【摘 要】 中央一号文件连续三年提到推动农村信用社改革，同时普惠金融的实践地在农村推进，农信社在不断地拓展延伸其信贷服务的产品种类及范围。基于农村信贷的熟人社会关系网背景，本文引入村委会作为声誉影响农户和农信社信贷业务的具体化代表，通过比较在声誉影响与不影响决策下，农户和农信社双方的博弈，证明声誉影响下农信社信贷业务风险不同于常规的商行信贷风险。然后，剖析了农信社信贷合作的现状，通过信贷融资困境来分析其信贷风险，进而为农信社信贷普及提供改进建议。

【关键词】 声誉机制 熟人社会关系网 困境分析

一、引言

在普惠金融的浪潮中，农信社基于其本身在农村地区的天然优势，在农村信贷业务普及中发挥着不可替代的作用。由于农村本身天然弱质性、农村经济抵押主体的抵押资产有限及熟人社会合作关系，农信社与城市商业银行在信贷业务存在极大的差异：一方面，村委会以代表促进政策实施及均衡地方发展的角度，将对农信社的业务开展进行相应的指导，来为农户争取最大的权益;另一方面，农信社作为盈利企业，而农村本身的特性决定了农村信贷的高风险，但村委会人员在农信社中的异质性将极大的规避集体违约风险;在熟人关系网合作下的农户，若选择违约，其惩罚不仅仅是在农信社的信用违约，通过信号传递机制将影响其在农村生活的各个方面，从而失去的是长期合作收益。……