李明昌，汪武超，詹佳燃

（招商银行总行票据业务部，深圳518040）

一、票交所成立前后票据业务风险变化趋势

2016年12月8日，上海票据交易所（以下简称“票交所”）成立，2018年国庆期间，票交所纸电系统融合项目顺利上线，票据市场全面进入电子化+互联网发展新时期，票据全流程、全生命周期已实现电子化和平台化操作，票据业务风险特征发生了很大变化。总体看，合规风险处于严监管态势，操作风险趋势性显著下降，信用风险总体趋好但形势更为复杂，市场风险尤其是利率风险显著上升。新的时期，经营信用风险和市场风险将成为商业银行关注的重要领域，也是体现商业银行经营管理水平的核心竞争力。

（一）合规风险形势依然突出，监管关注向企业和非银端转移

合规风险的变化表现为两个方面：一方面是纸票时代存在的合规问题在减少，另一方面是新的合规问题开始被监管关注。票据业务以往的合规问题主要集中在办理无真实贸易背景承兑、贴现业务，利用票据调节信贷规模、减少资本和拨备计提，同业业务专营不彻底，同业户、清单交易、违规代持、贴现资金流向不合规等方面。随着《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》（银发2016〔224〕号）、《票据交易管理办法》（中国人民银行公告（〔2016〕第29号））取消了票据贴现贸易背景资料的审查，以及票交所场内集中电子化交易模式发展、买断式回购合规开展，上述多数合规问题正逐渐减少至消失。

但同时……