王慧颖

（德州学院，山东 德州 253023）

关于德隆机械有限公司的营运能力分析

王慧颖

（德州学院，山东 德州 253023）

随着我国经济的不断发展，经济体制的不断深化改革，现代企业的经营者、债权人及政府管理者，都以维护自己的利益为目的，去了解企业的经济成果和财务状况。文章以德隆机械有限公司为例，对德隆机械有限公司近两年的经营成果和财务状况情况进行分析，以便为经营者的投资决策提供参考依据。

营运能力分析；基本方法；周转率

随着经济全球化的高速发展，国内市场的经济体制逐步完善，企业财务制度管理也趋于制度化，财务报表作为“商业语言”的载体，全面记载了企业的各种经济活动。但在进行企业各项决策之前，经营者、债权人、政府部门等利益相关者都要对财务报表进行分析，希望通过筛选和分析企业的现金流量、经营成果、财务状况，找出企业潜在的机会和风险以便更好地评价企业的经营状况和财务成果。

营运能力分析是对企业经营管理活动有效分析控制的重要方法，通过对企业数据的分析，更清晰地展现企业经营管理状况。营运能力分析可以掌握企业的财务运转规律，不同的行业，经济运转方向不同，财务状况也就不同。

1 营运能力分析的基本方法

（1）比较分析法。比较分析法，指将反映公司报告期财务状况的信息（特别是财务报表信息资料）与反应公司基期或某一基准期财务状况的信息进行对比，研究公司各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种营运能力分析方法。

（2）趋势分析法。趋势分析法是根据公司连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或者完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种会计方法。

（3）比率分析法。比率分析法是营运能力分析最基本、最重要的方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价公司财务状况和经营状况的一种营运能力分析方法。文章运用此方法主要对德隆机械有限公司偿债能力比率、获利能力比率和运营能力比率进行分析。

（4）因素分析法。因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。

2 营运能力分析

营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业短期营运能力的衡量指标主要有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

（1）应收账款周转率。应收账款周转率也称收账比率，即应收账款周转的快慢。其计算公式如下：

表1 应收账款周转率分析表

应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率，回收迅速既可以节约资本，又说明公司信用状况好，不易发生坏账损失，一般认为周转率越高越好。从表1中可以看出，德隆机械有限公司该指标2015年比2014年上升了3.15，2016年比2015年又下跌了2.36，说明企业的回收信用状况先增强后减弱，德隆机械有限公司的应收账款周转率和别的行业相比不是很高，虽然这是由路桥行业的特殊情况决定的，但企业在以后的发展经营过程中，必须注意应收账款的回收，提高应收账款周转率，增强企业的营运能力。

（2）存货周转率。存货周转率用于衡量公司在一定时期内存货资产的周转次数，反映公司购、产、销平衡效率的一种尺度。其计算公式如下：

表2 存货周转率分析表

一般来说，存货周转率越高越好。越高，说明公司经营效率高，库存存货适度。指标过低，说明企业的采购量过多。从表2可以看出，德隆机械有限公司近三年的存货周转率也是先上升后下降的趋势，而且指标相对来说不高，说明公司存货的占用水平较低，存货转换为现金或者应收款的速度较慢，营运能力不是很强。德隆机械有限公司在以后的发展经营过程中，必须加强存货管理，不要让采购量过多或者存在存货囤积的问题，以提高企业的存货周转率，提高企业的营运能力。

（3）流动资产周转率。流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合性分析，反映了企业的流动资产在生产经营过程中的周转速度。其计算公式如下：

表3 流动资产周转率分析表

一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好，在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力，从表3可以看出，德隆机械有限公司近三年来的流动资产周转率偏低，流动资产的周转速度慢，运营能力偏低。所以公司应该让更多的流动资金参加周转，提高流动资产周转率，提高公司的营运能力。

（4）总资产周转率。总资产周转率是用来分析企业全部资产的经营质量和使用效率的重要指标。其计算公式如下：

表4 率总资产周转率分析表

总资产周转率越大，说明总资产周转越快，即企业的销售能力越强。企业可以通过薄利多销的方法来加速资产的周转，增加利润绝对额。如果这一比率较低，说明公司利用其资产进行经营的效率较差，会影响公司的营运能力。由表4可以看出，德隆机械有限公司近三年的总资产周转率变化不大，而且该数值都比较低，表明公司的获利能力不太好。企业应该要想办法尽可能少的占用经营资金，提高资金的利用效率，提高企业管理水平，提高公司的营运能力。

3 结语

文章通过对德隆机械有限公司的营运能力分析，了解到德隆机械有限公司的运营状况和经营成果，在经济全球化高速发展以及社会迅猛进步的21世纪，更应该对行业的财务认真分析与预测，更有利于公司的未来发展。德隆机械有限公司作为机械生产行业的佼佼者，财务经营状况良好，但也有一些财务指标存在风险，所以，德隆机械有限公司应该时刻把握经济命脉，高度重视营运能力分析给企业带来的好处，时刻认识自身发展状况，使企业在机械生产行业的地位更上一层楼。

［1］葛家澍.财务会计理论研究［M］.厦门：厦门大学出版社，2006.

［2］丁凯.企业财务分析［M］.北京：中共中央党校出版社，1996.

Analysis of the Operational Capability of Delong Machinery Co.，Ltd

WANG Hui-ying
（Dezhou University，Dezhou，Shandong 253023，China）

With the continuous development of China's economy and the deepening reform of the economic system，the managers，creditors and government managers of modern enterprises have to understand their own economic achievements and financial status for the purpose of safeguarding their own interests.The paper takes Delong Machinery Co.，Ltd.as an example to analyze the operating results and financial situation of Delong Machinery Co.，Ltd.in the past two years so as to provide reference for the investment decision of the operator.

operational capacity analysis；basic method；turnover rate

F406.7

A

2095-980X（2017）02-0126-02

2017-02-07

王慧颖，主要研究方向：经营管理。