江海洋 谷政

摘 要：随着我国步入老龄化社会，商业保险作为社会保障的重要支柱需要引起大家足够的重视，但是商业保险在中国家庭中的实际拥有率并不高，因此了解哪些因素影响人们购买商业保险非常重要。使用2015年中国家庭金融调查（CHFS）的数据，通过Probit模型实证分析家庭的收入、学历和社会互动等因素对居民参与保险市场的影响。研究发现居民的家庭收入和接受教育都对居民购买商业保险有着正向的作用。社会互动更是对人们的参保行为产生了极大的促进作用。从社会视角，发现提高居民之间的互动交流是推动商业保险市场发展的重要途径。

关 键 词：家庭金融;社会互动;商业保险;市场参与;中国家庭金融调查（CHFS）

中图分类号：F840.62 文献标识码：A 文章编号：2096-2517（2018）03-0056-09

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2018.03.006

Abstract： As China slowly enters an aging society， we should attach great importance to commercial insurance， but commercial insurance， as a supplement to social security， does not actually have a high share of Chinese households.It is therefore important to understand what influences peoples buying commercial insurance.Using data from the 2015 China Household Financial Survey （CHFS）， this paper uses the probit model to analyze the relationship between family income， education background， social interaction and residential insurance market participation.The study found that residents family income and education have a positive effect on buying commercial insurance. Social interaction plays a more important role in peoples insurance behavior. From the social paint of view， it may be discovered that enhancing the interaction between residents is an important way to promote the development of commercial insurance market.

Key words： household finance; social interaction; commercial insurance; market partcipation;China Household Finance Survey

一、引言

隨着中国经济的飞速发展，保险业在促进经济发展、 维护社会稳定方面的作用越来越得到人们的认可。商业保险既弥补了社会保障的不足，又满足了人们的保险需求， 提高了社会保障的总体水平。与此同时，由于保险行业的特殊性，保险资金的使用期限相对较长， 商业保险为金融市场的发展提供了充足的资金， 有利于拓宽社会融资渠道，完善金融体系。在2014年8月10日，国务院颁布了《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，指出构筑保险民生保障网，完善多层次社会保障体系， 这一文件的颁布明确了商业保险的重要地位。

近几年中国的金融市场蓬勃发展， 金融产品不断渗透到人们的生活中。随着家庭财富的积累， 越来越多的家庭有机会并且有能力购买保险产品，获得风险保障和财产性收入。与此同时保险市场的发展、 保险人员素质的提高以及家庭风险意识的增强使得保险业迎来了发展的春天。2012—2016年这五年间， 我国保险市场发展态势迅猛，保费收入从15 488亿元增长至30 904亿元，保费规模增长幅度也从8%增长到20%以上。根据中国保监会的统计数据，2016年保险行业共实现原保险保费收入3.1万亿元，同比增长27.5%。其中，财产险业务同比增长9.1%， 人身险业务同比增长36.5%。 与此同时保险的赔付支出为10 512.89亿元，同比增长21.2%。全行业资产总量达到15.12万亿元，较年初增长22.3%。全国保险密度为2258元/人，同比增长27%，保险深度为4.16%，较2015年的3.52%增长了0.64%①。

但是根据中国家庭金融调查与研究中心在2016年《中国家庭金融资产配置风险报告》中的相关数据，可以发现我国家庭的资产分布有以下三个特点：房地产投资比例较高;储蓄水平较高;投资保险资产比例较低。2017年中国的投保率只有10%，人均0.1份保单。而美国的投保率为500%，人均5份保单，两者之间的差距非常大②。而且瑞士再保险公司报告数据显示全球保险深度为6.2%，远高于我国的4.16%， 从中可以看出我国的保险深度与发达国家相比差距仍然较大。

一方面商业保险的购买与个人的家庭财富状况有很大的关系， 只有当人们满足基本生活后才会考虑利用多余的资金购买保险产品。另一方面，人们的受教育程度也会对保险的购买产生一定的影响， 受教育程度高的人在处理信息方面具有独到的优势， 这有助于他们理解保险产品的各项条款，选择合适的产品。此外，商业保险的购买还会受到社保的影响。 搞清楚哪些因素影响着家庭商业保险的购买，对于推进我国保险业的发展，完善我国的社会保障体系具有重要的意义。

