甘雯

论中小企业融资困境及企业供应链信用机制

甘雯

随着经济的发展，中小企业的发展引起越来越多的关注，中小企业已经成为支撑我国社会稳定的重要基础，但是同时也面临越来越多的困境且分析其主要原因。在新的经济形势下更多的扩展企业的贷款渠道可以给予一定的支持。在供应链管理不断发展的背景下，探讨将供应链管理和企业信用机制相结合为企业提供更多贷款途径的可能。

中小企业；融资困境；供应链；信用

随着经济的发展，中小企业的发展引起越来越多的关注，中小企业已经成为支撑我国社会稳定的重要基础，但是同时也面临越来越多的困境。实体经济近年的下滑给中小企业的生存带来诸多的考验，企业现金流的问题已经变成中小企业发展的重要障碍，中小企业销售收入回流速度慢，特别是融资困难已经变成一道重要的瓶颈。

中小企业是我国经济体中重要的组成部分，在创造税收、增加社会财富、解决就业、丰富经济多样性，技术创新方面都有着重要的作用。目前，中小企业占企业总数的99%，对G D P贡献超过60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位，创造66%的发明专利、82%的新产品开发。但是在中小企业的经济发展中，越来越需要资金的支持，在企业发展中普遍存在资金链短缺的问题，而实体经济的下滑，往往在企业运营问题中遇到销售收入回款拖欠的问题，给企业实际的生存带来考验，而运营发展又需要足够的流动资金作为支撑。此时，融资渠道方面的资金支持对于企业来说就显得尤为重要，而这又往往是企业发展中遇到的痛点。

中小企业融资困难的原因很多，有中小企业本身自带的属性使然，也有外部银行等融资渠道环境、政府政策相对不健全，信用担保体系存在问题等多方面的因素。

中小企业相对于大型企业，初始资本投入不足，资产负债率很高。一旦资金链断裂，企业生产经营将会受到沉重打击，且本身中小企业大多属于劳动密集型企业，普遍订单利润率并不是很高，而往往又受到上下游关联企业的情况影响，受行业或者政策变化因素较大。一旦营销市场产生重大变更或者行业因为原材料上游行业等不可抗力受到冲击，且一般技术水平有限，对于高技术的专利扶持资金的吸引力有限。那么对于企业来说就是致命的。举个例子,2017年国家对新能源行业补贴大幅度退坡，远远高于市场之前的预计，且提出了更高的技术要求，然而随着国补对电池能量密度要求的提高，由于国家在年底放开了对三元电池的限制，三元动力电池将迎来爆发，行业弃铁锂线发展需要三元线势成必然。企业为了能拿到更多补贴和顺应市场趋势的方向，将更多的精力放在能量密度更高的三元电池体系上。可是作为新能源行业这样的新兴企业，大多数的锂电池厂都是刚刚起步，本来就需要一定的扶持，而这样的转向使得之前投资的铁锂方向迅速被淘汰，在设备、人力、技术上必须快速的相应，可想而知需要更多的支持。这样一来会导致很多企业由于得不到足够的支持，以至于项目或者发展停摆。投资人或者投资机构因为对项目的政策性转向难以估计，使得投资的方向发生偏离，从而带来一定的损失，如果资金支持不是足够的话，一般的萌芽型企业很容易停步在初始阶段。而与此同时，也是因为在保生存的基础上，很多企业就放弃了对于环保等方面的关注，从而导致了地方资源受到一定的损害，并没有考虑到可持续发展，因此为后期的整治带来更多的损失。

同时对于中小企业来说，因为靠市场订单或者项目来生存，且并没有严格的财务管控体系，往往采取增大存货成本来争取订单，对于回款又没有很强的控制能力。如果对于制造业，原料是现款现货、随行就市的供应机制，而制造产品又是存货供应的基础上，如果缺乏严密的生产计划和预测性，对于资金使用就进入一种无计划的使用状态，使得资金周转率很低，而这在中小企业中往往是一种很常见的现象。且不具备大企业的内部资金调度能力和吸收外源投资的能力。积累不够，导致了企业融资的困难。

