邵继良

【摘 要】 经济全球化趋势加深，国家和地区之间的经济发展提出更高要求。国际货币流通受到经济全球化的深远影响，人民币发展同样受到影响。为了更好促进人民币的发展，推动人民币的国际化进程，笔者结合实际，通过一定的调查和研究分析，首先对国际货币投资的发展进行了详细阐述，并结合整个货币的投资与发展，提出以“走出去”战略促进人民币国际化的政策建议，希望对人民币的国际化发展有所启发。

【关键词】 人民币国际化 “走出去”战略 政策建议

纵观国际货币发展，从金本位到布雷森顿体系，从美元主导到多货币国际市场交易和与流通。 其中美元对美国力的强大具有强大的支撑作用， 所以人民币国际化需要先行走出去显得由为重要。为提升国力和实行“一带一路”战略，引领全球经济增长与发展，都需要奠定人民币国际化的基础。2017人民币国际化报告显示： 2010年初，人民币国际化指数（RII）只有0.02%，到2015年进入加速期，IMF宣布将人民币纳入特别提款权（SDR）。从人民币“入篮”前后权重看出，美元权重变化了0.17%，世界货币地位仍然没变。

截至2016年，RII达到2.26%，随着贸易、直接投资和人民币金融交易功能的增强，RII达到3.04，与去年同期增长14.1%，预计年底，RII将升至3.08，保持一定的国际货币地位。本文主要针对人民币对外投资的发展能够促进人民币国际化的进程、改善国际贸易环境和提高区域经济一体化程度等要素进行分析，并提出与“走出去”战略相适应的人民币国际化路径、为人民币在投资与贸易中的自主使用提供便利、制定服務于国家全融发展战略的“走出去”细则和提高中国在对外投资中的话语权等策略，希望对人民币货币国际化发展起到一定的指导作用。

历史经验表明，国际贸易和投资是货币国际化的重要推手，没有完善金融市场的人民币国际化之路维艰。所以抓住国际金融市场调整的机遇，充分利用加入SDR的制度红利，深化金融和贸易政策改革，人民币同样可实行出口并有相应的退税政策支持，提高人民币在国际金融计价交易功能。同时建议需建设成熟、深度的国际金融中心作为支撑，按照短期货币市场、中期债券市场、长期多层次股权市场的顺序，形成完整的人民币计价、交易的国际金融市场。同时政府结合市场机制留出发展空间，打通“政府-市场-企业”的传导机制，共同推动人民币国际化。

一、国际货币投资的发展

（一）对外投资能促进一国货币的国际化进程；

衡量货币国际化程度指标是流通量。加大对外投资必然增加人民币的国际流通量，从流通出发对货币的投资与流通程度来支持货币国际化程度。

第一、直接投资可多渠道扩大人民币使用范围，发挥高效的杠杆作用，是人民币国际化的重要助推器。对外直接投资对经济发展和贸易都有积极贡献，其中对外直接投资对经济发展的推动作用远大于外商直接投资。从以下国家统计局2015统计年鉴，对外直接投资集中在亚洲，需增加对欧洲和北美投资比例，推动人民国际化进程。

第二、积极推动人民币国际债券市场的发展，构建顺畅的人民币环流机制，进一步深化人民币国际化进程的重要途径。建议“政策支持+贸易驱动+国际投资+国际合作”四轮结合 驱动强化人民币国际金融交易功能”，以下对如何强化等问题做出回答？

（二）对外投资能改善外贸环境和促进出口

跨国投资会带动资金的流动，有利于抵消的贸易顺差。对经济贸易环境有大的改变，减少人民币的升值压力，而且会有效的促进人民币国际流通。并且可实现对产业结构调整，在投资中可降低成本和绕开货币的贸易壁垒，促进出口。根据统计局2015的数据，5年来出口顺差逐年增加，2015年为 36831亿，所以应加大对外投资，减少顺差和保持汇率稳定。

（三）对外投资能提高区域经济一体化程度

在对外投资上，如欧盟在货币的一体化管理上，欧元直接投资实现了对区域经济发展。 促进了区域的旅游、经济和货币流通的速度和使用程度。一体化货币成为区域性的主要货币，实现区域内作为价值尺度、支付手段甚至价值储藏手段的货币功能，从而走向货币国际化，提高区域经济一体化发展。