本文后部分的内容安排如下： 第二部分回顾相关文献;第三部分介绍数据来源，基本模型和变量说明;第四部分利用2015年CHFS数据，分析社会互动和人口统计学等因素对家庭商业保险购买的影响;第五部分得出结论，并提出建议。

二、文献综述

近年来家庭的资产配置情况也引起了人们的广泛关注。美国的Campbell教授（2006）首先对家庭金融进行了研究， 并提出将家庭金融作为一个独立的分支来进行相关的研究[1]，之后学术界对家庭金融进行了充分的研究。

商业保险的购买属于家庭的重要金融决策，必然会受到家庭的收入、家庭成员的年龄结构、家庭受教育程度和家庭成员的风险认知等家庭基本信息的影响。 已有的文献对家庭方面的影响因素进行了研究。Albouy等（2001）研究发现收入越多的家庭商业保险购买的意愿越高， 有明显的财富效应[2]。龚晶（2007）运用Logit二元离散选择模型对江苏省和甘肃省的870户农民的保险消费进行研究，发现地区差异、人均收入、人情开支和户主受教育年限都对农民参与人生保险行为有正的影响， 而家庭平均年龄对农户的参保有负的影响[3]。何兴强等（2009）通过研究发现社会互动并没有显著影响居民的参保行为， 而社会资本对居民的保险购买起到了推动作用， 收入越高的人群越会积极地参与到商业保险市场[4]。刘坤坤等（2012）根据粤东四市的人身保险消费行为调查， 采用因子和聚类分析方法对影响保险消费的因素进行分析，发现收入水平是影响保险消费的基础因素[5]。吴祥佑（2013）运用Logistic模型进行实证研究发现学历是促使消费者高额投保的关键因素[6]。樊纲治等（2015）运用2013年CHFS的数据，采用Probit和Tobit模型进行实证研究，结果发现缩小的家庭规模增加了人身保险产品的需求[7]。秦芳等（2016）通过CHFS的数据分析发现金融知识的丰富提高了家庭参与商业保险的可能性与参与程度， 这在城市和农村家庭中没有显著差异， 即金融知识水平越高保费支出也越多[8]。傅一铮等（2016）使用2011年CHFS的数据， 从家庭负担的角度研究了商业保险购买的影响因素。通过Logit模型回归发现负担越小的家庭越倾向于购买商业保险[9]。张强等（2017）通过实证研究发现收入水平、受教育程度和家庭财产等个人基本特征都对商业养老保险参保行为产生显著影响[10]。王宏杨（2017）研究了商业人身保险需求的影响因素， 发现中国家庭的商业人身保险需求较低， 对保险产品不信任是抑制家庭保险需求的重要原因[11]。高延雷等（2017）根据安徽省阜阳市195个农户的问卷调查， 利用似不相关回归分析了风险认知对农户参保农险行为的影响，结果发现风险认知能够对农户购买农业保险产生正向的影响[12]。

