孙默然

摘 要：随着我国社会主义市场经济的快速发展和完善，中小企业的成长面临着更多的机遇和挑战，特别是中小型商业企业，面临着比以往更开放的市场和激烈的竞争，财务报表分析作为研究企业价值最直接的工具之一，对中小商业企业加强自身的竞争力具有重要的作用，高质量的财务报表分析有助于中小商业企业挖掘自身的竞争潜力。但是，中小企业由于受自身规模、经营范围和发展特点等影响，并沒有充分发挥财务报表分析的作用。本文在分析中小商业企业财务报表分析的重要性基础上，以A企业为例，深入探讨了目前中小商业企业财务报表分析存在的问题：分析内容不全面、分析方法比较单一、财务分析报告编写简单、表外信息利用率低、经营管理者重视程度不够等，分析了目前中小商业企业财务报表分析问题的成因，并针对性的提出了加强中小商业企业财务报表分析的对策建议，具体包括：增加企业财务报表分析内容、综合选择和运用适当的财务报表分析方法、改进企业财务分析报告的写作方式、注重收集表外信息、提高经营管理者和企业财务人员的财务管理知识。

关键词：中小商业企业；财务报表分析；财务管理

一、引言

财务报表分析是研究企业价值最直接的手段之一，目前主要利用趋势分析、比率分析和因素分析等方法从企业的资本结构、盈利能力、偿债能力、营运能力等几方面，用数据来分解企业的经营状况。这些数字来源于财务会计报表，经过筛选分析和提炼，形成的指标可满足企业管理者和利益相关者的不同需求，从而能了解企业内部和外部的运营活动和特性，并评判企业与这些经济活动相对应产生的业绩，从中发现问题，解决问题，为以后的经营决策提供支持。

随着市场经济的进一步发展和完善，中小企业的成长得到了更多的机遇，这其中中小型商业企业又面向着比以往更开放的市场和激烈的竞争，因此中小商业企业自身具备的竞争力就显得尤为重要，积极有效的管理和诊断不仅可以帮助经营管理者从更高的角度去审视企业的战略，也可以反映企业内部各部门的具体问题，所以中小商业企业的经营管理者，要把财务管理纳入到企业管理体系中，通过财务数据形成分析工具，利用分析结论提出管理要求，把行动结果再转化为财务数据，将新的财务数据用于管理改善，由此进入良性循环，逐步提升中小商业企业的自身竞争力。

而事实上，我国中小商业企业更多的还是经营管理，缺乏相匹配的财务管理，企业财务报表分析和利用尚有很大的提升空间。

二、目前中小商业企业财务报表分析存在的问题

A企业是一家中小型批发兼零售的商业企业，主要经营品种是中西药品和医疗器械，拥有一个批发部门和三个零售药店，企业在财务报表的分析和使用现状如下：

（1）分析内容不全面

商业企业，本质上以获取进销差价为主要目的，所以企业更多的关注提高收入和控制成本费用。但是对于商业企业来说，营运能力、偿债能力同样有很重要的作用。

（2）分析方法比较单一

A企业的财务报表主要是利润表、资产负债表，同时也有现金流量表、薪酬表、税费表、经营收支报表，所有报表项目附有上年同期数字。上交经营管理者的报表是利润表和资产负债表，以及一份内部经济指标统计表，除了收入利润指标之外，还包括计划任务指标和毛利统计，同样与上年经济指标形成对比。但是这仅仅是从财务角度进行分析，而一个经济指标如果可以再分解，用若干其他指标逐一分析，可以更深层次更具体地起到管理诊断的作用。

（3）财务分析报告编写简单

A企业每季度会撰写财务分析报告，内容是财务指标的对比和下一步的经营策略。使用的主要财务指标为收入和利润的完成情况，和与上年同期的对比。

（4）表外信息利用率低

A企业的财务分析中非会计信息一般主要考虑市场环境，国家政策和行业规定，以及同行业企业的经营现状。

（5）经营管理者重视程度不够

由于中小商业企业业务简单，很容易造成企业片面的追求短期利益，而A企业由于行业相对特殊，受国家政策影响较大，近年来收入有所下降，使得经营管理者更加注重效益。

三、目前中小商业企业财务报表分析问题的成因分析

（1）主观原因分析

首先，中小型商业企业不需要向社会公开财务报告，没有特殊要求也不会去做审计，多数中小商业企业经营范围小，资本结构简单，甚至业务类型单一，主要利润来源于进销差价，使得经营管理者更看重报表上的直接会计利润，同时中小型商业企业的经营管理者多数是业务出身，对财务管理的知识和财务分析的作用认识不足。

