周宏波　明川智

摘要：随着我国经济进入新常态，产业机构的转型，小微金融信用风险呈现高发态势，引起金融界的普遍关注。

关键词：小微企业 不良资产 信用风险

一、小微金融信用风险成因分析

据统计，截止2017年4月末，大中型企业不良率0.12%、小微企业4.16%、个人客户0.33%。可以看出我国小微企业远远超过大中型企业客户与零售客户。

现就生命周期理论、内生机制理论、外部风险、正向选择理论、信用意识等五个方面对小微企业的信用风险成因进行分析。

（一）小微企业内生机制较差

据我国商务部统计，中小企业的平均存活率只有3.5年，而小微企业只有2.9年，由于小微企业管理水平低下，财务制度不完善。在资金、人才、规模等方面具有天然劣势，無法准确的组织生产，导致生产与销售脱节等导致意外风险频发，从而导致生产经营的不稳定，容易诱发信用风险。

（二）外部风险对小微企业影响大

由于小微企业自体抵御风险能力低下，因此对外部环境的影响极为敏感。当前的宏观环境加速了小微企业的破产，加剧了信用风险的发生。

（三）市场正向选择，导致小微企业行业选择性差

当下信息越发透明，市场的正向选择导致很多利润较高或者风险较小的等垄断性行业具有极强的排他性，致使小微企业长期处于产业链尾端的根本原因，无法进入利润丰厚且风险较低的行业领域。

（四）小微企业信用意识薄弱，加剧信用风险的发生

由于市场信用体系不健全，对失信者惩罚过于宽松，违约收益远大于违约成本。……