曾云惠

摘 要：随着我国经济体制的改革，民营经济得到了前所未有的发展，在国家经济体量的比例逐步上升。民营企业在经济市场下的生存、发展、创新也备受关注，为能与其他经济体在激烈的竞争中抗衡，其经营管理体系的升级显得尤为重要。本文在分析民营企业加强资金管理的重要性基础上，探讨了当前民营企业资金管理存在的融资渠道少、融资成本高、内部管理不完善、资金存在安全隐患等诸多问题，并针对性地提出了通过提升企业资信拓宽融资渠道，提高团队专业素养，建立健全内控管理体系等措施，解决民营企业资金管理中突出问题的对策建议。

关键词：民营企业 资金管理 内部控制

中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）08（c）-088-02

随着民营经济的繁荣与发展，对企业发展起到至关重要作用的资金，放到了企业经营管理中的首要位置。长期以来由于民营企业带着私有身份，在融资渠道方面得到政策和金融市场的支持相对较少，缺乏优势；在内部管理方面民营企业以家庭成员为主要管理人，缺乏科学合理的内控管理体系；在资金投入使用方面，缺乏有效的经济效益评估方法，不能合理有效地使用资金。以上与资金相关的问题，严重制约了民营企业的发展，甚至影响其生存，为使资金管理在民营企业中发挥其应有作用，成为企业腾飞的动力，本文主要研究论述民营企业资金管理面临的现实问题及其有效的应对措施和对策。

1 当前民营企业资金管理存在的问题

1.1 筹资渠道少，融资成本高

企业融资来源主要有股权融资、债权融资，而股权融资的渠道有直接投资、公开市场上发行股票；债权融资的渠道较多，可以是公开市场发债、金融机构各种类型的贷款，非金融机构的融资租赁等。但是每一种方式对企业资质要求和融资成本差异较大，一般情况下，民营企业可以选择的机会较小，承担的成本也较高。

改革开放以来，民营企业逐渐得到政策支持和发展，但其生存在初期阶段显得异常艰难。企业发展资金来源主要依靠投资者直接投资的权益资金。这种方式下，资金量的提供非常有限，投资者承担风险高，对资金要求回报率也很高。公开市场上的股票发行和债券发行对企业的资质要求均较高，民营企业大多数为规模较小、管理不规范，相对较难取得公开发行股票或债券的资格，大大缩减了资金筹措的来源。金融机构的贷款也是根据企业规模、资信状况评估放贷规模和利率高低，由于民营企业的特点也决定了这种渠道能提供给民营企业资金相对较少且回报要求高。非银行金融机构由于其自身身份特性，资金规模有限，服务对象特定，盈利目的性更强，能够提供给民营企业的资金有限，成本偏高。总之，民营企业在资金筹措方面与国有企业相比，处于劣势和边缘地带，急需得到改善和有力支持。

1.2 经营变化快，资金需求预测不准确

资金是企业经营活动所必需的血液，企业不断要维持现有经营活动，更需要不断扩大业务规模，寻求不断发展壮大的机会。有可能通过企业自身积累扩大经营，也有可能通过向外延伸，寻找更合适的投资项目扩大企业整体规模。基于企业经营和发展的需要，筹措资金是必不可少的活动，做好资金预测和计划则是前提。

然而，民营企业特点是经营灵活，业务不稳定，无法向投资者描述出一个相对稳定和持续的盈利前景。甚至正常经营活动也是变化莫测，不断受外部市场环境变化而变化，还受内部经营状况和管理影响而变得不可测。市场的变化和资金的不可预测性，进一步加大了企业融资的难度，在时间、数量、效率上更难准确匹配实际业务发展。

1.3 内控体系不健全，资金内部管理存在安全隐患

内部控制体系的建立，是现代企业管理很重要的一方面，它为企业合法合规经营、防止舞弊、提高效率、降低经营风险提供了系统性的保障。内部控制体系需要全员参与，全业务流程覆盖，讲究重要性突出，成本效益原则。

