，不断完善，提高资金管理精益化水平。

参考文献

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