路漫漫

2017年11月，*ST天马（002122.SZ）发布公告称，与公司原会计师事务所天健会计师事务所友好沟通，拟改聘普华永道所担任公司2017年度审计机构。2016年年报显示，天健会计师事务所审计服务的连续年限长达15年，一朝“分手”，*ST天马没有任何致谢。

更有意思的是，2016年年报的审计费用为185万元，而聘请普华永道的审计费用飙升至280万元。可惜，无法表示意见的审计报告揭开了*ST天马的面纱——业绩持续下滑至巨亏，新任大股东强势入主，变卖资产，运作不断，时至今日仍一地鸡毛。公司与实际控制人均遭到立案调查。

业绩从暴增到巨亏

公司上市前业绩靓丽，每年的营业收入及净利润几乎翻番。2007年3月，公司在中小板上市，IPO募集资金9.86亿元。当年营业收入破13亿元，同比增长32.66%，净利润破2亿元，同比增长34.74%。2008年更是辉煌，全年营业收入破30亿元大关，净利润破5亿元大关。2008年金融危机席卷全球，为何公司业绩反而爆发了？当年年报表示，公司管理层在未雨绸缪的同时积极采取了种种措施……各项经营业绩稳中有升，各项工作均取得较好成果。

2007年新并表的两家子公司贡献大。持股74.48%的齐重数控装备股份有限公司（下称“齐重数控”）和持股86.41%的北京天马轴承有限公司（下称“北京天马”）合计贡献营业收入17.86亿元、贡献净利润1.55亿元。扣除这两家子公司的影响，*ST天马的营业收入和净利润的增长率将大幅下降。

值得注意的是，2008年5月，*ST天马抛出定增融资方案，并在2009年2月成功募集资金11.48亿元。2009年，*ST天马加大投入，最终获齐重数控95.60%股权，累计耗资12.42亿元。