民营企业经营管理主要以人治为主，由于组织规模小、机动灵活，组织架构的设计也以最简单和高效为出发点，较少考虑部门、岗位之间制衡原则。这样更有利于发挥其优势，在业务开展过程中能够做到快速响应和效率高，成本低等特色。同时，也给企业带来了隐患，主要风险有：一言堂或独断专行导致筹资决策容易出错，筹资规模错配、筹资时点不匹配、筹资渠道选择不当成本高等，甚至可能引发债务危机； 在投资决策方面，由于没有系统的决策机制，很可能造成盲目冒进的扩张、或错过有利的市场投资机会，或没有选择出具有优势的投资项目导致投资资金效率低下甚至带来巨额亏损；在资金管理活動方面，没有相关的管理机制，很可能出现资金临时短缺给正常经营活动带来不必要的麻烦，甚至影响企业生存和发展。也有可能出现资金冗余，降低资金收益。极端情况下，可能出现由于管理不严，导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。

1.4 资金运用缺乏效益评估机制

民营企业的资金运用除维持当前生产经营所需外，还会通过加强新项目的投资寻求外延式的扩张，以求壮大企业规模。新项目的投资价值评估是一项复杂的系统工程，不确定性因素多，评估难度高。需要专业团队、需要对市场的敏锐感、需要更高更广的视野。相对全面的市场调研，科学的可行性论证，理性的判断和财务模型的精算，都是做好投资项目价值评估的必要手段。

民营企业的发展历程显示企业的一切经营活动依靠经营主的个人智慧来进行决策，主要依靠企业主抽象和模糊推导的思维来进行经营决策。这样的决策依赖的是企业主对市场的敏感和直觉，依赖其过去经验的积累和灵感，存在很大的运气成份和主观臆断。如果判断对方向，企业将用最精简的决策成本获取最大的市场利益，企业将享受高风险带来的高收益。如果判断失误，也将给企业带来损失，根据事件大小，决定对企业的影响程度，严重时可能导致企业破产倒闭。为避免这种意外事件发生，民营企业也需要建立科学合理的投资效益评估机制。

1.5 缺乏专业人才进行资金有效性管理

民营企业组织架构的精简和家族属性，也为企业带来了一系列发展中存在的人力资源问题。毫无疑问，家族属性使得民营企业在任用人才时，主要考虑家族关系，把健全的制度控制用对人的信任来代替，使其表现出用人时首先考虑关系而非专业水平。另外民营企业为加强竞争力，在成本控制方面更用力，能省则省，包括人力成本一样的降到最低。这样做的结果，短期利益明显，可对企业的长期发展不利，无法吸引优质人才到公司促进企业成长。事实上，在现代化的企业经营管理更需要专业化的人才起到关键作用，否则企业缺乏长足发展推动力。资金管理的有效性，同样受制于缺乏专业人才的管理而问题突出。

2 改善制造企业资金管理的对策建议

自改革开放以来，经过几十年的发展变化，市场经济中各种经济体均得到了蓬勃发展，民营企业也跟随经济浪潮成长起来，借鉴部分发展较好的民营企业案例，从中研究得出在筹资方面的需要从如下几方面加以改善。

2.1 立足于主营，重视现金流，稳健成长

（1）选对适合投资的行业，民营企业早期适合进入的领域主要选择投资小、回报快，经营现金流稳定的业务。必须将销售业务的现金回流作为各项经营决策衡量的首要标准，经营管理中减少存货和应收账款的存在，尽可能压缩营运资金的占用。将现金流的考量放在利润考量之前，这将保障企业获得生存的机会。