二、以“走出去”促进人民币国际化的政策建议

（一）设计与“走出去”战略相适应的人民币国际化路径

在面对国际投资的多元化和进行深度分析，结合投资区域进行由点及面的拓展。在国际货币流通中，先从区域发展再向国际化发展。首先逐步对香港、澳门等地区的货币统一， 然后对与我国经济密切联系的国家设立人民币自由兑换试验区，加强与这些国家的货币交易。扩大流通面，实现投资与国际结算，另外注重向东南亚及非洲 、欧洲、南美等国家和区域的人民币流通，甚至可借助美元，进一步扩展人民币的区域范围，从而有效推动人民币国际化。

（二）充分利用外汇储备和支持大型企业走出去，来推动人民币国际化

在货币流通中推行人民币国际化。支持中国企业从高技术、快增长、强扩张的角度对中国大型企业进行支持，鼓励大型企业以产业资本和金融资本相联合，促进人民币国际流通的战略联盟。一方面，将中国高额的外汇储备部分转化为国际投资资产，注重对外汇投资的畅通和资本输出，建立起与之相连接的国际资源供应链；另一方面，通过国家外汇投资公司为代表的“主权资本”的商业化运作，建立一套与国际金融平台的体系，从而不断提高中外金融资本的融合度，从而促进人民币国际化。

三、制定服务于国家金融发展战略的“走出去” 政策引导

人民币国际化“走出去”与国家的总体经济发展有十分重要的作用。对国内企业的发展提供支持，支持对企业的对外政策和战略，因为货币的发展需要创造好的大金融环境。经济发展需要企业发展作为基础，政府从政策上对其进行支持，从而更好的把握人民币的发展环境和企业发展相适宜。

四、为人民币在国际投资与贸易中的自主性提供便利

人民币国际化，可以从交易和投资环节设立相关的机构。例如可以在边境金融机构设立货币兑换机构，设立中资银行海外分行或在国外银行中发展人民币业务。从而有效为人民币跨国使用和国结结算提供便利的金融渠道。另外可以适当的放宽对跨境资本交易的限制，确保经济增长和对外开放水平不断提高，逐步培育离岸金融市场，为非居民提供进行人民币投资或筹集资金的机构等。

从经济发展史来看，某一货币在国际贸易、资本流动中成为计价结算货币，此国家就有主动权。例英国和美国大规模输出资本时，以英镑和美元计价，但日本对外投资是以美元计价结算，后来日元大幅升值后，日本企业和金融机构遭受了巨额的汇差损失。如果人民币实现国际化后，中国的企业、投资者和居民在国际上可使用人民币计价和结算， 所面临的汇差和交易成本降低，进出口商免去对外汇收支进行套期保值的成本，投资能力将大大增强。而且可以对进口商提供人民币信贷，从而进一步提升竞争力，扩大对外贸易和投资。 因此人民币国际化为本国资本的输出提供更多便利与保障，促进本国国际贸易和 投资的发展，应鼓励和提供更多的人民币“走出去”政策。

结 语

总体来说国际化的投资越来越多元化，对外投资能够促进一国货币的国际化进程、改善国际贸易和提高区域经济一体化进程等要素。积极设计与“走出去”战略相适应的人民币国际化路径。为人民币在国际投资与贸易中的使用提供便利、制定服务于国家金融发展战略的“走出去”细则。提高中国对全球经济中的话语权等策略，不断促进人民币货国际化发展。

将人民币国际化融入到我国外交战略布局方针之中，并在中国资本“走出去”过程中得到贯彻。 一是在国际贸易与投资中主推人民币。 企事业单位在国际贸易和经济往来中主推使用人民币， 可考虑对愿意使用人民币的外商给予税收鼓励；二是与相关国家签订双边贸易结算与合作协议等。 监管货币自由兑换，将人民币离岸化的状态从地下、半地下转到地上，赋予离岸状态的货币交易功能上的合法地位。 在承认离岸人民币可以承担中小额支付的功能基础上，在内陆地区与港、澳、台之间， 中国与东盟之间， 支持在大宗贸易当中使用人民币作为国际结算计价货币。

【参考文献】

[1] 毕毅.人民币国际化助推银行走出去[J].中国金融，2013，05：59-60.

[2] 黃党贵，鲁征，王玉婷，尹哲.人民币国际化进程中利差交易对我国商业银行“走出去”的启示[J].国际金融，2015，03：52-58.