绿色信贷业务对我国上市银行的影响分析

2017-12-24方大玮上海大学经济学院

新商务周刊 2017年10期

文/方大玮，上海大学经济学院

绿色信贷业务对我国上市银行的影响分析

文/方大玮，上海大学经济学院

绿色金融首次出现在G20峰会议程上，作为绿色金融的重要组成部分绿色信贷也成为热点问题之一。本文从绿色信贷提出的理论基础和现实背景入手，运用回归相关性分析及引入虚拟变量方法对我国8家上市商业银行绿色信贷业务影响进行研究。得出银行绿色信贷业务比重与银行成本收入比呈负相关，表明银行绿色信贷业务增加在一定程度上有助于改善商业银行的财务绩效。

绿色信贷；面板数据；回归分析

引言

绿色信贷属于绿色金融的子项目，绿色金融则起源于绿色文明。众所周知，绿色文明是一种追求环境与人类和谐生存及发展的文明。产业革命以来，人类的工业文明达到了一个新的高度，但为此也付出了惨重的代价。面对环境污染、生态失衡、资源耗竭等全球性环境问题，人们普遍认识到人类以往的生产和消费方式对环境的危害很大。为了促进人类、经济、自然的协调发展，我国也采取了可持续发展战略，大力倡导绿色文明，并在政策及舆论导向上向环保产业和绿色经济倾斜，对“三高”行业说不。

2016年9 月4日在G20峰会开幕致辞中，习近平总书记主席指出，“今年，我们在可持续发展、绿色金融、提高能效、反腐败等诸多领域制定了行动计划，要把每一项行动落到实处。”绿色金融为生态友好型增长提供支持，并首次出现在G20峰会议程上。各国首脑非常赞同发展绿色金融的必要性，并为促进其发展提供原则性的指导意见。在这次会议中形成了《G20绿色金融综合报告》，报告中指出绿色金融指能产生环境效益以支持可持续发展的投融资活动。谈到投融资活动，银行业的信贷业务作为间接融资的重要组成部分必不可少，与之对应的绿色信贷也在绿色金融起到重要作用。

1 绿色信贷对我国上市商业银行影响分析

根据银监会公布最新数据显示，截至2016年6月末，21家主要银行业金融机构绿色信贷余额达到7.26万亿元，占全部贷款的9.0%。其中，节能环保、新能源等战略性新兴产业贷款余额达到1.69 万亿元，节能环保项目及服务贷款余额为5.57万亿元。

1.1 绿色信贷的实施对商业银行财务绩效的影响

从理论上看，银行坏账率主要源自于绿色信贷与非绿色信贷业务两者的银行坏账率，如果银行绿色信贷业务坏账率低于银行非绿色信贷业务坏账率，就可以得出银行绿色信贷业务比重与银行坏账率呈负相关；反之，就可以得银行绿色信贷业务比重与银行坏账率呈正相关；如果银行绿色信贷业务坏账率与银行非绿色信贷业务坏账率相同，则银行绿色信贷业务比重不会影响银行坏账率，即两者之间没有相关性。

类似的，我们可以知道银行总资产回报率（Return On Total Assets,ROA）也是由银行绿色信贷业务回报率与银行非绿色信贷业务回报率共同决定。当银行绿色信贷业务回报率高于银行非绿色信贷业务回报率时，银行绿色信贷业务比重与银行总资产回报率呈正相关；反之，就可以得银行绿色信贷业务比重与银行总资产回报率呈负相关；如果银行绿色信贷业务回报率等于银行非绿色信贷业务回报率时，就可以得银行绿色信贷比重不会影响总资产回报率，即两者没有相关性。

银行成本收入比就是营业费用加折旧与营业收入之比，该比值越高说明银行收入负担的成本费用越高，反之说明银行收入负担的成本费用越低。商业银行实施绿色信贷业务对商业银行成本的影响主要体现在新增成本。商业银行实施绿色信贷业务对商业银行收入影响主要体现在银行绿色信贷业务涉及的项目或领域可能享受低利率或其它优惠待遇。通过上述两个方面的分析，加上我国商业银行2007年才开始实施绿色信贷，现阶段尚处于起步准备阶段，商业银行绿色信贷业务的审批、发放及后续监督管理较传统信贷业务更加严格复杂，即可以提出假设现阶段银行绿色信贷业务的成本收入比高于银行非绿色信贷业务的成本收入比，也就是银行绿色信贷比重越高，银行成本收入比越高，两者呈正相关。