商业保险的购买不仅仅与家庭的基本信息有关，随着家庭与外部的交流，该行为还受到家庭的社会互动等社会因素的影响。Granovetter等（1973）的研究证实了社会互动对于信息的传递起到了非常重要的作用[13]。Durlauf（2004）研究了人们金融决策受社会互动层面的影响， 他将社会互动的影响渠道分为内生互动和情景互动。 内生互动指居民的决策会受到社会其他群体的影响且可以反作用于群体，是一个双向的行为[14]。内生互动通过降低人们的参与成本来促进人们购买保险产品。 而情景互动则给人们呈现了保险购买的结果， 当人们认为结果比较好的时候， 会对保险购买行为产生正向影响;当人们认为结果不好时，则对参保产生负向影响。 所以情景互动对人们保险购买行为的影响可正可负， 甚至由于人们的风险厌恶心理， 受到负面的影响更大从而减少商业保险的购买。Hong等（2004）则进一步将内生互动分为了观察性学习和共同话题的交流进行研究， 观察性学习是指潜在的消费者通过与其他人的互动交流获得了相关的专业知识， 降低了参与成本; 后者则是指社会群体之间通过相关话题的交流使得主观效用更强。 这两种不同的机制都对居民商业保险的购买起到了促进作用[15]。Beiseitov等（2004）的研究结果发现美国老年人之间的口头交流影响着他们商业医疗保险的购买， 社会互动程度越高的人购买医疗保险的可能性越低， 这一现象在受教育程度较低的人群中尤为明显[16]。吴玉锋等（2011）采用2010年对陕西、山东两省的调查数据，从社会互动和社会资本的角度研究农民的参保行为， 结果发现村域社会互动中的内生互动不利于农民参保行为的发生， 情景互动则有助于推动农民参保[17]。宋涛等（2012）用2011年对1623个农民的调查数据实证检验了社会互动对农民购买商业养老保险意愿的影响， 研究发现社会互动对农民购买商业养老保险的意愿没有产生显著性的影响[18]。吴玉锋等（2015）以陕西省和山东省1456个被访农民的问卷调查数据为基础， 从社会互动和信任视角分析了农民参与农村居民养老保险的影响因素。 研究发现社会互动和信任对农民参与农村社会养老保险的正向影響是独立的， 二者对农民参与行为的影响都是通过弱关系实现的[19]。Shi等（2015）利用中国家庭收入调查数据研究寿险需求的决定因素， 发现家庭的社交活动对家庭的寿险需求有很大影响[20]。张栋浩等（2016）运用2011年CHFS的数据，研究了关系对家庭商业保险购买的影响，发现关系每增加1%， 家庭购买商业保险的概率大约增加0.3%，关系可以通过社会互动影响家庭购买保险[21]。许燕（2016） 基于修订的S-O-R模型研究了社会互动与农民购买商业养老保险意愿之间的关系，发现社会互动对农民购买商业养老保险意愿的影响不显著，但影响农民的感知风险和感知价值[22]。

因为不同国家的居民和同一国家内的城乡居民在对金融产品的理解和接纳程度上存在差异，所以前人就社会互动对居民商业保险参保行为影响的研究并没有得出一致的结论。 随着近几年中国家庭人口年龄结构和收入结构的变化， 以及互联网带来的信息传递渠道的增加， 人们接触金融产品的机会增多了，风险分散的意识也在加强，对保险产品的接纳程度不断提升， 居民保险市场参与的影响因素也发生了相应的变化， 所以对这部分内容的研究就显得很有必要。2015年的CHFS数据是对家庭金融的一次深入调查， 包含了家庭的基本信息和家庭金融市场参与的信息， 数据较新， 所以能代表现阶段居民家庭资产配置的实际状况， 对于研究居民保险市场参与具有重要的作用，也能得出更为可靠的研究结论。所以本文在前人研究的基础上， 使用2015年最新的CHFS数据， 对人们商业保险购买行为的影响因素进行相关的实证研究， 并且在社会互动层面上进行了深入的思考。

三、数据来源、基本模型与变量说明

（一）数据及统计特征

本文采用西南财经大学2015年在全国范围内开展的中国家庭金融调查（China Household Finance Survey，CHFS）① 的相关数据。CHFS的抽样设计包括整体抽样方案和绘图与末端抽样方案。2015年CHFS的调查涵盖了29个省份的363个县（市）、1439个社区，有效家庭样本40 000多个，实际调查家庭37 289个。2015年的CHFS数据相比于前两轮的数据而言样本量更大， 信息更加的全面，为研究者提供了高质量的微观数据。 中国家庭金融调查收集了与家庭相关的收入与支出、家庭人口特征等微观信息， 该数据在全国层面上具有代表性。

