陈国辉，伊闽南

(东北财经大学 会计学院，辽宁 大连 116025)

一、 引言

创业板上市公司与主板上市公司相比具有高成长性和高风险性特征，为了保护创业板中小投资者利益， 2012年证监会颁布了《创业板信息披露业务备忘录第11号：业绩预告、业绩快报及其修正》。备忘录中明确规定创业板上市公司均需在定期报告或临时报告中披露业绩预告，这使得业绩预告成为创业板上市公司会计信息披露框架的重要组成部分。业绩预告中管理层对公司的盈利预测可以在一定程度上反映公司未来的盈利能力，而未来盈利能力是公司价值的重要体现，因此，管理层对盈利的预测成为投资者极为重视的前瞻性信息[1]。与分析师相比，管理层作为公司内部人，理应发布更为准确的盈利预测信息[2]。 然而根据管理层权力理论，由于不完善的公司治理结构，旨在降低代理成本的信息披露制度已经成为管理层寻租的工具，为了掩盖寻租行为，管理层通常会进行盈余管理或操纵信息披露[3]。在公司经营管理结构中，CEO往往居于顶层，其决策力对企业的经营活动具有重大影响，并且在内外信息不对称的格局中处于有利地位。那么为了谋取个人利益或维护个人声望，CEO是否会利用职权操控企业业绩预告中盈利预测的最终结果，这成为一个值得关注的问题。

近年来，内部控制已日益成为提高公司治理水平和保护投资者利益的工具，高质量的内部控制有助于提高企业的会计信息质量[4]。……