刘盼+孙娇+陈媛+郑洁

摘 要：随着互联网和大数据时代的到来，企业的运营模式也在谋求变革，来顺应国际潮流的变化。在这瞬息万变的经济时代下，企业的财务况状对企业的生存与发展尤为重要。本文以*ST昆明机床为例，对其自爆的财务问题进行了一系列的分析。

关键词：存货 销售收入 审计意见

一、*ST昆明机床概况

公司前身是筹建于1936年的中央机器厂，1953年更名为昆明机床厂，1993年10月19日正式注册成立昆明机床股份有限公司，成为我国首批九家到香港上市的股份制规范化试点企业，成为云南省和国内装备行业唯一在境内、外上市的A+H股上市公司。2000年与西安交通大学产业（集团）总公司实施战略性资产重组，2002年3月29日更名为交大昆机科技股份有限公司。2005年9月15日，公司第一大股东西安交通大学产业（集团）总公司与沈阳机床（集团）有限责任公司签订股权转让协议，沈阳机床集团有限责任公司全部受让西安交通大学产业（集团）总公司持有的股份，成为公司第一大股东。2007年10月24日正式公告更名为沈机集团昆明机床股份有限公司。

二、*ST昆明机床被ST经过

进入新世纪以来，*ST昆机营业收入保持高速增长。虽然2009年短暂回落，但此后两年又取得较大涨幅。但自2008年以来，*ST昆机营业利润连年下降，2012年净利润亏损0.82亿元。次年，公司营业利润为-3008万元，但由于债务重组和债权转让，获得营业外收入，使净利润转为正的932万元，避免了连续两年亏损的局面。

但2014和2015年两个会计年度，由于机床行业下游需求总量减少且需求结构发生变化，昆明机床分别亏损2.04亿元、1.96亿元，从而在2016年被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST昆机”。

2016年，为了在报告期内实现年度净利润为正，避免连续三年亏损而导致股票被暂停上市。但不幸的是，其2015年前三季度的净利润为-1.67亿元。为了扭亏，*ST昆机不得不公开挂牌出售多项资产。

2016年11月14日，*ST昆机通过云南产权交易所拟公开转让子公司昆机通用100%的股权、西安赛尔45%的股权。同月，公司再次通过云南产权交易所拟公开转让部分机床产品及技术所有权、应收账款、部分机床的商标使用权，以及上海杨浦区黄兴路蓝天大厦的863.19平方米写字间。

可是以上拟出售的资产，均未在出售期内征集到符合受让条件的意向受让方。最终，*ST昆机靠出售资产扭亏3.75亿元的愿望落空。

不过，公司位于盘龙区茨坝的约17万平方米土地和约16万平方米房屋被昆明政府征收。2016年12月，公司收到昆明市盘龙区财政局茨坝财政所支付的土地收储及房屋征收补偿款人民币约4.23亿元。但这4.23亿元也无法弥补其2016年的亏损。

三、存货及销售收入的重大错报风险

（一）存货

2016年，存货大幅减少，然而资产负债表的应收账款、应收票据项目和现金流量表的销售商品、提供劳务收到的现金项目却并没有增长，反而降低。减少的存货项目无论是赊销还是现销都无法从财务报表中得到体现，并且查阅该公司2016年年报中披露的存货项目数据，并没有发现大额非货币資产交换。

管理层于年报中的披露：“存货减少是因为本年销售消化了库存商品所致”并不能合理地解释存货的大幅减少。

由于该公司存货占流动资产的占比较高，存货的认定与财务报表的多个项目的认定相关，因此我们推测存货可能存在的较高的财务报表层次的重大错报风险。

（二）销售收入

2016公司销售商品、提供劳务收到的现金大幅减少，说明公司现销业务并不理想。然而在公司主营业务收入变化不大，应收票据大幅减少的情况下，应收账款居然只有小幅增长。另外，资产负债表经营性应收项目的合计也与现金流量表经营性应收项目的增加额相差甚远。

管理层于年报中的披露：“应收账款增加是因为2016年销售回款减少所致”并不能合理地解释应收账款的变动。

应收账款的认定与财务报表的多个项目的认定相关，因此我们推测应收账款可能存在的较高的财务报表层次的重大错报风险

四、审计意见

（一） 涉及存货的事项

瑞华会计师事务所认为昆明机床公司尚未提供更正后2013年及之后年度期末产成品结存与原财务列报差异事项的完整证据，且尚未提供账外存货收发存资料或其他可靠的替代性证据。注册会计师无法取得充分、适当的审计证据，证明账外存货流转及与此相关的经济业务的存在和完整性及金额的可靠性，从而无法确定存货更正数据的准确性及对2016年度财务报表的影响。

（二）设计销售收入的事项

2016年瑞华会计师事务所针对销售收入发出的函证，末回函不符应收账款1，237万元，未回函应收账款2，588万元；回函不符预收账款3，956万元，未回函预收账款4，363万元。注册会计师无法取得充分、适当的替代证据，证明更正后应收账款和预收账款的真实及准确性，从而无法确定应收账款和预收账款更正数据对2016年度财务报表的影响。

根据《中国注册会计师审计准则第1502号——非标准审计报告》第十三条，如果审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，不能获取充分、适当的审计证据，以至于无法对财务报表发表审计意见，注册会计师应当出具无法表示意见的审计报告。瑞华会计师事务对2016年昆明机床公司的财务报表出具了无法表示意见的审计报告。

五、昆明机床公司存货与销售收入舞弊活动分析

该公司通过虚计和跨期确认收入操纵当年的利润。为了避免注册会计师的审查，将大量存货账外挂账，制造出存货已销售的假象。

该公司销售收入的舞弊主要是通过虚构大量应收账款和预收账款等赊销业务来完成的，对现销业务的影响不大，舞弊活动对现金流量表各项目的影响很小。因此，我们可以通过对现金流量表的分析，一定程度上识别通过虚计和跨期确认收入来操纵当年的利润的舞弊行为。

六、启发与反思

事实上，对于*ST昆机涉嫌财务违规，实是“见怪不怪”。A股市场上市公司涉嫌造假的案例屡见不鲜，不仅IPO公司为了上市可以造假，而且企业上市后仍可进行造假，这不能不让人反思是否因违法成本过低所致。

具当然，作为该公司来说，“自曝家丑”自然权衡了利弊得失。根据现行法律，证监会能予以的最重处罚也就只是60万元的罚款。虽然对2013年账务的追溯调整可能导致公司连续5年亏损，但参照南纺股份造假案的先例，*ST昆机亦无退市之忧。进一步说，即便证监会以“重大信息披露违法”对*ST昆机实行强制退市，但根据规定，公司在证券交易所做出终止公司股票上市交易决定前，全面纠正违法行为、及时撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担做出妥善安排后，仍然可以向证券交易所申请恢复上市。正因如此，*ST昆机也就有了“自曝家丑”的勇气。

参考文献

[1]13—16年年度报告.

[2]13—16年审计报告.