（二）变量选取

1.被解释变量：本文研究的是社会互动对人们商业保险购买决策的影响，所以我们选取“持有商业保险合同”（CI）这一指标作为被解释变量。

2.关注变量：由于社会互动中的内生互动难以衡量，本文参考郭士褀等（2014）的研究方法，采用人情往来（rqwl）来作为内生互动的虚拟变量。当人情支出占收入的比例大于全样本的中位数时，虚拟变量人情往来取值为1，反之为0[23]。

3.控制变量的选取

年龄（age）：不同年龄的人对保险需求的迫切程度不一样。 成年人出于对儿童成长和教育的关注，会帮孩子购买教育保险和医疗保险等险种，所以成年人作为投保人购买保险的意愿可能会高一些;此外，年龄的上升会使身体机能下降，所以大多数老人愿意购买保险以抵御疾病风险， 相对而言中年人对保险的需求相对较弱。 所以本文将年龄及年龄的平方（age2）纳入解释变量中。

学历： 不同学历的人对待问题的思考方式和角度不同，学历与能力一般是成正比的，学历越高也意味着能力越强，对保险产品的理解也越深，因此更容易购买保险产品。 所以设立两个虚拟变量，中等教育（edu）对应小学，初中和高中学历;高等教育（highedu）对应大学及以上学历。

婚姻状况（marriage）：已婚的户主有抚养子女和赡养老人的义务，压力较大，会加大他们对家庭成员健康的关注，风险意识也会更强，使他们更有可能参与到保险市场。 所以将已婚家庭取值为1，未婚则取0。

医保（MI）：已经拥有医保的人群可能风险意识更强，对于风险的理解也比较深。医保作为社会保障的一部分可能对居民人身保险的购买产生一定的替代作用， 但是医保与居民购买车险等财产保险则可能不相关， 所以医保对于居民保险产品购买的总体影响有待研究。 本文将持有医保的人取值为1，否则取0。

收入（income）：商业保险本质上也是一种商品，既然是商品，就必然受到人们购买力的影响。一般而言， 收入较高的家庭参与保险市场的平均成本较低， 对他们而言保险不仅有风险保障的作用，还有保值增值的作用，所以他们愿意购买商业保险。

根据以上基本信息，设计如下模型：

CI=C1×MI+C2×income+C3×age+C4×marriage+

C5×edu+C6×highedu+C7×rqwl+C8×age2+ε （1）

（三）描述性统计

表2是主要变量的基本信息， 从统计的结果中可以发现， 在所选取的133 000个样本中，人们的人均收入为8889.792元。 受访者多数处于中年时期，平均年龄为40.57岁，且以已婚的家庭为主。受访者中大部分的家庭购买了商业保险，医保也涵盖了近80%的家庭， 家庭的风险意识比较强，对于不可预测的疾病等风险都进行了分散。人情往来的均值为0.3。

四、实证分析

从表3中可以看出，主要变量之间的关系。作为主要衡量社会互动的人情往来与商业保险购买之间的相关系数为0.112， 正相关关系比较明显， 说明了人们之间的互动交流对于商业保险的购买产生了明显的促进作用。 持有医疗保险和商业保险的购买之间也存在着正向的关系， 相关系数为0.0146。此外，年龄、婚姻状况和中等的学历与商业保险的购买之间的相关系数都为负数，分别为

-0.0621、-0.0279和-0.0131。最后，商业保险的购买还与家庭的收入和高学历有着正相关的关系，相关系数分别为0.0977和0.0931，这说明商业保险的购买有着一定的财富效应， 毕竟保险作为一种商品会受到人们购买力的影响。此外， 高学历的人能够更好地理解保险产品的风险和收益，风险分散的理念也更强，这在一定程度上也促进了他们购买商业保险。

本文采用Probit模型对数据进行回归分析。在设定显著性水平时， 本文在保证模型预测正確性的基础上设定显著性水平P=0.05。 模型主要分析了家庭特征变量对家庭商业保险购买的影响。由表4可知，准R2为0.0522，LR统计量为3535.97，对应的P值为0，表明该模型的拟合效果较好，显著性水平很高。