本文将银行绿色信贷业务比重对银行坏账率、银行总资产回报率及银行成本收入比三个财务指标进行量化分析，试图找到银行绿色信贷业务比重对三个财务指标相互之间的关系。由于数据有限，本文在实证分析部分假设银行绿色信贷业务在实施的初期，各家上市商业银行绿色信贷业务实施对各自财务绩效的影响是同质的，不存在个体性显著差异的前提下进行。

从2007年开始，我国上市商业银行中仅有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、中信银行、浦东发展银行、兴业银行八家上市商业银行各自披露了绿色信贷业务实施状况，所以本文选取以上八家上市商业银行作为研究对象。

1.2 样本数据

本文选取的样本是在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的八家商业银行。本文数据来自于各银行公开的社会责任报告和年度报告。其中，银行绿色信贷余额百分比等于银行年末绿色信贷余额占银行年末信贷总额的比重；银行坏账率是衡量银行资产质量的财务指标；总资产回报率是衡量银行收益的财务指标；成本收入比是银行产出财务指标。

根据上面的描述，笔者对我国上市的八家商业银行2008年到2015年的绿色信贷余额百分比、不良贷款比率、成本收入比、总资产收益率进行统计。

1.3 实证分析

借助统计分析软件R，分析了工商、农业、中国、建设、招商、中信、浦发、兴业银行这八家上市商业银行2008至2015年度银行绿色信贷余额百分比与银行坏账率、总资产回报率和成本收入比的相关性。

由软件得出相关结果，得出银行绿色信贷业务比重与银行成本收入比呈显著负相关，表明实证分析的结果与本文前述中绿色信贷比重应与银行成本收入比呈正相关的假设相反。经过分析发现了，在前述中的假设忽略了银行绿色信贷业务单笔授信规模较大，以及银行绿色信贷业务对银行收入影响分析不准确两个方面问题。银行绿色信贷业务发放流程虽然严格复杂，并且单笔银行绿色信贷业务投入成本一般高于银行非绿色信贷业务，但银行绿色信贷业务授信额度较大，使单位授信额度所负担的成本费用相对较少；另一方面经实证分析可以知道现阶段银行绿色信贷业务回报率与银行非绿色信贷业务回报率无差异。综合以上分析，银行绿色信贷业务的成本收入比要低于银行非绿色信贷业务的成本收入比，随着银行绿色信贷业务比重的提高，银行成本收入比会相应降低，即银行绿色信贷业务比重与银行成本收入比负相关。

在银行绿色信贷业务比重与银行成本收入比显著负相关的基础上，为进一步研究银行绿色信贷业务比重每变动一个百分比会引起银行成本收入比发生多大变动，笔者进行了线性回归分析，得出银行绿色信贷业务比重与银行成本收入比的一元线性方程，若银行绿色信贷业务比重用lsxd表示，银行成本收入比用cbsr表示，则cbsr=-0.49108*lsxd+0.12619。可以认为，在八个上市商业银行中，绿色信贷比重每1%增加，会引起银行成本收入比降低0.49108%。因此，判断银行开展绿色信贷业务有助于改善银行财务绩效，实施绿色信贷政策对上市商业银行在财务绩效上是有利的。

银行绿色信贷业务比重与银行坏账率、银行总资产回报率的显著性检验参数均大于显著性临界值0.05，所以银行绿色信贷业务比重与坏账率、总资产回报率之间不存在线性相关性。对此修正之前的模型，考虑到银行规模的不同，引入虚拟变量（0，1），即工行、中行、农行、建行四大行记为1，招行、中信银行、浦发银行、兴业银行记为0。

经过模型验证，在引入虚拟变量的情况下，规模大的银行绿色信贷业务的增加会使不良贷款率增加，绿色信贷与不良贷款率的相关度虽然有一定的提高，但任不能通过检验，模型需要进一步修正。