李玥

摘要：近年来我国经济迅速发展，快速城市化的刚需以及宽松的货币政策带来的投机需求给房地产行业带来了迅猛的变化，飞速的发展夹杂着矛盾和问题。房地产宏观调控的政策工具层出不穷，调整首付比例是其中之一，分析房贷首付比例的重要性，对我国国土面积广大、地域间经济文化差异十分明显的国情，可根据不同城市房地产实际情况实行区域差别信贷首付比例的政策，以增加宏观调控的有效性并且满足购房需求。

关键词：房地产；首付比例；房产泡沫；空置率

一、背景及现状

自1998年起我国房地产市场飞速发展，价格也随之不断上涨，引起社会各界广泛关注，房地产业的丝丝变动都对我国经济发展、国民生活有着不可忽视的影响。首先，房地产行业在我国的经济增长中起至关重要的作用；其次，住房问题与民生息息相关，关系到每一个家庭的生活质量以及经济收入。而房地产行业的问题层出不穷。

房地产行业的问题是多方面、多层次的，不同的区域、不同城市面临不同的挑战。而房地产泡沫问题一直是社会各界人士关注的焦点，房产泡沫形成的原因有，当投资者进行投资时自有资金不能满足资金需求，则将会向银行申请贷款进行投资，其所获得的收益大于银行贷款则为盈利，反之则会宣告破产来避免更大的损失。一般情况下，认为银行是风险中性者，银行的风险总能得到有效的分散，而借款人（风险厌恶者）的风险不具有分散性，根据风险最优配置的艾奇沃斯方盒，最优合同应该是银行承担项目的风险。……