根据基础模型的回归结果， 得到如下的Probit模型：

F-1（P）=-1.73972+0.1043419MI+3.19×10-6income+

0.0046431age-0.000132age2-

0.031052marriage+0.0548439edu+

0.2443617highedu+0.4221948rqwl （2）

通过实证分析，我们认为在全样本范围内影响个体参加商业保险行为的因素主要有年龄、年龄的平方、受到中等教育和高等教育、个人收入、是否参加基本社会医疗保险、人情往来情况、婚姻状况等8个变量。从各变量系数估计值可以看出（见表4），医疗保险、收入、年龄、接受中等和高等的教育以及人情往来，共计6个系数为正，其意义可解释为：

持有医疗保险的居民购买商业保险的可能性更大。在我们所获得的133 000个样本数据中，拥有社会保险的家庭有110 000人左右， 拥有商业保险的家庭有9000人左右，样本中大多数家庭都会持有医保，因为相对于商业保险来说，重大疾病的发生更加不可预测， 所以医保是人们进行风险防范的主要产品。 而且持有医保的人往往风险观念比较强， 这样的人群也更可能购买商业保险。

家庭的收入越高越可能购买商业保险， 这具有明显的财富效应。 商业保险本质上仍然是一种消费品， 因此购买力是决定人们是否参与商业保险的核心要素， 收入越高的家庭在购买商业保险时所承受的成本越低， 所以他们购买商业保险的可能性相对于不富裕的家庭会更高。 不富裕的家庭在购买商业保险时会更多地关注成本问题，当成本大于他们的理想数值时， 他们便会减少甚至放弃商业保险的购买。

年龄越高的人越可能购买商业保险。 年龄上升往往意味着身体机能的下降， 此时人们的风险意识不断加强，对保险的理解更加充分，接纳程度也在不断提高， 商业保险的购买意愿也随之增大。但是我们发现实际生活中保险公司会提高老年人投保的保费， 有时候甚至会拒绝老年人参与人身保险， 这在一定程度上阻碍了老年人参与商业保险市场。

受教育程度越高的居民购买商业保险的可能性更高。尤其是受过高等教育的家庭，优质的教育对于家庭购买保险产品的促进作用非常显著。相对于中等文化程度的样本来说， 大学及以上文化程度的影响系数非常显著。 文化水平和受教育水平越高，人们的知识越丰富，对于金融产品的理解也更加深入，越能够掌握和理解保险知识，也更加深刻地认识到参与商业保险的必要性， 故更有可能参加商业保险。

人情往来对商业保险购买的影响因素为0.42。相互之间的往来和信息交流极大地促进了人们商业保险的购买。 因为相互之间的交流可能会发掘一部分人的潜在购买力， 他们在交谈中发现了购买商业保险的重要性， 抑或是发现了潜在的投资标的。而且相互之间的交流也加深了人们对于商业保险的理解， 对于自己需要的产品多了一个认知的渠道。

剩余的系数为负值的变量中， 主要包括婚姻和年龄的平方，其含义可以解释为：没有结婚的家庭购买商业保险的可能性更大， 婚姻对商业保险的购买可能存在一定的负作用， 这与我们平时观察到的现象不一致， 究其原因主要是由于未婚的青年人负担相对较轻， 而且寿险公司对青年人的人身险收取的保费比较低， 这进一步提升了年轻人参与商业保险市场的意愿， 所以未婚家庭参与保险市场的意愿更强。 而已婚家庭的年轻人需要养育幼儿和赡养老人，一般负担比较重，受到收入水平的制约，他们购买保险的欲望不太强烈。

五、结论与建议

较低的商业保险参与度是阻碍我国保险业发展的主要原因。 研究者也一直在探讨哪些因素影响着人们商业保险的购买决策。基于2015年中国家庭金融调查（CHFS）的数据发现，除了年龄、收入水平、教育程度等家庭基本因素，社会保障中的医疗保险参保行为、 社会互动等因素也对居民商业保险的参保行为产生了影响。 本文用描述性统计和Probit回归分析的方法详细分析了这些因素对商业保险购买的影响，并得出了以下的结论。

