栾 强，罗守贵，熊 琦，罗 津

(上海交通大学安泰经济与管理学院，上海 200030)

随着中国经济增长方式从要素驱动型向创新驱动型转变，僵尸企业问题也成为了重点难点。僵尸企业占有生产资源，阻碍高效率企业成长，会造成严重的资源错配，损害经济的增长潜力[1]。一些学者认为，僵尸企业是指负债重、经营差，依靠外部支持尤其是政府补贴才得以生存的企业[2-3]。其中，政府研发资助是重要的补贴方式，并且有其合理之处——弥补市场失灵[4-5]，合理配置资源，促进企业创新。

本文首先对上海市中小企业中僵尸企业的行业分布和占比变化情况进行识别，在此基础上考察政府研发资助是否会改善僵尸企业状况。本文的创新之处在于，一方面弥补了现有研究多侧重于上市公司、规模以上工业企业等样本代表性不足的问题，另一方面重点回答政府研发资助是否能够拯救僵尸企业这一具有现实意义的问题。

1 僵尸企业的识别

1.1 数据来源

本文使用的数据来自上海市2008—2015年的中小企业统计数据，包含了企业的研发活动、人力资源、经营绩效等情况，涵盖了92个四位代码行业。该统计数据也用于评定企业是否有资格获得政府的优惠政策，同时在统计过程中有很多相关领域的专家进行检查和核实，因此统计数据有较好的真实性和准确性。在剔除主要变量缺省和逻辑校验异常的样本后，最终得到包含111458个样本点的非平衡面板数据。

1.2 僵尸企业的分布

本文借鉴申广军[3]使用的实际利润法和过度借贷法，对上海市中小企业的僵尸企业分布情况进行识别。……