吴智鹏

摘 要：互联网金融作为新型金融业态，正以其独特的商业模式和价值创造方式影响着传统金融业，并与传统金融相互竞争、渗透，推动着金融结构的变革。但由于运行平台和运行结构的根本性变化所带来的行业风险难以把控，这是阻碍我国互联网金融稳健发展的关键性因素。

关键词：互联网金融；金融风险；非金融风险；风险识别

信息科技的进步逐渐影响并改变传统行业的思维和经营方式。2013年，我国大批互联网企业借助电子商务和信息数据优势大举进军金融领域，互联网金融的产生发展转变了传统商业模式并推动了金融市场化改革，服务多元化和主体需求个性化成为新趋势。但是由于运行平台和运行结构的根本性变化所带来的行业风险难以把控，如相关法律法规的缺失、网络技术不成熟、相关监管力度不到位等，均成为阻碍我国互联网金融稳健发展的关键性因素。

1.互联网金融风险识别

互联网金融服务涉及主体包括金融服务供应商、消费者和商业银行等，各参与主体发展现状、业务流程以及不同的发展动向都将会影响到互联网金融风险评估的结果。互联网金融带来巨大的增长机会的同时，也对企业风险管理带来挑战。

1.1金融风险

1.1.1操作风险

我国互联网金融尚未形成明确、统一的操作流程，互联网金融服务供应商所经营业务的操作流程存在较大差异，这将必然导致互联网金融服务供应商和消费者均存在操作风险。此外，支付方式得到供应商的不断创新，无论是近场支付还是以网银、手机支付为代表的远程支付，均存在技术和业务上的风险。

1.1.2运营风险

互联网金融涉及的金融业务依赖于电子信息所构成的虚拟世界，与其经营业务相关的各个用户的各项信息具有非对称性。另外，互联网金融企业缺乏对短期负债和资金预期外外流的有效应对措施，流动性风险极易形成。

1.1.3市场风险

只要是金融企业就要通过承担风险来获取收益。不论经营这类产品的互联网金融企业的营业模式如何，企业最终都会进入金融市场开展投资活动。只要涉足金融业务，就会面临利率风险、汇率风险和商品风险等市场风险。一旦市场出现动荡，或者产品收益与预期不符，消费者可能会同时进行赎回，互联网企业会面临流动性风险。

1.2非金融风险

1.2.1信用风险

信用风险蕴含在金融机构的所有经营行为中，并受交易对手、发行人和借款人行为的影响。互联网金融行业尚未建立公开的信息数据库，各互联网金融企业未与央行征信系统实现对接，并且也没有第三方征信机构为社会公众提供其相关信息。多数互联网金融企业的管理制度、操作流程、风险防控体系并不完善，消费者保护机制并不健全，使得我国互联网金融的信用风险相当突出。

1.2.2技术安全风险

网络是互联网金融运行的平台，网络及计算机由于自身缺陷或技术不成熟造成的停机、堵塞、出错及故障等以及通过病毒、黑客等人为破坏手段构成的网络软硬件瘫痪、信息被截获或篡改等都有可能导致用户的资金被盗。

1.2.3法律及声誉风险

我国现行的法律法规及监管体制并不能有效适应这一新生金融业态的需求。尽管互联网金融运行平台已经对用户采取了实名认证的管理体系，但这并不能有效杜绝网络洗钱等违法行为的出现。互联网金融企业在提供网络金融服务的同时，面临着信息披露和消费者私人信息保护等问题。

2.互聯网金融的积极作用

虽然互联网金融的发展会面临诸多风险，但互联网的发展也具有降低某些风险的作用。

2.1互联网金融有助于降低金融企业的操作风险。传统金融服务模式的操作流程尽管已经实现了系统自动化，但仍然很大程度上依赖人工操作，操作风险较高，比如签字盖章环节的遗漏、未经授权的业务操作等。

2.2互联网金融可帮助投资者分散投资风险。许多P2P平台都对投资者投资一笔项目的金额进行限制，鼓励投资者将其资金投至多个项目，从而运用分散化技术降低自身投资风险。分散投资可以解决个别借款人违约所带来的整体风险，使得投资者总体上获得正收益。

2.3互联网金融的发展有助于降低民间金融风险。民间金融风险较高的一个重要原因，就是信息不对称和不透明，经营环境不规范，债权债务关系错综复杂，使得借款人与贷款人之间无法有效评估信用风险。互联网金融企业将规范的借贷流程、透明的披露制度引入民间借贷，有助于捋顺民间金融的债权债务关系。

2.4大数据挖掘技术增加了企业风险管理能力。在传统金融服务模式下，银行主要依靠财务报表分析、实地调查等来识别借款人的风险高低，信息的真实性往往取决于个人的经验积累、主观判断和职业素养，这给银行有效识别信用风险带来巨大困难。在互联网金融服务模式下，贷款机构利用借款人在电子商务平台、社交网络、第三方支付等互联网平台上的数据，进行分析和挖掘，失真的程度小，并且数据更新的频率更高，甚至可以实时监控。

2.5互联网金融有助于全社会信用体系的建设，增加信息透明性，降低社会整体的信用风险。中小企业信息不透明，银行无法对其信用风险进行评估是中小企业融资艰难的重要原因。互联网金融公开透明的机制无疑促进了中小企业信用体系的建设，有助于降低社会整体的信用风险。

概而言之，互联网金融改变了金融运营模式，加速了各类风险之间的转化，但未改变金融的本质，这对互联网金融企业建设风险管理体系提出了更高要求。投资者应充分了解互联网金融风险的特点，互联网企业应积极寻找防范风险的途径，监管机构也应根据互联网金融的风险特征提出相应的监管措施。当然，互联网金融在带来金融风险的同时，也会起到降低风险和保证金融体系稳定的作用。因此，在加强互联网金融企业全面风险管理体系建设的同时，监管当局应权衡监管与金融创新之间的关系，在保证互联网金融企业经营合规的前提下降低监管强度，鼓励金融创新，使互联网金融最大限度地服务民众和社会。

参考文献：

[1]孙小璇.共享经济视角下平台型企业商业模式创新研究[D].南京审计大学，2017.

[2]刘崇炀.互联网金融模式存在的风险及防范研究[D].河南财经政法大学，2018.

[3]王旭香.企业运营风险管理的研究[D].四川大学工商管理学院.2010