（一）结论

本文的研究发现，医疗保险、个人收入、年龄、接受中等和高等的教育均提升了居民参与商业保险的可能性。尤其是社会互动，人们之间的相互交流显著影响着人们的商业保险购买决策，交流程度越高的家庭参保的可能性越高，这一结论与Beiseitov（2004）[16]、吴玉锋等（2011）[17]、宋涛等（2012）[18]的研究结论不一样。一方面随着社会的进步和金融知识在人们当中的普及， 人们的风险观念得到了增强， 对于保险产品的功能和接纳程度也在提升。 另一方面本文的数据包含了城乡两部分居民，而且居民的年龄结构更加丰富，而不仅仅是单方面的城市家庭或者农村家庭， 亦或是单方面的老年人，所以相对于仅研究社会互动对农民参与保险市场的影响以及对老年人参保行为的影响，本文的结论有所不同。而婚姻状况则降低了家庭參与商业保险的可能性， 具体体现在已婚的家庭购买商业保险的可能性在下降。此外，研究还发现，其实有很大一部分人有保险需求，但是因为没有寻找到合适的保险产品没有参与到保险市场， 文章的结论也为推动我国商业保险市场的发展提供了一个社会互动的视角。

（二）政策建议

商业保险的购买是个人风险分散的重要方式，也是完善社会保障体系的重要环节。结合本文研究所得出的结论，提出以下政策建议：

1.促进居民收入增长，提高居民的受教育程度。 家庭收入的增长使得人们手中可以使用的资金变多，购买力也得到增强。人们生活水平提高后需要追求更高的生活保障， 商业保险的购买欲望也会增强。 而居民整体受教育水平的提高则有利于提高大家对于保险产品的理解， 居民不参与保险市场的很大原因就是对保险产品的理解深度不够，对保险产生了误解。因此政府和保险公司可以通过举办讲座和各种各样的保险活动来推广保险知识，让大家对于保险产品有深入的了解。

2.增加人们的社会互动与交流。我们发现市场上其实有很多保险产品的需求者， 他们希望寻找到适合自己的产品， 但是由于了解保险产品的渠道比较窄， 居民的保险购买行为受到了一定的限制。通过人们之间的相互交流，潜在的需求者能更好地发现满足自身需要的保险产品， 信息在家庭保险产品购买当中有很大作用。 要想推动商业保险市场的发展，需要关注以家庭为单位的微观主体信息，更需要促进人们之间的社会互动与交流，这有助于提高家庭参与商业保险的深度和广度。

3.扩大信息传递的渠道，因地制宜地进行产品宣传。随着我国人口老龄化问题的日益突出，家庭生育率降低导致的少儿数量减少， 家庭的抗风险功能被严重削弱。 而目前的社会保障程度还比较低，不能满足大家的保障需求。商业保险可以为家庭提供一个很好的补充。 我们通过分析影响家庭商业保险购买的各种因素， 发现人们之间的交流可以促进家庭商业保险的购买。因此，保险部门可以扩大保险产品信息传递的渠道， 为投资者购买保险产品提供便利， 也为保险市场的完善做出贡献。

4.完善保险业的法律法规，加强保险业的诚信建设。除了对微观家庭进行关注之外，我们还需要关注整个宏观环境对保险市场发展的影响。对我国来说， 保险市场的完善离不开整个法律体系和信用体系的建设， 这样才能保护人们的合法权益。政府应该完善保险业的法律法规，给居民提供一个良好的投资环境。 保险公司也应该加强产品创新能力，提供差异化的金融产品，为不同的客户群体量身定做相应的产品，满足广大群众的需求。

5.鼓励更多居民参与商业保险。目前我国老年人的主要收入来源还是子女的赡养费和退休金，收入水平很低， 他们还要负担年龄增长带来的医疗等各项费用， 这降低了老年人购买保险的可能性。 这时候就需要子女等有经济实力的人来购买商业保险。 保险公司要为老年人设计差异化的理财产品，满足家庭的养老需要，为国家的养老事业做出贡献。

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（责任编辑、校对：卢艳茹）