在银行的方面，商业银行是中小企业融资的主要渠道，然而，银行对于资产质量和风险收益的考虑，往往是更加倾向于大型企业以及基础建设项目。由于银行内部的管理机制，银行对于贷款责任人的追究很重，一笔贷款的失误可能给信贷工作人员的薪酬和未来的事业带来非常大的影响，为了不给自己的职业生涯增加风险，信贷专员都会相对的保守，所以即使是针对中小企业的信贷业务也往往给那些资质较好的成熟的中小企业，产品销路好，企业效益好，甚至会给这些企业非常优惠的信贷政策。但是这些企业往往因为内部资金充裕，对于融资的需要并不是那么大。而暂时看起来企业产出不高，固定资产不充足，有潜力的企业往往会因为得不到银行相对的支持而失去发展的机会。同时银行的审查机制非常严格，中小企业的信用级别以及其资产的体量不及国有企业以及大型企业，对于中小企业来说就尤为严格，各层级银行对信贷审批控制严格，手续复杂，很大程度上影响了时效性。特别是对于项目型、季节型的订单生产以及资金周转率大的企业来说，会受到很大的制约。如果在贷款过程中遇到了金融机构上调存贷款利率等情况，在有担保公司的情况下，还需支付一定的担保费，增加了中小企业的融资成本。

信用担保机制的不健全也会影响企业的融资机会，在现行担保条款不够健全的情况下，担保市场的发展也处在相对初始的状态，没有建立起健全的信用担保机制，给投资方的信息获取和风险评估带来一定的不确定性，从而影响了企业融资的获取途径。

此外民间借贷融资，给企业带来的是高成本和高风险，还有可能触及法律的边线，一旦资金链断接就会直接面临破产。

现在国家大力进行供给侧改革，中国经济正在进入新常态，往日的粗放经济，低效率低利润低技术的运转模式逐渐改变。在这种情况下，越来越多的企业开始关注供应链管理，更多考虑的是将整体的运营总收益。在低价恶性竞争逐渐被市场淘汰之后，越来越来质优性价比高的物料受到市场的欢迎。而摆脱了依靠削减企业利润率作为牺牲的生存运转之后，在整个产业升级，推进技术改革创新后，整个行业的利润也会大幅上升，以湖北黄冈为例，这个模具钢的规模产出区原来有40多家企业而利润率确不足10%,但是经过改革后，经过产业整合，合并到了8家，使得无论是产品的质量和技术都有大大的提高，并且产品的利润率提高到了30%以上。整个行业得以继续良好的发展。在新常态经济下，这种情况已经越来越多的浮现，除了国家的政策指导下，努力增加企业的融资渠道也是现今国家对实体经济的扶持之一。

在供应链发展越来越成熟的条件下，在行业中，通过供应链的战略合作也许是企业融资信用的一个新的方向。在目前越来越多的资源整合下，供应链的整个体系或许也可以作为一种信用机制的存在。在一定的技术、人才引导下，产品的质量的小批次得到初步的验证且得到市场的一定的认可，即使是目前由于企业的现行状况得不到很大的发展，而又有很大的潜在机会，只是由于资金的情况难以现行进行扩张的优质企业，可以通过和客户企业达到的合作协议、订单、战略合作、项目等向政府或者银行等其他机构进行申请贷款来进行企业的下一步的发展或者是订单存货操作。在这种操作机制下，需要考察的不仅仅是申请融资的企业的现状、产品质量、体系等，而且在这样的供应链体系下，考察下游企业的现状、产品质量、体系等时，其重要前提是下游企业愿意对订单以及项目的合同进行担保，进而获取优质供应商的行为，这种对于企业自身来说，在优化、扶持供应商后，可以获得更加稳定的供应商资源和结构，从而可以得到更大的整体效益。供需双方提供未来欲合作的意向和前景，以向政府、银行或者其他机构申请获取一定的资金支持供方的未来发展。

当然，这也对信贷方的审核机制提出了很高的要求，为了避免虚报企业信息和订单项目信息给到的风险同时提高效率。还必须考虑到整个行业的前景和目前的行业现状以及被考察企业在整个行业处于的位置，需要对行业发展和目前的产业整合的情况有着更新更全面的了解和认知。与此同时，要考虑到产品技术情况、质量情况，以及如果产品优率不足预期情况下带来的质量风险和交期风险等。还有连环贷款的供应链体系中是否有弱环的情况，并对其加以监管。这个都是后期以供应链机制在新常态经济下进行融资必须继续探讨的问题。

[1] 叶玲燕，张德亮.浅谈中小企业融资问题[J].农村经济与科技,2006,17(11):65-66.

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1008-4428（2017）10-101-02

甘雯，女，安徽芜湖人，南京大学在职研究生，研究方向：经济学。