何灵

一、第三方支付平台自身漏洞引发系统性风险加大

第三方支付通过网络进行交易，与银行转账不同，第三方支付缺乏有效的监管，企业之间能够通过第三方支付平台逃脱政府监管。甚至，有不法分子利用第三方支付平台进行洗钱活动。目前，第三方支付缺乏有效的监管，资金的流向无法有效的监测，账户实名制没有落实到位。此外，第三方支付平台安全性有待提高，黑客容易侵入第三方支付平台，客户的资金安全难以保障，客户信息容易泄露。

二、转账的便捷化加剧流动性风险

随着第三方支付的发展，转账的便捷化导致转账金额小额化，高频化。这一定程度的加大了未来资金流入流出的波动性，加大了流动性需求预测的难度，进而加剧了流动性风险。

传统的银行转账主要为网点转账、ATM转账、网上银行转账、手机银行转账等。前两个转账方式属于线下转账，对于客户来讲需要较多的时间成本。网银转账、手机银行转账具有便捷性的优点，但是各家银行的App不同，用户往往要下载多个手机App，并且不同银行的网上银行的界面设、操作流程较为复杂，用户体验性较差。第三方支付相较于传统的银行卡转账具有独特的优势，如更加友好的界面、支持不同银行间相互转账、操作步骤清晰方便、功能多样化、客户服务质量较好。另外，第三方支付转账可以在不泄露个人信息的同时，设置虚拟账户，基于社交关系就可以进行转账操作，更加注重客户的隐私，避免了银行卡被盗的可能性。

从历史数据来看，银行转账规模始终高于第三方支付转账规模。然而第三方支付转账增速遥遥领先于银行。从2012年到2015年，银行卡转账增速保持在低速增长。2015年，互联网技术发展，银行转账增速加快，达到79.30%，2016年，银行卡转账增速达到15.3%，平均每笔金额达到1.10万元，主要应用于企业对公业务及大额支付。在个人转账或小额支付时，第三方支付更有优势。2016年第三方支付转账规模同比增长235.00%，达37.70万亿元。第三方支付在个人转账、小额转账方面与银行卡转账形成竞争。

三、转账虚拟化加大系统性风险

2012年第三方支付转账规模达2.1万亿元，2014年开始，第三方支付转账飞速增长，同比增长率达到73.30%。2014年春节，微信推出红包功能，第三方支付转账虚拟化加大，转账规模不断提升。第三方支付转账规模2015年为11.30万亿元，2016年为37.70万亿元，同比增速分别为147.60%，235.00%。第三方支付转账虚拟化可以通过社交关系进行转账，无需输入对方的银行卡号等信息，更加方便快捷，同时虚拟化转账覆盖的场景较多，能够较好的贴合客户的需要，满足客户的社交需求。第三方支付春节红包的推出，能够借助网络社交，热点事件传播推广，便捷的操作，及时的转入转出功能，更容易被客户所接受，客户数量，规模增长迅速。

第三方支付转账虚拟化扩大了用户规模、转账的频率、金额。通过营造春节红包等流行趋势，第三方支付培养了用户习惯，移动虚拟转账规模不断扩大。2015年至2016年，第三方支付移动虚拟转账规模分别为3.60万亿元、19.10万亿元，同比增长率为956.30%，428.70%。社交带动的第三方支付转账规模未来将继续增长。用户通过社交网络宣传、推广第三方支付平台，第三方支付平台通过培养用户使用第三方支付进行虚拟转账的用户习惯，并且在第三方支付账户中沉淀资金，为在其他情景下进行第三方支付准备。

四、生活场景及使用频率增加

2013年以前，电商购物为第三方支付开启了大门，2013年6月13日余额宝的出现继续带动了第三方支付规模的增长。2014年以来，春节红包推动了第三方支付的增长。随着智能手机的普及，第三方支付机构着力于争夺线下支付市场。未来，移动端线下支付将会成为推动第三方支付增长的新的热点，无论是第三方支付转账的规模还是频率都将得到进一步提升。

智能手機的普及使移动支付可能覆盖生活的各个场景。在日常生活的各类场景中都离不开第三方支付的身影。从互联网购物到转账汇款，从生活缴费到乘车出行，从零售消费到投资理财，第三方支付覆盖了生活的各个领域。此外，第三方支付不断推陈出新，通过二维码、刷卡、指纹支付、刷脸支付、智能穿戴设备、奖励金等方式吸引和保留客户，鼓励客户使用第三方支付进行生活购物、转账汇款，培养用户的使用习惯。

此外，由于电商购物节、春节红包等事件，导致商业银行流动性紧缺等问题日益突出。2016年双十一淘宝交易额1，207亿元，同比上涨32.35%，较2014年571亿元交易额实现翻番。2016年春节，微信红包总计收发321亿次，5.16亿使用人次，相较于上一年春节期间的32.7亿次，增长近10倍。随着第三方支付的发展，诸如此类大规模的资金流出的事件越来越多，银行存款流入流出的波动性加大，其规律性更难把握，银行资金稳定性受到冲击。

随着第三方支付使用频率的增加导致交易的频率及规模的增大，进而导致事件性的流动性风险，或者可能产生未来资金流的波动，这对于流动性需求的预测，流动性风险的管理提出了更高的要求，商业银行要重视第三方支付可能带来的流动性风险，尽早的采取相应的措施进行预防。

（作者单位：南京财经大学金融学院）