◇万 湾

近年来，P2P网络借贷凭借其惊人的成交量刷新增长速度，已然成为互联网金融的中坚力量。据P2P网络借贷投资理财行业门户“网贷之家”数据显示，截至2015年底，P2P网络借贷运营平台达到2595家，相比2014年年底增长了1020家，2015年全年网络借贷成交量达到9823.04亿元，相比2014年全年网络借贷成交量2528亿元，增长288.57%，再创历史新高。

工业和信息化部副部长毛伟明在第十二届中国国际中小微企业博览会新闻发布会上表示，目前我国小微企业已经达到6666万户。当前，中小微企业的重要性，可以用“5678”来形容，即50%的税收、60%的国内生产总值、70%的发明专利、80%的就业岗位。可见，中小微企业在整个国民经济中占有非常重要的地位。然而，由于自有资金有限、管理能力相对薄弱、信用体系不完善、市场信息不对称等一系列原因，中小微企业很难有效地从资本市场上获得必要资金，融资困难已成为限制其发展的一大问题。在互联网金融如此蓬勃发展的背景下，中小微企业融资与互联网金融相关的理论研究也应运而生。

一、P2P网络借贷

（一）P2P网络借贷模式简介

P2P（peer to peer lending）网络借贷是互联网金融的一种。它利用互联网平台将需要资金的借款人和有盈余资金投资人联系起来，平台本身不参与投资也不参与借款，仅仅起给借贷双方提供信息的作用。投资者提出利率条件并在平台上发布投资信息，借款者通过平台对比同期投资人的利率条件，选择合适的投资人并向平台提出借款申请，P2P平台对借款人进行信用审核，审核合格后向借款人发放贷款。……