钱箐旎

随着银行理财市场规模的扩张，各类银行开始呈现差异化发展趋势。其中，全国性银行继续加大净值型产品的推广力度，同时开放式预期收益型产品已成为其主流产品，并逐步取代封闭式理财产品。2017年，在资产荒与资金荒共同作用下，以预期收益型产品为主的理财业务增速将大幅放缓，将促使银行打破刚兑。

转型，是2016年银行理财的关键词。过去一年，各类型银行差异化推出具有自身特色的创新型产品，向净值型产品转型的趋势也日渐清晰，这为银行理财市场今后的健康稳步发展奠定了良好基础。

业务规模增速有所放缓

普益标准公布的统计数据显示，截至2016年12月31日，共有459家商业银行发行了123758款人民币预期收益型产品，市场占比达98.48%。与2015年同期比较，发行银行数量增加104家，产品发行量增加32971款，继续创下新高，增幅达36.32%。“尽管2016年银行理财业务规模扩展增速有所放缓，但相对其他行业增速仍然较高，预计2016年全年存续规模能够突破30万亿元大关，同比增幅达27.66%。”普益标准研究员魏骥遥表示。

从全年数据来看，前3月理财产品发行数量整体表现平稳，第四季度产品数量发行量相对较低。从全年收益率分析，银行理财整体收益率出现明显下滑趋势。其中1月平均收益率最高，达到4.28%，9月份收益率到达历史低点3.65%，差值高达63个BP。受年末银行资金流动性收紧的影响，第四季度开始，银行理财收益率有了较明显回升。经过9月的低点后，10月平均收益率迅速反弹至7月水平，达到3.72%，12月受多方因素影响，收益率飙升到4%。……