（2）稳定中求发展，结合自身的特点，吸引不同需求的投资者提供融资。企业有了较好的生存基础后，应根据自身的状况，适当引进新的投资者，以求发展。此阶段愿意进入的投资者一般是愿意承担较高风险而求得较高收益。民营企业应该注重内部核心竞争力的提升和业务模式的建立，以此来吸引权益资金。同时也可以适当寻求信贷资金，以良好的资信取得相对优惠的贷款支持，运用合理的资本结构，增加企业价值。

2.2 科学预测用弹性的资金管理计划支持企业的成长

民营企业应不断学习和成长，掌握科学的经营管理方法来支撑企业的成长。不断变化是经济市场的常态，无法准确预测经营更是民营企业蹒跚前行的固有状态。我们首先要正确认识现状，放弃理想的假设作为预测和计划的前提。在预测过程中，尽可能考虑到各种可能性，并事先预设不利场景的应对方案，减少不利事件发生的可能。

运用科学的预测，按照各种可能情况，匹配出不同情形下资金需求计划和管理方案。事先考虑到各种计划执行的有利因素和不利因素，对有利因素加以合理利用和安排；对不利因素加以分析和排除，提前想好应对预案。最终编制出一套具有弹性的资金管理计划，以其科学性和适用性来支撑企业成长。而且需要随着时间推移和内外部环境的变化，同步调整资金管理计划，使其保持前瞻性、长远性、全局性。

2.3 建立健全内控管理体系，改善内部经营管理

民营企业在求得生存的基础上，应考虑建立科学合理的制度化管理体制保障企业健康有序的发展，摒弃纯粹以人的信用来经营企业的粗放管理模式。初步建立与管理活动相融合的内部控制体系，建立内部控制体系应充分考虑以下几点：是否为防止、发现并纠正财务报告重大错报而设计了相应的控制； 是否为合理保障资产安全而设计了相应的控制； 相关控制的设计是否能够保证企业遵循适用的法律法规；相关控制的设计是否有助于提高经营效率和效果，实现发展战略。建立的内控管理体系，是对原有管理方法的优化、技术的提升、效果的改善，保持精简高效之宗旨。总之，需要的是适合企业发展阶段的相关管理体系，是有利于促进企业快速发展的体系。

2.4 建立评估和激励体系，促进资金管理体系的健康发展

民营企业在资金活动控制中，应建立评估和激励体系以促进资金管理的健康发展，为企业的一切活动提供支撑。首先应当对投资方案的可行性进行研究，对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益进行评价，特别需要遵循谨慎性原则，因为民营企业风险承受能力相对较弱。其次，需要对筹资方案进行合理评估，最好建立多方案择优制来确定合适的筹资方案，这就要求企业事先多做调研和合作关系的建立，以便可以提供出超过两种以上的融资方案，并建立科学的评价指标，根据不同方案的综合评分，择优评定。最后，还需要进行投资后管理，定期评价投资实施效果，以便及时采取有利措施，提高投资资金的使用效率。激励机制应做到鼓励加速資金周转，鼓励资金流向回报率高的业务，鼓励资金遵循合法合规途径运转，鼓励资金流向风险低的业务。

2.5 建立和培养高素质的资金管理团队

民营企业应超越身份特性，为求企业更大的发展而引入经理人制度，建立人才竞争机制，形成专业化、职业化的人才团队。人员的选拔以专业性和职业素养为标准，一方面利用健康的内控体系使其发挥其专业优势，而避免诸如利用职权侵占公司利益，舞弊或玩忽职守等现象发生。同时通过培养计划提升内部人员的素质，以达成适应企业成长的需求。另一方面根据人才为企业创造的价值确定其薪酬，人工成本的控制贯彻以提高人工效率的目的，而非绝对额的降低，从而增强企业对人才的吸引力。建立科学有效的资金管理绩效评估，激励先进和优秀，淘汰落后和不适用，优化人才结构。总之，多管齐下建立和培养一支高素质的资金管理团队，为企业资金管理出谋划策，提升资金管理水平。

参考文献

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