刘红梅，刘 琛，王克强

(1.上海师范大学商学院，上海 200234；2.上海财经大学公共经济与管理学院，上海 200433)

一、引 言

在我国大力鼓励创新创业的环境下，加之国内多层次资本市场股权投资爆发、制度红利释放且新三板上市的门槛较低，这些为处于初创期和扩张期的中小企业提供了良好的平台，对该类企业通过在此挂牌上市融资的吸引力极大。但就目前而言，新三板市场没有一套规范的会计信息披露体系，内部控制层面也遇到诸多挑战，企业被暂停转板的现象时有发生。在相对宽松的新三板市场制度环境下，企业不免采取一些违规措施，如适时及刻意调整公司的实际经营、投资和筹资等活动，加大盈余管理程度，进而粉饰企业会计信息，加之外部审计可能未及时审查并揭露这类行为，导致新三板公司会计信息质量成为利益相关者关注的焦点，进而引发了学术界的关注。

目前国内学术界对新三板的研究主要集中在其发展模式，制度选择或内部控制缺陷的现状及对策等方面，对企业内部控制与真实盈余管理、审计意见与真实盈余管理之间关系的研究文献大都仅基于A股上市公司的经验数据。鉴于主板上市公司与新三板挂牌企业的异质性，加之近两年新三板挂牌公司新增幅度可观，有必要从新三板角度出发，研究新三板挂牌公司内部控制缺陷、外部审计意见与真实盈余管理之间的关系。即一方面，探究新三板企业内部控制缺陷程度对其真实盈余管理程度的影响，这有利于该类企业审视自身，完善内部控制机制，降低盈余管理程度，顺利转板并持续健康发展；……