摘要：证券公司的融资融券业务是以客户信用为基础的，证券公司收益高，因此面临的风险也较大，所以证券公司需不断完善和健全风险控制体系，使收益与风险处于最佳平衡状态。本文以N证券公司为例，在介绍融资融券业务的现状的基础上，剖析了该证券公司风险管理中存在的问题，基于此，提出开展融资融券业务中风险控制的建议，不仅完善和发展了我国融资融券业务的风险管理机制，同时也为整个金融市场的风险管理提供参考。

关键词：融资融券；风险控制；证券公司

1 引言

融资融券业务是以客户信用为基础的[1]，距离最初的海外证券已有几百年历史，海外证券市场已有很长时间的发展，各方面都已比较成熟，对全球的证券市场起着指导作用。但我国的证券市场起步较晚[2]，但是近20年我国的证券市场发展较快，业务规模不断扩大，各种规章制度不断完善。但是，目前我国的证券市场，特别是融资融券业务中仍存在较多风险[3]。所以不断探索证券公司在融资融券中的风险及控制措施，对于我国证券市场的发展具有重大意义。

2 N公司开展融资融券业务风险控制现状分析

N证券公司建立了一套高效的管理体系，也构建了一套独特的四级管理体系，即为董事会级、管理层级、管理部门级、业务部及分支机构级。N证券公司还建立了三级风险管理体系，包括岗位、部门、企业，三者做到自控、互控及监控。在N证券公司中，风险管理的决策者是风险管理委员会，他们主要负责明确风险管理的要求、内容，并负责对大规模的业务提出建议，对可能出现的风险进行评估，使风险处于可控范围内，并对各种风险决策负责。……