其次，企业财务报表分析不仅要从财务角度分析，更要从管理角度分析，而中小型商业企业的财务人员基本上还停留在记账会计的程度上，另一方面财务报表又是按照相关法律法规统一编制，但是具体到每一家企业都有其经营特点，因此各种内部分析报表的设计和编制，财务报表的分析方法是否得当以及形成结论所依据的个人判断都关系着财务报表分析的质量。

（2）客观原因分析

现实中多数中小商业企业会采用比较分析法，但也是与企业自身的上期或同期对比。大型商业企业或上市企业的数据比较容易获得但是不具备可比性，而同行业同规模的中小型商业企业竞争激烈，想获取更多的财务数据比较难。

四、加强中小商业企业财务报表分析的对策建议

（1）增加企业财务报表分析内容

中小型商业企业的经营管理者比较重视利润表，因为能够直观的体现出企业的业绩。但是企业财务报表各有侧重，如果想通过财务报表分析企业的经营状况就必须将各个报表关联起来，从盈利能力、偿债能力、营运能力等几方面多角度进行分解。

A企业为股份制企业，最大的股东为上级总公司，其余股东全部是自然人，并且自2008年以来，没有权益变化，也没有开展负债经营，因此对于A企业的主要分析方向应该是盈利能力和营运能力。对于中小商业企业来说盈利是最终目标，而商品的流通是否顺畅就成为了企业的关键环节，那么除了利润率等内容的分析之外，存货、应收账款、应付账款的周转就应该成为重点分析的内容，因此2018年对A企业的财务报表分析的部分内容如下：

从表1可以看出A企业的存货周转率近三年的数据变化，大致规律是第一季度和第四季度略高，原因是商业企业在年初和年末的时候会采取多种促销活动，导致商品流通加快。但是2018年第二季度和第三季度明显比上年同期下降，是因为中药饮片的价格持续看涨，加上消费者对于中医的热衷，因此A企业对这类商品进行了加大备货，而到第四季度存货周转加快是因为参与了一项投标项目，使得有针对性的进货商品比例有所增长，同时给予客户尽快发货。

从表2的数据可以看到应收账款周转率基本是每年第一季度略高，因为经过年底的催收之后会有一部分回款于下月到账。另外自从引入应收账款周转率的衡量指标之后，批发部门加大了催收力度，使得应收账款周转率总体趋势有所提高。但是在2018年第四季度大幅下降，经了解是因为该企业在2018年第四季度参与的投标项目的收入还未收回，因此产生较大影响。

从表3的收入分析可见，近三年A企业收入持续大幅下降，在2017年根据国家政策和市场预测后进行了商品结构调整，收入的下降幅度有所减缓。

从表4看出A企业最近三年收入成本几乎同比例变化，但利润的变化起伏明显。经分析2016年因为费用增长过大，导致利润下降严重，在将费用分解分析后发现人工成本所占比重非常突出，因此从2017年开始，A企业通过调整岗位设计和工作内容之后，不再招聘新入职人员，同时对退休人员的留用政策也进行了调整，职工薪酬支出下降，进而大幅削减了全年销售费用，控制住了2017年利润继续下降的速度，并且在2018年费用继续减少的情况下利润出现增长。

（2）综合选择和运用适当的财务报表分析方法

不同的报表分析方法都有其弊端，比如比率分析法要过于依赖数据的真实性，比较分析法在企业的可比性上有较高的要求，趋势分析法容易忽视偶然因素，而因素分析法则在不同因素的影响顺序设计上会带入主观判断，因此中小商业企业在做财务报表分析时一定要根据自身企业实际情况综合选择和运用。

A企业的主营商品是中西药保健品和医疗器械，这类产品与普通日用品相比，有明显的季节性，例如春秋季节主要销售防过敏类产品，夏季销量好的产品为防蚊虫和护具户外用品，而在冬季以心脑血管和养生产品为主，因此A企业运营能力方面的各个财务数据分析主要采取以季度为周期的同期对比，和累计数同期对比，如表1、表2、表3，而整体上以年度为周期进行趋势分析，如表4。

