刘素坤 郭丽

[提要] 在考虑参与方地位非对等情况下，利用讨价还价博弈模型，研究不完全信息条件下，不同发起主体的PPP项目政府和社会资本方的风险最优分担机制。研究结果表明：政府方和社会资本方的最优风险分担比例与谈判损耗系数、地位非对等性程度、谈判中的双方对信息的掌握程度具有相关性。

关键词：PPP项目；风险分担；讨价还价博弈

基金项目：辽宁省社科基金项目：“基础设施PPP项目风险识别与防范机制研究”（L16CJY001）；辽宁省社会科学界联合会项目：“政府和社会资本合作与辽宁污水处理的政府管制政策创新研究”（2017lslktqn-035）；辽宁省社会科学界联合会项目：“科技创新对渔业结构调整的作用机理与途径研究”（2017lslktyb-034）；大连海洋大学社科联立项重点课题：“公私合作（PPP）与辽宁污水处理的政府管制政策创新研究”（2016xsklzd-13）；大连海洋大学社科联立项重点课题：“辽宁污水处理PPP模式融资风险分担研究”（2016xsklzd-15）；大连海洋大学经济管理学院科研课题：“辽宁垃圾处理项目PPP融资风险分担及管理研究”

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年5月23日

一、引言

PPP模式是有效化解地方政府债务风险，推动城镇化进程的一种新型公共服务投入方法，然而PPP项目在操作过程中存在众多复杂多变的风险因素，如何有效地进行风险分担实现“共赢”已成为学者、政府和社会资本方关注的热点问题。

为了推广PPP项目落地实施，国家发改委和财政部等多部门发布一系列PPP项目操作指导文件，关于PPP项目参与方的风险分担也给出指导原则，即“按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则”。……