赵桂芹，仲赛末

（1.上海财经大学 金融学院，上海 200433；2.中南财经政法大学 金融学院，湖北 武汉 430073）

一、引 言

有效的保险监管制度是在发现保险公司财务状况恶化、破产概率增加或偿付能力低于法定标准之际，赋予监管机构采取即时纠正措施①即时纠正措施最早源自美国1991年通过的联邦存款保险公司修正法（Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act，FDICIA）。1993年，美国保险监督官协会（National Association of Insurance Commissioners，NAIC）制定了详细的RBC条例及相应的即时纠正措施。（Prompt Corrective Action，简称PCA）的权力，允许监管机构采取干预或接管行动（Cummins等，1995；Cummins和Sommer，1996）。即时纠正措施是资本充足率监管体系中的预防性审慎监管措施，可以保障监管机构及时有效地采取行动，减少问题保险公司对金融体系带来的不利影响。Cummins 等（Cummins等，1995；Cummins和Sommer，1996）曾先后研究了RBC（Risk Based Capital）监管压力和财险公司风险的相关性，认为资本充足率门槛对公司发生破产风险的预测能力不够准确，而实施即时纠正措施可以有效降低破产风险。

我国保险偿付能力监管制度在从“偿一代”过渡到“偿二代”监管的过程中，一直沿用“分类监管”措施，对保险公司实行分类监管评价。分类监管允许监管机构视情况弹性决定处置方式，是“有选择性”的监管措施，但这可能让有问题的保险公司抱有侥幸心理，延误处置时机，落入“监管宽容②监管机构降低金融监管标准，消极处理问题保险公司，称作监管宽容。监管宽容一般表现为两类行为：一是监管机构发现保险公司经营出现问题，但没有及时处理；二是监管机构发现保险公司存在违规行为，但没有及时采取相应措施。……