（3）改进企业财务分析报告的写作方式

在增加了更多的分析内容之后，财务分析报告的编写也要进行相应的修改。特别是中小型商业企业的经营管理者大多是更懂业务，而对财务管理知识比较陌生，那么财务分析报告应该描述得详细易懂，甚至需要对所使用的财务指标的意义和目的进行说明，然后再通过分析财务指标的变化说明企业所处的水平的原因，揭示报表之间的重要关系及相互影响，并推测未来，提出合理化建议。

因此，在改进后的财务分析报告中，每一个新增的财务分析指标都有相应的解释，用以说明其衡量内容和目的，如果能细化分解的则继续分解，并分析产生变动的原因和预测由此造成的结果。特别是如果企业有重大经营變化或者有非常规业务，也要进行特殊说明。改进后的财务分析报告相比以往内容更丰富，辅助管理作用增强，而经营管理者已直接将应收账款周转率加入到批发业务部门的考核中作为辅助参考。

（4）注重收集表外信息

对企业的管理诊断不能仅靠财务报表和指标对比，很多表外信息的影响也要作为参考，甚至有时候对企业有重大影响，一般包括市场环境、新颁布的法律法规、行业规定等，除此之外还有企业经营策略的改变、非常规业务的发生以及企业内部的某些变化都可能体现在财务报表数据上，进而影响经营管理者的判断。

A企业作为商业企业会有不定期的活动、计划外业务，同时社会发展迅速，新生事物不断涌现，影响企业发展的因素将比以往更加丰富，甚至更微妙，因此要求企业财务分析人员能够敏锐地发现与企业经营有影响的各种信息，并合理利用。

举例1：A企业是增值税一般纳税人，对于供货商的选择基本也都是一般纳税人。但自2017年8月1日起，将中草药归为农产品并核定征收增值税后，这类商品就不再以增值税专用发票为抵扣依据，那么虽然这只是税收核算方法的改变，但是却可以影响A企业对供货商的选择，因此将此项内容写入2017年第三季度企业财务报表分析中，以便可以辅助经营管理者进行决策。

举例2：A企业于2018年成功参与一项投标项目，这不能算是日常经营性收入，因此在企业的财务报表分析中要进行单独说明，并在各种分析指标计算时予以注释，另外2018年值A企业成立三十周年，为此展开的大型促销活动也进行了说明。但同样是大型促销，A企业拥有的一家零售药店位于商业区的商场内，每年都会随商场店庆进行活动，已成规律，就不必特殊说明。

举例3：A企业2018年批发部门的经理职位发生了人员变动，不排除应收账款周转率的整体提升于此有关，因此将此项内容写入2018年第二季度财务报告分析。

举例4：A企业所拥有的一家零售药店，辐射大型社区，在对收入进行分析后发现，接入互联网医院的使用后，处方药收入增长明显，在将此信息写入2018年第二季度财务分析报告后，该药店将培养忠实顾客和慢性病管理作为主要经营方向。

（5）提高经营管理者和企业财务人员的财务管理知识

如今的经济发展要求企业的财务分析不仅要实施信息化管理，还要符合企业的战略要求，这一方面需要经营管理者了解财务分析的重要性，另一方面需要财务分析人员不仅掌会计学，还要有管理学、经济学方面的知识。而在中小型商业企业中，财务人员对这些多学科知识的掌握和运用程度在广度和深度上都是比较欠缺的。特别是像A企业，前身是农村集体经济，其财务人员多数是在工作中逐渐培养出的，所获取的职称也是多年前单位系统自己评审的，一方面人员年龄偏大，另一方对于如今不断更新修改的财务知识没有系统的学习经历，更缺乏管理学等综合能力，因此中小商业企业的财务人员除了坚持参加各种学习培训之外，更应该加强学习财务管理方面的知识，深刻理解财务报表分析方法的实质，提高对财务分析结果修正的能力，甚至能够做到结合企业实际业务特点对财务报表分析方法进行创新，提高专业胜任能力。

五、结束语

我们国家中小企业的数量众多，也为社会提供了大量的就业机会，这些企业的发展状况和管理水平参差不齐，但随着中小企业的地位日趋明显，其发展和稳定对我国整体经济的健康有着不可忽视的影响，尤其是中小型商业企业，没有经济规模优势，市场占有率也不高，因此加强中小商业企业财务报表分析，合理辅助经营管理者制定决策，科学正确地分析衡量企业价值是目前中小商业企业面对竞争、促进长远发展的有效途径。

参考文献

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